۱۲ غول جدید بازار سهام آمریکا؛ شرکت‌هایی که از موج AI بیشترین سود را بردند

دوازده شرکت از شاخص نزدک ۱۰۰ در سال ۲۰۲۶ بیش از دو برابر رشد کرده‌اند و هیچ‌کدام از آن‌ها عضو گروه «هفت شگفت‌انگیز» (Magnificent Seven) نیستند.

سهام هفت شرکت بزرگ فناوری، هرکدام در حوزه‌ای متفاوت فعالیت می‌کنند؛ اما همگی به‌عنوان غول‌های بزرگ و تأثیرگذار حوزه فناوری شناخته می‌شوند که ارتباط زیادی با روندهایی مانند هوش مصنوعی دارند. با این حال، بزرگ‌ترین برنده بازار امسال شرکت SanDisk بوده که از ابتدای سال تاکنون حدود ۴۱۱ درصد رشد کرده است. همچنین سهام Micron و Intel نیز بیش از دو برابر افزایش قیمت داشته‌اند.

فهرست ۱۲ سهام نزدک ۱۰۰ که در سال ۲۰۲۶ دو برابر شدند

بخش عمده این فهرست به شرکت‌هایی اختصاص دارد که زیرساخت سخت‌افزاری هوش مصنوعی را می‌سازند، نه پلتفرم‌های نرم‌افزاری.

• SanDisk (SNDK): رشد ۴۰۶ درصدی

• Micron (MU): رشد ۲۰۷ درصدی

• Intel (INTC): رشد ۱۷۵ درصدی

• Arm Holdings (ARM): رشد ۱۵۹ درصدی

• Marvell Technology (MRVL): رشد ۱۵۷ درصدی

• Western Digital (WDC): رشد ۱۵۲ درصدی

• Lumentum (LITE): رشد ۱۴۲ درصدی

• AMD (AMD): رشد ۱۲۶ درصدی

• Nebius (NBIS): رشد ۱۲۵ درصدی

• Applied Materials (AMAT): رشد ۱۱۰ درصدی

• Fortinet (FTNT): رشد ۱۰۱ درصدی

• Astera Labs (ALAB): رشد ۱۰۱ درصدی

هفت شگفت‌انگیز این بار عقب مانده‌اند

عملکرد سهام گروه Magnificent Seven در سال جاری بسیار متفاوت بوده است.

در میان این شرکت‌ها، آمازون با رشد ۲۰ درصدی بهترین عملکرد را داشته و پس از آن:

• انویدیا: رشد ۱۴ درصدی

• اپل: رشد ۱۳ درصدی

• آلفابت (گوگل): رشد ۱۲ درصدی

قرار گرفته‌اند.

در مقابل:

• مایکروسافت تنها ۴ درصد رشد کرده است.

• متا حدود ۱۰ درصد کاهش داشته است.

• تسلا با افت ۲۷ درصدی، ضعیف‌ترین عملکرد این گروه را ثبت کرده است.

شاخص S&P 500 نیز در همین بازه حدود ۱۳ درصد افزایش یافته است.

اد یاردنی، بنیان‌گذار شرکت Yardeni Research، ماه‌هاست این تغییر روند را دنبال می‌کند. او گفته است:

گروه Impressive-493 از نوامبر گذشته تاکنون عملکرد بهتری نسبت به Magnificent-7 داشته است.

در حال حاضر تنها انویدیا و آمازون توانسته‌اند هم‌سطح رشد کلی بازار حرکت کنند. انتظارها از انویدیا همچنان بالاست، زیرا این شرکت به رشد بازار تراشه‌های هوش مصنوعی کمک می‌کند.

این فاصله باعث شده پنج عضو از هفت شرکت بزرگ فناوری، از شاخص بازار عقب بمانند و حتی عملکرد ضعیف‌تری نسبت به تأمین‌کنندگان نیمه‌هادی داشته باشند؛ شرکت‌هایی که زمانی زیر سایه این غول‌های فناوری معامله می‌شدند.

دلیل این تغییر مسیر چیست؟

سرمایه‌گذاران در حال خروج از سهام Magnificent Seven و انتقال سرمایه به شرکت‌هایی هستند که زیرساخت فیزیکی هوش مصنوعی را تولید می‌کنند.

شرکت‌های فعال در حوزه نیمه‌هادی‌ها و حافظه‌های کامپیوتری، سرمایه‌هایی را جذب کرده‌اند که پیش‌تر مستقیماً به سمت شرکت‌های بزرگ فناوری می‌رفت.

استراتژیست‌های وال‌استریت نیز این روند را تقویت کرده‌اند. شرکت‌هایی مانند مورگان استنلی، گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان در هفته‌های اخیر اعلام کرده‌اند که افت عملکرد گروه Magnificent Seven بیش از حد بوده است.

با این حال، لیزا شالت، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Morgan Stanley Wealth Management، رشد سهام نیمه‌هادی‌ها را «به‌طور قابل‌توجهی بیش‌ازحد خریداری‌شده» توصیف کرده است. او معتقد است سرمایه‌گذاران باید دوباره سبد خود را متنوع کرده و در کنار برندگان زیرساخت هوش مصنوعی، سهم بیشتری از Magnificent Seven داشته باشند.

چرا سرمایه‌گذاری روی هوش مصنوعی به سمت سخت‌افزار منتقل شد؟

بیشتر شرکت‌هایی که امسال رشد بزرگی داشته‌اند، قطعات و تجهیزات اصلی موردنیاز انقلاب هوش مصنوعی را تولید می‌کنند.

برای مثال، SanDisk و Western Digital تولیدکننده حافظه‌های فلش هستند؛ محصولاتی که اکنون در سرورها، گوشی‌های هوشمند و تجهیزات پزشکی مانند اسکنرهای بیمارستانی تقاضای زیادی پیدا کرده‌اند.

کمبود این قطعات باعث افزایش توجه معامله‌گران خرد به سهام مرتبط با حافظه و هوش مصنوعی شده است. حتی در زمان فروش گسترده تابستانی در بخش فناوری، خریداران همچنان به سهام مرتبط با حافظه‌های هوش مصنوعی اضافه کردند.

وال‌استریت درباره بهترین روش سرمایه‌گذاری روی این روند اختلاف نظر دارد. در ماه ژوئیه، جی‌پی مورگان و مورگان استنلی دیدگاه‌های متفاوتی درباره آینده سهام تراشه‌های هوش مصنوعی ارائه کردند.

جیم کرامر نیز از این روند حمایت کرده و پنج شرکت تأمین‌کننده تراشه را به‌عنوان گزینه‌های برتر سرمایه‌گذاری روی هوش مصنوعی نسبت به غول‌های فناوری معرفی کرده است.

آینده این رقابت به چه چیزی بستگی دارد؟

در حال حاضر Magnificent Seven از صدها شرکت کوچک‌تر در شاخص S&P 500 عقب افتاده‌اند.

اینکه آیا این فاصله کاهش پیدا می‌کند یا نه، احتمالاً به گزارش‌های مالی آینده و میزان تقاضا برای سخت‌افزار هوش مصنوعی در مقابل هزینه‌کرد شرکت‌ها برای توسعه فناوری‌های هوش مصنوعی بستگی خواهد داشت.