بیت‌کوین در دوراهی بزرگ؛ شکست ۸۲ هزار دلار آغاز صعود است یا یک تله خرسی؟

بیت‌کوین به یک سطح تکنیکال مهم نزدیک شده که می‌تواند مشخص کند آیا رشد اخیر آن شروع یک روند صعودی واقعی است یا یک بازگشت موقت. به گفته «گرت سولوی» (Gareth Soloway)، استراتژیست ارشد بازار در Verified Investing، ساختار نمودار و مقایسه چرخه‌های تاریخی بیت‌کوین هر دو سناریوی صعودی و نزولی را نشان می‌دهند.

چرا هنوز بازار گاوی بیت‌کوین تأیید نشده است؟

با وجود رشد اخیر قیمت، سولوی تأکید کرد که بیت‌کوین هنوز از نظر تکنیکال وارد یک بازار گاوی جدید نشده است. دلیل اصلی این است که قیمت هنوز نتوانسته از سقف مهم قبلی خود در محدوده ۸۲٬۸۶۵ دلار عبور کند؛ در حالی که رالی اخیر تا حدود ۸۲٬۳۰۰ دلار پیش رفته است.

تا زمانی که این سطح شکسته نشود، بیت‌کوین همچنان در الگویی از سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر قرار دارد؛ الگویی که از دید تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده ادامه یک روند نزولی است.

چه چیزی مانع ادامه رشد بیت‌کوین شده است؟

سولوی به وجود دو خط روند مربوط به الگوهای پرچم نزولی (Bear Flag) اشاره کرد که از حرکات قیمتی قبلی شکل گرفته‌اند. با امتداد این خطوط به سمت آینده، مشخص می‌شود که هر دو تقریباً در محدوده‌ای قرار می‌گیرند که رشد اخیر بیت‌کوین در آن متوقف شده است.

او این هم‌زمانی را اتفاقی اما قابل توجه دانست و گفت این ساختار تکنیکال دلیل اصلی محدود شدن حرکت صعودی اخیر بوده است.

با این حال، سولوی تأکید کرد که این موضوع به معنی رد شدن سناریوی صعودی نیست و عملکرد اخیر بیت‌کوین از نظر حرکتی «بسیار خوب» بوده است.

شکستن سقف جدید چه سیگنالی برای بیت‌کوین دارد؟

اگر بیت‌کوین بتواند از سطح ۸۲٬۸۶۵ دلار عبور کند، سولوی معتقد است این اتفاق به تنهایی آغاز یک بازار گاوی را تضمین نمی‌کند، اما اولین نشانه از تشکیل یک سقف بالاتر (Higher High) در روند فعلی خواهد بود.

پس از آن، معامله‌گران باید منتظر تشکیل کف‌های بالاتر (Higher Low) در اصلاح‌های احتمالی باشند؛ چرا که این موضوع می‌تواند نشانه تغییر ساختار بازار از روند نزولی به روند صعودی باشد.

او همچنین اشاره کرد که حتی پس از شکست این سطح، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۶۸ هزار دلار همچنان وجود دارد، اما ساختار کلی بازار می‌تواند به سمت روند صعودی تغییر کند.

مسئله زمان‌بندی چرخه‌های بیت‌کوین

سولوی همچنین طول چرخه فعلی بیت‌کوین را با دو چرخه بزرگ قبلی مقایسه کرد.

طبق تحلیل او:

• چرخه سال ۲۰۱۷ از سقف تا کف حدود ۳۶۰ کندل معاملاتی طول کشید (تقریباً یک سال).

• چرخه سال ۲۰۲۱ نیز تقریباً مدت مشابهی داشت.

• اما در چرخه فعلی، کف بازار پس از حدود ۲۶۶ کندل معاملاتی ثبت شده است؛ یعنی تقریباً ۱۰۰ روز کوتاه‌تر از دو چرخه قبلی.

او معتقد است این اختلاف زمانی می‌تواند نشان دهد که شاید کف نهایی بیت‌کوین هنوز به‌طور کامل شکل نگرفته باشد، زیرا با الگوی تاریخی چرخه‌های قبلی هماهنگ نیست.

چرا ممکن است چرخه‌های بیت‌کوین کوتاه‌تر شده باشند؟

برای توضیح احتمال کوتاه‌تر شدن چرخه فعلی، سولوی بیت‌کوین را با طلا مقایسه کرد.

او اشاره کرد که فاصله بین اوج قیمت طلا در سال ۱۹۸۰ و اوج بعدی آن در سال ۲۰۱۱ حدود ۳۱ سال بود، اما فاصله بین اوج سال ۲۰۱۱ و سال ۲۰۲۶ تنها حدود ۱۵ سال شده است؛ یعنی تقریباً نصف زمان چرخه قبلی.

به گفته او، دلیل این فشرده شدن چرخه‌ها می‌تواند افزایش عرضه پول (M2) و رشد بدهی‌های دولتی باشد. او معتقد است اگر بیت‌کوین به‌عنوان نوعی «طلای دیجیتال» عمل کند، با افزایش کاهش ارزش پول‌های فیات، چرخه‌های آن نیز ممکن است سریع‌تر شوند.

آیا بیت‌کوین آماده صعود است؟

سولوی معتقد است همین منطق می‌تواند درباره بیت‌کوین نیز صدق کند و توضیح دهد چرا چرخه فعلی زودتر از چرخه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ پیش رفته است.

در حال حاضر، حرکت بعدی بیت‌کوین تا حد زیادی به این بستگی دارد که آیا قیمت می‌تواند در کوتاه‌مدت از مقاومت مهم ۸۲٬۸۶۵ دلار عبور کند یا خیر.

شکست این سطح می‌تواند اولین نشانه تغییر روند باشد، اما عدم موفقیت در عبور از آن ممکن است دوباره فشار فروش و احتمال ادامه روند نزولی را افزایش دهد.