سودآوری ۳۰ روزه هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین؛ نشانه‌ای از بهبود بازار صعودی

بر اساس تحلیل‌های جدید، سفته‌بازان بیت‌کوین (BTC) برای نزدیک به یک ماه متوالی سود خود را حفظ کرده‌اند که این موضوع به عنوان یک نشانه کلیدی از قدرت بازار تلقی می‌شود. داده‌های پلتفرم تحلیل آن‌چین CryptoQuant نشان می‌دهد که بخشی از گروه هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) بیت‌کوین از ۱۶ آگوست در سود بوده‌اند.

هولدرهای کوتاه‌مدت به کیف پول‌هایی گفته می‌شود که خروجی تراکنش خرج‌نشده (UTXO) را برای کمتر از شش ماه نگهداری می‌کنند. این گروه معمولاً خریداران جدیدتری هستند که به نوسانات کوتاه‌مدت قیمت حساس‌ترند و سریع‌تر از هولدرهای باتجربه، موقعیت‌های خود را تغییر می‌دهند.

از ۱۶ آگوست، پایگاه سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت از نظر سودآوری تقسیم شده است. تا روز سه‌شنبه، ارزش کوین‌های نگهداری‌شده در سود توسط این گروه به ۱۶۸.۲ میلیارد دلار رسیده، در حالی که ۱۰۲.۶ میلیارد دلار از دارایی‌های آنها پایین‌تر از قیمت خرید قرار دارد.

با این حال، از نظر CryptoQuant، اهمیت این موضوع بیش از آنکه به نسبت سود و زیان مربوط باشد، به این واقعیت برمی‌گردد که هولدرهای کوتاه‌مدت برای ۳۰ روز متوالی حداقل بخشی از سود خود را حفظ کرده‌اند. این پلتفرم در یک پست وبلاگی نوشت: «این اولین بار از زمان اوج بازار است که هولدرهای کوتاه‌مدت برای یک دوره پایدار در منطقه سود قرار گرفته‌اند. آخرین بار در ماه ژانویه بود، اما آن دوره بیش از یک هفته طول نکشید. در ماه می، زیان‌های این گروه همچنان غالب بود.»

پدیده طولانی شدن دوره‌های بی‌وقفه سودآوری هولدرهای کوتاه‌مدت، یکی از ویژگی‌های بهبود بازار بیت‌کوین در طول چرخه‌های قیمتی آن بوده است. این الگو در پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نیز مشاهده شد. به همین دلیل، CryptoQuant آن را پیش‌نیازی برای بازگشت روند صعودی بلندمدت در چرخه فعلی می‌داند.

روند بازار نزولی تنها زمانی واقعاً معکوس می‌شود که سود برای هولدرهای کوتاه‌مدت تثبیت شود و سپس آنها را به حفظ موقعیت‌های خود و سوار شدن بر موج صعودی ترغیب کند.

CryptoQuant

این داده‌ها با دوره سودآوری کلی که در حال حاضر در سراسر پایگاه سرمایه‌گذاران بیت‌کوین مشاهده می‌شود، همخوانی دارد، زیرا قیمت بیت‌کوین توانسته بخش عمده‌ای از رشد ۲۵ درصدی ماه آگوست خود را حفظ کند.

همانطور که پیش‌تر گزارش شد، شاخص نسبت سود خروجی‌های خرج‌شده (SOPR) که سود یا زیان خالص همه سرمایه‌گذاران را ردیابی می‌کند، در ۱۹ آگوست از سطح تعادل خود یعنی ۱ عبور کرد و از آن زمان تاکنون کمی بالاتر از آن باقی مانده است. هفته گذشته، پلتفرم تحلیلی Checkonchain نیز استدلال کرد که سودآوری هولدرهای کوتاه‌مدت «بیشتر شبیه به بهبودهای اولیه در بازارهای صعودی» به نظر می‌رسد.

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که سودآوری فعلی هولدرهای کوتاه‌مدت عمدتاً توسط گروهی که دارایی‌های خود را بین یک تا سه ماه نگه داشته‌اند، هدایت می‌شود. قیمت تمام‌شده (یا قیمت تحقق‌یافته) برای این گروه ۶۳,۳۷۲ دلار است. این در حالی است که قیمت تمام‌شده برای بخش بالغ‌تر این گروه - کیف پول‌هایی با عمر سه تا شش ماه - اکنون به ۷۳,۱۹۰ دلار رسیده است.

این مطلب صرفاً برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده و به منزله توصیه سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد مالی نیست. تمام سرمایه‌گذاری‌ها و معاملات با ریسک همراه هستند؛ به خوانندگان توصیه می‌شود تحقیقات مستقل خود را انجام دهند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.