همه داده‌های اقتصادی پیش از نشست فدرال رزرو؛ افزایش احتمال نرخ بهره و ریسک بیت‌کوین

بیت‌کوین در روز جمعه هم‌زمان با سهام و طلا نوسان شدیدی را پس از انتشار داده‌های CPI تجربه کرد. این گزارش، آخرین گزارش مهم تورم پیش از نشست مورد انتظار فدرال رزرو بود و تصویری پیچیده‌تر از اقتصاد آمریکا ساخت: اشتغال قوی، تورم چسبنده و نفت بالای ۱۰۰ دلار.

انتظارها برای افزایش نرخ بهره در دو هفته گذشته به‌شدت بالا رفته است؛ موضوعی که می‌تواند برای دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین دردسرساز باشد.

بر اساس تحلیل The Kobeissi Letter، بانک مرکزی آمریکا اکنون همه قطعات پازل را در اختیار دارد، چون تقریباً همه داده‌های مهم اقتصادی در هفته‌های اخیر و پیش از نشست کلیدی ۱۵ و ۱۶ سپتامبر FOMC منتشر شده‌اند. به گفته این تحلیل، ترکیب داده‌ها رنگ و بوی سخت‌گیرانه دارد.

گزارش مشاغل چند هفته پیش نشان داد اقتصاد آمریکا در اوت ۱۶۲٬۰۰۰ شغل اضافه کرده است؛ رقمی نزدیک به سه برابر انتظارات. این موضوع نشان می‌دهد بازار کار بسیار قوی‌تر از تصور است و احتمالاً می‌تواند سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تحمل کند. سپس داده PPI نشان داد تورم تولیدکننده از ۴.۸ درصد در ژوئیه به ۵.۴ درصد رسیده است. اجزای دیگر PPI نیز شاخص تورم PCE، معیار موردعلاقه فدرال رزرو، را تقویت کرد.

داده CPI روز جمعه تأیید کرد تورم مصرف‌کننده همچنان به‌مراتب بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است. علاوه بر این، قیمت نفت در هفته گذشته از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و قیمت گازوئیل در آمریکا به سطح بی‌سابقه‌ای رسید. همین مسئله خطر سرایت هزینه‌های بالاتر انرژی و حمل‌ونقل به سایر بخش‌های اقتصاد را افزایش داده است.

بفرمایید. اکنون همه داده‌های مرتبطی که پیش از نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو به دستمان می‌رسد را در اختیار داریم. تورم PPI آمریکا به ۵.۴ درصد رسیده، اقتصاد آمریکا فراتر از انتظارات عمل کرده و در اوت ۱۶۲٬۰۰۰ شغل اضافه کرده است، و تورم CPI آمریکا ۳.۴ درصد است. نفت هم بالای ۱۰۰ دلار داریم…

The Kobeissi Letter

واکنش اولیه بیت‌کوین گویای این وضعیت بود؛ این دارایی روز جمعه نوسان شدیدی داشت. ابتدا از ۷۷٬۰۰۰ دلار به ۷۶٬۰۰۰ دلار افتاد، سپس تا نزدیک ۸۰٬۰۰۰ دلار جهش کرد و در نهایت به نقطه شروع خود بازگشت. احتمال افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره ابتدا پس از انتشار CPI به ۷۹ درصد رسید و بعداً رویترز گزارش داد که بازارهای آتی این احتمال را ۸۷ درصد قیمت‌گذاری می‌کنند؛ در حالی که پیش از داده تورم ۷۲ درصد بود.

نرخ‌های بالاتر معمولاً بازدهی اوراق خزانه و دلار را حمایت می‌کند، شرایط مالی را سخت‌تر می‌کند و تقاضا برای دارایی‌های ریسکی مانند BTC را کاهش می‌دهد. بنابراین واضح‌ترین ریسک برای بیت‌کوین همین است.

با این حال، بازیابی بعدی قیمت می‌تواند نشان دهد سرمایه‌گذاران بخش زیادی از افزایش نرخ‌های بهره مورد انتظار را پیشاپیش قیمت‌گذاری کرده‌اند. در نتیجه، نشست ۱۶ سپتامبر کمتر درباره اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا نه است؛ چون این کار اکنون تا حد زیادی انتظار می‌رود. مسئله اصلی این است که کوین وارش و سایر سیاست‌گذاران بعد از نشست چقدر سخت‌گیرانه صحبت می‌کنند و آیا بازارها باور می‌کنند که افزایش‌های بیشتری در راه است.