قیمت بیتکوین در ۲۸ سپتامبر با رسیدن به کف روزانه ۸۲,۵۶۳ دلار، به زیر محدوده تمرکز قیمت خرید هولدرهای بلندمدت که هفته گذشته توسط گلسنود (Glassnode) شناسایی شده بود، سقوط کرد. این محدوده کلیدی بین ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار قرار دارد.
اکنون سه گزارش اقتصادی مهم در آمریکا در آستانه انتشار قرار دارند که میتوانند سیگنالهای متفاوتی درباره چشمانداز تورم و بازار کار ارسال کنند؛ عواملی که مستقیماً بر انتظارات از نرخ بهره تأثیر میگذارند. این گزارشها عبارتند از:
گزارش درآمد و هزینههای شخصی (PCE) برای ماه اوت در ۳۰ سپتامبر، نظرسنجی تولیدی ISM برای ماه سپتامبر در ۱ اکتبر و گزارش اشتغال سپتامبر در ۲ اکتبر.
این احتمال وجود دارد که یک گزارش اطمینانبخش از تورم مصرفکننده، تنها یک روز قبل از انتشار تصویری نگرانکنندهتر از هزینههای ورودی کارخانهها منتشر شود. اگرچه این دو، موارد متفاوتی را اندازهگیری میکنند، اما معاملهگران ممکن است با انتشار هر گزارش، دیدگاه خود را نسبت به سیاستهای فدرال رزرو تغییر دهند.
سطوح کلیدی گلسنود
تحلیل ۲۳ سپتامبر گلسنود، یک خوشه بزرگ از عرضه هولدرهای بلندمدت را در محدوده قیمت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار نشان میدهد. این ناحیه قیمتی است که بسیاری از دارندگان بلندمدت، کوینهای خود را خریداری کردهاند. بنابراین، توانایی بیتکوین برای بازپسگیری این سطح، یک واکنش قابلاندازهگیری به اخبار این هفته خواهد بود.
گلسنود همچنین یک سطح حمایتی عمیقتر به نام «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean) را در نزدیکی ۷۷,۰۰۰ دلار و یک سطح مقاومتی بر اساس شاخص MVRV را در حدود ۹۶,۷۰۰ دلار شناسایی کرده است.
تضاد دادههای اقتصادی
گزارش PCE که در ۳۰ سپتامبر منتشر میشود، نمیتواند تحولات بعدی هزینههای سوخت، حملونقل و کارخانهها در ماه سپتامبر را اندازهگیری کند. دادههای آژانس بینالمللی انرژی نشان میدهد که قیمت نفت خام برنت در ماه اوت افزایش یافته و محدودیتها در صادرات ادامه داشته است.
در مقابل، گزارش ISM و دادههای اشتغال، اولین قرائتها از شرایط ماه سپتامبر را ارائه میدهند. اگر سرمایهگذاران انتظار داشته باشند که هزینههای بالاتر کسبوکارها تورم را بالا نگه دارد، بازده اوراق خزانهداری و مسیر مورد انتظار فدرال رزرو ممکن است پیش از آنکه گزارش تورم مصرفکننده بعدی منتشر شود، افزایش یابد.
گزارش ماه اوت ISM شاخص قیمتها را روی ۷۱.۱ قرار داد که با افزایش هزینهها سازگار است. اگر گزارش سپتامبر این شاخص، عدد بالاتری را نشان دهد، سیگنالی از فشار جدید بر تولیدکنندگان خواهد بود.
سناریوهای احتمالی برای بیتکوین
محتملترین سناریو این هفته، انتشار گزارش PCE ملایم برای ماه اوت و به دنبال آن، گزارش ISM قویتر برای ماه سپتامبر است. در این حالت، یک حرکت صعودی اولیه در بیتکوین میتواند با افزایش مجدد بازده اوراق قرضه و انتظارات نرخ بهره، معکوس شود.
سه نتیجه دیگر نیز ممکن است رخ دهد:
۱. کاهش تورم بدون ترس از رکود:** گزارش PCE ملایم، عدم شتاب بیشتر در هزینههای ISM و تعدیل ملایم بازار کار میتواند فشار را از روی نرخ بهره بردارد. در این صورت، بازپسگیری سطح ۸۴-۸۵ هزار دلار، به ویژه با حمایت خریداران اسپات، اهمیت بیشتری خواهد داشت.
۲. تورم پایدار:** سیگنالهای قیمتی قوی همراه با اشتغال انعطافپذیر میتواند فشار برای افزایش نرخ بهره را بالا نگه دارد. ناتوانی در پس گرفتن خوشه هولدرها، سطح حمایتی ۷۷,۰۰۰ دلاری گلسنود را در دسترس قرار میدهد.
۳. فروپاشی بازار کار:** یک گزارش اشتغال بسیار ضعیف ممکن است بازده اوراق را کاهش دهد، اما اگر سرمایهگذاران در واکنش به شوک رشد اقتصادی ریسک خود را کاهش دهند، همچنان میتواند به بیتکوین آسیب بزند.
آزمون اصلی برای بیتکوین این است که آیا هر گزارش جدید، انتظارات از فدرال رزرو را تغییر میدهد و آیا خریداران اسپات از حرکت حاصل شده در محدوده کلیدی قیمتی گلسنود حمایت میکنند یا خیر.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارد و توصیه مالی محسوب نمیشود.
