سقوط بیت کوین به زیر ۶۴ هزار دلار؛ آیا ریزش تا ۶۰ هزار دلار ادامه دارد؟

سقوط قیمت بیت کوین در ماه نوامبر شدت گرفته است. خروج ۱.۴۶ میلیارد دلار سرمایه از ETFهای هفتگی، کاهش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها و نگرانی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، فشار بر بازار ارزهای دیجیتال را افزایش داده‌اند.

سقوط قیمت بیت کوین در ماه نوامبر به محدوده ۶۴ هزار دلار نزدیک شده و هم‌زمان اتریوم نیز به سمت محدوده ۱۸۰۰ دلار حرکت کرده است. خروج سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، کاهش نقدینگی بازار و افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو، فشار زیادی بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرده‌اند.

بیت کوین در تاریخ ۱۴ نوامبر به زیر ۶۶ هزار دلار سقوط کرد و روند نزولی خود را پس از ازدست‌دادن سطح روانی ۷۰ هزار دلار در روز قبل ادامه داد. اتریوم نیز هم‌زمان به زیر ۱۸۵۰ دلار رسید و ضعف بازار دو ارز دیجیتال بزرگ را تأیید کرد.

بر اساس جدیدترین گزارش بازار مؤسسه Coinbase Institutional، مجموع عرضه سه استیبل‌کوین USDT، USDC و DAI طی ۳۰ روز گذشته به میزان بی‌سابقه ۱۱.۵ میلیارد دلار کاهش یافته است. این اتفاق بخش قابل‌توجهی از نقدینگی بالقوه برای خرید ارزهای دیجیتال را از بازار خارج کرده است.

چرا بیت کوین سقوط می‌کند؟ 

سقوط اخیر بازار در شرایطی اتفاق افتاده که سرمایه‌گذاران پس از انتشار آمار تورم و اشتغال قوی‌تر از حد انتظار در آمریکا، در حال بازنگری پیش‌بینی‌های خود درباره سیاست‌های پولی این کشور هستند.

طبق گزارش کوین‌بیس، قراردادهای آتی نرخ بهره نشان می‌دهند که بازار انتظار دارد فدرال رزرو طی ۱۲ ماه آینده مجموعاً حدود ۶۴ واحد پایه نرخ بهره را افزایش دهد؛ در حالی که این رقم در ابتدای ماه نوامبر ۳۷ واحد پایه بود.

افزایش نرخ بهره می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک و به‌ویژه بیت کوین و اتریوم را کاهش دهد. در چنین شرایطی، نگهداری پول نقد و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دارای سود ثابت، جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران پیدا می‌کند.

این فشار در حالی ایجاد شده که پیش از این نیز سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۷۳ هزار دلار و انتشار داده‌های تورمی در کنار خروج سرمایه از ETFها، چشم‌انداز بهبود بازار را با چالش مواجه کرده بود.

کاهش عرضه استیبل‌کوین‌ها نیز مشکل دیگری برای بازار ایجاد کرده است. با کاهش تعداد دلارهای دیجیتال در گردش، سرمایه آماده کمتری برای جذب فشار فروش در بازار وجود خواهد داشت.

خروج ۱.۴۶ میلیارد دلار از ETFهای بیت کوین و اتریوم هم‌زمان با افزایش لیکوییدیشن‌ها

تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی در جریان اصلاح اخیر بازار به‌شدت کاهش یافته است.

داده‌های منتشرشده توسط Farside Investors نشان می‌دهد ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا بین ۹ تا ۱۳ نوامبر حدود ۱.۰۷ میلیارد دلار خروج خالص سرمایه را تجربه کرده‌اند. در همین مدت، صندوق‌های اتریوم نیز با خروج ۳۹۸.۹ میلیون دلار سرمایه مواجه شده‌اند.

صندوق IBIT متعلق به شرکت بلک‌راک به‌تنهایی حدود ۹۰۸ میلیون دلار از مجموع خروج سرمایه ETFهای بیت کوین را در این پنج روز معاملاتی به خود اختصاص داده است.

این فشار فروش پس از هشدارهای قبلی درباره ۵۰ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در بازار معاملات آتی بیت کوین رخ داده است؛ جایی که حجم بالای معاملات اهرمی می‌توانست در صورت شکسته‌شدن سطوح حمایتی مهم، سرعت ریزش قیمت را افزایش دهد.

در همین راستا، داده‌های CoinGlass که در گزارش‌های اخیر بازار مورد استناد قرار گرفته‌اند، نشان می‌دهند که در یک بازه ۲۴ ساعته در تاریخ ۱۳ نوامبر، حدود ۱.۴۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شده‌اند. بخش عمده این لیکوییدیشن‌ها مربوط به موقعیت‌های خرید اهرمی بوده است.

اتریوم نیز با فشار مشابهی روبه‌رو شده است. موج لیکوییدیشن ۲۵۹ میلیون دلاری موقعیت‌های معاملاتی ETH که پیش‌تر اتفاق افتاده بود، نشان داد معامله‌گرانی که روی بازگشت قیمت به بالای ۲۰۰۰ دلار حساب کرده بودند، در معرض زیان‌های سنگینی قرار دارند.

سقوط گسترده بازار همچنین با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و فشار بر سهام شرکت‌های فناوری هم‌زمان شده است. این شرایط باعث شده ارزهای دیجیتال در برابر کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک، آسیب‌پذیرتر شوند.

پیش‌بینی قیمت بیت کوین؛ آیا هدف بعدی ۶۰ هزار دلار است؟ اتریوم در آستانه آزمایش حمایت ۱۸۰۰ دلاری

سطح ۶۲ هزار دلار یکی از مهم‌ترین محدوده‌های تکنیکال پیش روی بیت کوین است که پیش از آخرین موج ریزش، توسط مؤسسه Coinbase Institutional به آن اشاره شده بود.

اگر بیت کوین نتواند در این محدوده ثبات قیمتی خود را حفظ کند، سطح ۶۰ هزار دلار می‌تواند به هدف روانی بعدی برای فروشندگان تبدیل شود.

در مقابل، بازگشت قیمت به محدوده ۶۶ تا ۶۸ هزار دلار می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را بهبود ببخشد؛ هرچند چنین حرکتی لزوماً به معنای پایان روند اصلاحی گسترده‌تر نخواهد بود.

اتریوم نیز پس از ازدست‌دادن سطوح ۱۹۵۰ و ۱۸۵۰ دلار، اکنون در محدوده حساس ۱۸۰۰ دلار قرار گرفته است.

اگر قیمت اتریوم به‌طور پایدار به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کند، احتمال حرکت آن به سمت سطح ۱۷۵۰ دلار افزایش خواهد یافت. در مقابل، بازپس‌گیری محدوده ۱۸۵۰ تا ۱۹۰۰ دلار می‌تواند نخستین نشانه از تثبیت قیمت این ارز دیجیتال باشد.

مسیر بعدی بازار تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آینده آمریکا و تغییر روند خروج سرمایه از ETFها بستگی دارد. به‌ویژه اگر خروج سرمایه از این صندوق‌ها کاهش پیدا کند، احتمال ایجاد ثبات نسبی در بازار افزایش خواهد یافت.

این شرایط در حالی دنبال می‌شود که انتشار آمار قدرتمند اشتغال آمریکا در گذشته، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و فشار بیشتری بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرده است.