افشای دست‌های پنهان پشت پامپ یک‌شبه ارزهای دیجیتال به روایت گلس‌نود

بیت‌کوین (Bitcoin) دوباره در حرکت است و اکنون نزدیک به ۱۰۹ هزار دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن به ۲.۱۱ تریلیون دلار رسیده است. اما چه چیزی باعث این تغییرات بزرگ قیمتی می‌شود؟ به‌روزرسانی جدیدی از گلس‌نود (Glassnode)، یکی از شرکت‌های پیشرو در داده‌های بلاک‌چین، این موضوع را روشن می‌کند. این گزارش نشان می‌دهد که دو نوع اصلی خریداران، یعنی باورمندان بلندمدت و سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، نقش‌های بسیار متفاوتی در بازار ایفا می‌کنند.

و بله، احساسات هنوز هم بخش بزرگی از این داستان را تشکیل می‌دهند.

چرا خریداران با اطمینان (باورمندان) در نقاط عطف بازار اهمیت دارند

آخرین تحلیل گلس‌نود (Glassnode) رفتار سرمایه‌گذاران را با بررسی الگوهای خرج‌کردن بیت‌کوین (Bitcoin)، اتریوم (Ethereum) و توکن‌های ERC-20 دنبال کرده است. بر اساس داده‌ها، خریداران با اطمینان و خریداران تازه‌وارد نقش‌های کاملاً متفاوتی دارند.

خریداران با اطمینان کسانی هستند که به بازار بلندمدت باور دارند. آنها در زمان افت قیمت‌ها نگران نمی‌شوند. در واقع، گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که این خریداران معمولاً در کف‌های بازار حضور پیدا می‌کنند، زمانی که ترس در بازار به بالاترین حد خود می‌رسد. در بازارهای صعودی، این افراد با خرید در کف‌ها به کاهش ریزش‌ها کمک می‌کنند و حمایت لازم در اصلاحات جزئی را فراهم می‌آورند.

اما صرف داشتن باور و اطمینان کافی نیست تا قیمت‌ها را بالا ببرد؛ برای رشد بیشتر قیمت، نیاز به تقاضای تازه و جدید است.

خریداران تازه‌وارد عامل اصلی افزایش قیمت‌ها

گلس‌نود (Glassnode) می‌گوید برای ایجاد یک پامپ قوی، باید خریداران تازه‌وارد وجود داشته باشند. این افراد کسانی هستند که برای اولین بار بیت‌کوین (Bitcoin) یا اتریوم (Ethereum) می‌خرند. وقتی تعداد زیادی خریدار جدید وارد بازار می‌شوند، پول تازه‌ای وارد بازار می‌شود و این موضوع اغلب باعث افزایش سریع قیمت‌ها می‌شود.

مثلاً از جولای تا دسامبر ۲۰۲۴ و دوباره از مارس تا مه ۲۰۲۵، گلس‌نود (Glassnode) شاهد افزایش چشمگیر خریداران تازه‌وارد بود. در هر دو دوره، قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) به سرعت رشد کرد که نشان‌دهنده قدرت تقاضای تازه است.

احساسات هنوز هم بازار را هدایت می‌کنند

با اینکه نمودارها و داده‌ها مفید هستند، اکثر معامله‌گران هنوز بر اساس احساسات عمل می‌کنند. بسیاری از معامله‌گران خرد تحت تأثیر ترس، هیجان یا تبلیغات شبکه‌های اجتماعی قرار می‌گیرند. در مقابل، بازارسازان حرفه‌ای از این رفتار هیجانی استفاده می‌کنند و به نفع خود بهره می‌برند.

به همین دلیل، گلس‌نود (Glassnode) ابزاری به نام «فوموومتر» (FOMOmeter) ایجاد کرده است که کمک می‌کند تشخیص داده شود معامله‌گران کی بیش از حد هیجان‌زده یا بیش از حد ترسیده‌اند.

جدول خلاصه رفتار خریداران در بازار رمزارز

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.