آیا ترس باعث رنج (RANGE) شدن بازار شده است؟

این افزایش نوسانات نشانه‌ای از ترس بیشتر بازار است زیرا معامله‌گران به چندین سطح فنی کلیدی توجه دارند. با این حال، آخرین داده‌ها نشان می‌دهد که الگوهای معامله‌گران در حال تغییر است و استراتژی‌های دفاعی بیشتری مورد توجه قرار می‌گیرد.

تحلیلگران گروه ETC گزارش داده‌اند که علاقه باز به گزینه‌های بیت‌کوین به طور قابل توجهی افزایش یافته است که نشان‌دهنده ترجیح استراتژیک برای حفاظت از نزول است. این امر با افزایش نوسانات ضمنی برای گزینه‌های کوتاه‌مدت نشان داده می‌شود که نشان‌دهنده فعالیت قیمت در کوتاه‌مدت است.

دیدگاه‌های بازار گزینه‌ها: نگاهی به احساسات معامله‌گران

بازار معاملات گزینه‌های بیت‌کوین نگاهی به وضعیت فعلی بازار ارائه داده است. داده‌های اخیر از Deribit نشان می‌دهد که نسبت پوت-کال، معیاری که حجم معاملات گزینه‌های پوت را با گزینه‌های کال مقایسه می‌کند، بالاتر از 1 است که نشان می‌دهد بازار همچنان نزولی است بر اساس آنچه معامله‌گران انجام می‌دهند.

این نسبت نشان‌دهنده حجم بالاتری از معاملات است که بر روی کاهش بیشتر قیمت شرط‌بندی می‌کنند یا در برابر آن محافظت می‌کنند. این واقعیت که ما چنین هم‌راستایی در بازار می‌بینیم نشان‌دهنده این است که بخش قابل توجهی از بازار برای احتمال ادامه نزول بیت‌کوین آماده می‌شود.

تحلیلگران گروه ETC با این دیدگاه موافق هستند و به ساختار خاص نوسانات اشاره می‌کنند: نوسانات ضمنی بالاتر در گزینه‌های کوتاه‌مدت در مقایسه با گزینه‌های بلندمدت، که یک ویژگی سنتی از نزول بیش از حد در بازار است.

هر دو افزایش در نسبت حجم پوت-کال و انحراف گزینه‌های 25 دلتا یک ماهه نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی در تقاضا برای حفاظت از نزول است. نوسانات ضمنی گزینه‌های بیت‌کوین نیز در طول آخرین مرحله نزولی کمی افزایش یافته است. نوسانات ضمنی گزینه‌های بیت‌کوین یک ماهه در حال حاضر حدود 50.5 درصد در سال است.

ساختار نوسانات نیز اکنون معکوس شده است و گزینه‌های کوتاه‌مدت با نوسانات ضمنی به طور قابل توجهی بالاتر از گزینه‌های بلندمدت معامله می‌شوند. این معمولاً نشانه‌ای از نزول بیش از حد در بازار گزینه‌ها است.

پیمایش در میان عدم قطعیت‌های بازار

این دینامیک‌ها به شدت در بازار احساس می‌شود و بسیاری از صداهای برجسته در مورد مسیرهای احتمالی بیت‌کوین اظهار نظر می‌کنند.

معامله‌گر قدیمی پیتر برانت اشاره می‌کند که انتظار دارد بیت‌کوین یک الگوی دو قله تشکیل دهد، یک پرچم نزولی که نشان‌دهنده کاهش قیمت تا حتی 44 هزار دلار است. با این حال، برانت همچنین می‌پذیرد که این ساختار ممکن است تمام الزامات یک الگوی فنی را برآورده نکند و به نتایج قیمتی متفاوتی اجازه می‌دهد.

دیدگاه مثبت‌تری از تیموتی پیترسون ارائه می‌شود. او گفت که اگر بیت‌کوین بتواند ماه جولای را بالای 50,000 دلار به پایان برساند، شانس قوی دارد که یا ارزش خود را حفظ کند یا حتی تا اکتبر افزایش یابد.

به گفته پیترسون، احتمال 60 درصدی وجود دارد که بیت‌کوین در ماه‌های آینده به معاملات سه‌ماهه بپردازد و 25 درصد احتمال دارد که بیت‌کوین در سه ماه آینده به بالاترین حد خود برسد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید