ریلیف رالی یکی از روندهای قیمتی بوده که در بازارهای مالی رخ می‌دهد و موجب افزایش کوتاه مدت قیمت‌ها در بازار نزولی می‌گردد. طبیعتاً شناسایی به موقع ریلیف رالی می‌تواند فرصت فروش خوبی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد. البته لازم به ذکر است که شناسایی یک ریلیف رالی، امری چالشی بوده و حتی بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای و با تجربه نیز گاهاً در شناسایی به موقع آن با چالش‌های جدی مواجه می‌شوند. در بسیاری از موارد این رالی موقت می‌تواند هفته‌ها یا حتی ماه‌ها پیش از ادامه روند نزولی بلندمدت به طول انجامد. با توجه به این که در مقالات بلاگ‌های فارسی زبان مطلب چندان دقیقی درباره ریلیف رالی یافت نمی‌شود، ما این مقاله از بلاگ کیف پول من را به معرفی جامع ریلیف رالی اختصاص داده‌ایم. اگر شما هم درباره ریلیف رالی سوالی دارید، مطالعه این مطلب را از دست ندهید.
مفهوم ریلیف رالی به زبان ساده
ریلیف رالی (Relief Rally) که به آن رالی امدادی نیز گفته می‌شود، مهلتی برای فروش دارایی در بازار آن هم در وسط یک روند نزولی است و به هنگامی ظاهر می‌گردد، برعکس انتظارها اخبار منفی پیش‌بینی شده، مثبت درآمده یا کمتر از حد انتظار باشند. به بیان بهتر، افزایش کوتاه مدت قیمت‌ها در ریلیف رالی نوعی تسکین موقت در یک بازار خرسی است. ناگفته نماند که ریلیف رالی صرفاً به بازار مالی ارز دیجیتال اختصاص نداشته و در طبقات دارایی مختلف نظیر سهام، اوراق قرضه و کالا نیز به چشم می‌خورد. به یاد داشته باشید که ویژگی اصلی ریلیف رالی، کوتاه مدت بودن آن است و همین موضوع باعث می‌شود که ریلیف رالی قادر به تغییر روند نزولی بازار در طولانی مدت نباشند؛ بلکه صرفاً وقفه و فرجه‌ای بوده که امید مجددی به سرمایه‌گذاران تزریق می‌کند.
به عنوان مثال، بازار ارز دیجیتال از سال 2022 وارد یک روند نزولی طولانی مدت شده و در این میان در برخی مواقع افزایش کوتاه مدت قیمت‌ها را نیز تجربه کرده است. این افزایش موقتی قیمت‌ها همان ریلیف رالی است. در دوران ریلیف رالی اصولاً بازار یک افزایش تقاضا برای فروش را تجربه می‌کند. در چنین شرایطی اصولاً تریدرها از خرید ارز دیجیتال خودداری می‌کنند و با فروش دارایی‌های خود به دنبال حفظ سرمایه خود در برابر بازار خرسی هستند.
بررسی مثال عملی در ریلیف رالی
گفته شد که ریلیف رالی در آستانه کاهش قیمت‌ها به دلیل افزایش فشار فروش که برای چند روز یا چند هفته رخ داده خود را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، در ماجرای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار کاهش 50 درصدی این نرخ را داشتند و به همین علت یک روند نزولی در بازار سهام شکل داده و به دنبال خروج سرمایه خود از بازار سهام و خرید طلا بودند؛ اما پس از گذشت مدت زمانی و با انتشار گزارش‌های اقتصادی مختلف موثر در نرخ تورم از سوی نهادهای اقتصادی، امید کوتاهی به بازار بازگشت و همین موضوع موجب شد تا از سرعت ریزش بازار بورس کاسته شود. بیایید کمی نگاه عمیق‌تری به این ماجرا داشته باشیم، در ماجرای کاهش نرخ بهره چه اتفاقی رخ داد؟
در قدم اول بازار منتظر کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو بود و همین موضوع موجی از بی‌اعتمادی نسبت به بازارهای مالی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرد. در قدم بعدی با انتشار گزارش‌های مربوط به داده‌های اشتغال و همچنین شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) وضعیت کمی بهتر از حد انتظار بود و بسیاری از تحلیل‌گران در چنین وضعیتی کاهش 50 واحدی را عقلانی ندانسته و احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره را اعلام کردند. همین موضوع موجب شد تا روند خروج سرمایه از بازار سهام با سرعت کمتری ادامه یابد؛ اما این در حالیست که اصل ماجرا همچنان پابرجاست و کاهش نرخ بهره قطعاً رخ می‌دهد!
جریان یاد شده دقیقاً همان چیزی است که تاثیر اخبار یا شرایط منفی مورد انتظار، کمتر از آنچه اعلام شده بود، رخ داده و ریلیف رالی به عنوان یک تسکین موقت در بازار مالی ظاهر گشته است. این موضوع بارها در بازار ارز دیجیتال نیز رخ داده است؛ اما نکته مهمی که درباره بازار رمزارزی باید به خاطر بسپارید این بوده که کلیه رمزارزها در وضعیت خرسی بازار، واکنش یکسانی از خود نشان نمی‌دهند و برخی از آن‌ها که دارای ارزش بازار بسیار بالایی هستند، به خوبی نشان داده‌اند که می‌توانند در برابر شرایط نزولی مقاومت خوبی داشته باشند.
مطلب پیشنهادی: معرفی بازار خرسی و گاوی
چرا ریلیف رالی رخ می‌دهد؟
احتمالاً در نظر بسیاری از کاربران شکل‌گیری یک روند صعودی در میانه یک روند نزولی قدرتمند، تله‌ای برای سرمایه‌گذاران باشد؛ اما آیا واقعاً ریلیف رالی یک تله و دام است؟! پاسخ این سوال را باید در علت شکل‌گیری ریلیف رالی جستجو کنیم. علت شکل‌گیری ریلیف رالی این است که انتشار اخبار کمی مثبت، موجب می‌شود تا فروشندگان برای پوشش ضررهای خود که در این رالی نزولی تجربه کرده‌اند، مقداری ارز دیجیتال خریداری کنند و همین افزایش سطح خرید موجب کاهش فشار فروش می‌گردد؛ امری که در نهایت افزایش کوتاه مدت قیمت را در پی خواهد داشت. در واقع ریلیف رالی در پی یک تحلیل فاندامنتال رخ می‌دهد؛ چراکه برای شکل‌گیری آن به یک خبر نسبتاً خوب نیاز داریم تا نشان دهد که وضعیت به همان بغرنجی که تصور می‌شد، نیست!
اگر تجربه ترید و معامله در بازارهای مالی را داشته باشید، به خوبی می‌دانید که روندهای نزولی شکل گرفته در بازار عمدتاً طولانی مدت به نظر می‌رسند و در چنین شرایطی، مشاهده کوچک‌ترین سیگنال مثبت یا به ظاهر مثبت موجب می‌شود تا عده‌ای تصور کنند که روند نزولی تمام شده و شروع به خرید ارز دیجیتال و دارایی مورد نظر کنند و بدین ترتیب قدرت ریلیف رالی ایجاد شده را برای مقابله با روند نزولی ادامه‌دار، بالا ببرند. در واقع ریلیف رالی را می‌توان حاصل معاملات هیجانی و احساسی به شمار آورد؛ امری که بارها از سوی کارشناسان مالی نهی شده است.
عوامل موثر بر ایجاد ریلیف رالی
آنچه از مطالب فوق برمی‌آید این است که ریلیف رالی زاده 2 پارامتر کلیدی بوده که این عوامل به شرح زیر هستند:
- انتشار اخبار کمی مثبت در میانه روند نزولی: به هنگامی که چشم‌انداز ترسیم شده برای بازار تماماً نزولی است، وقوع خبر منفی مورد انتظار کمتر از آنچه پیش‌بینی شده، امید خفیفی به جامعه سرمایه‌گذاران تزریق می‌کند. در واقع فعالان بازار همواره رویدادهایی مثل تغییرات نرخ بهره، نتایج انتخابات، انتشار گزارش سود سه ماهه شرکت‌ها و همچنین قانون‌گذاری‌ها در حوزه کریپتو را به دقت رصد می‌کنند و چنانچه رویدادی آن طور که انتظار می‌رفت، بد پیش نرود رالی ریلیف ایجاد خواهد شد.
- انجام معاملات هیجانی: در زمانی که قیمت در سطح مقاومت یا حمایت قرار گرفته، تغییرات جزئی قیمتی می‌تواند واکنش شدید سرمایه‌گذاران را در پی داشته باشد و اگر این تغییرات جزئی در روند نزولی باشد، مسلماً باعث افزایش تقاضا برای خرید و شکل دهی یک روند صعودی موقت خواهد شد.
رالی ریلیف؛ امید به کسب سود یا تله‌ای برای سرمایه‌گذاران؟!
آنچه روشن است این که رالی ریلیف هیچگاه پایانی برای بازار خرسی نبوده و بازارهای مالی بارها این موضوع را ثابت کرده‌اند که یک رالی ریلیف هیچگاه توان شکست دائمی روند نزولی ادامه‌داری که در میان آن شکل گرفته را ندارد! حتی در برخی موارد دیده شده که رالی‌های قدرتمندی در میانه روند نزولی شکل گرفته است؛ به طوری که موجب فریب بسیاری از سرمایه‌گذاران شده ولی کلیه این سرمایه‌گذاران پس از مدتی متوجه شده‌اند که فریب خورده و بازار خیلی زودتر از حد انتظار مجدداً به روند نزولی بازگشته است. این که یک تریدر می‌تواند از رالی ریلیف سودی کسب کند یا خیر، تماماً به استراتژی معاملاتی وی بستگی دارد؛ اما به نظر شما ریسک معامله در رالی ریلیف به ضرر احتمالی موجود در آن می‌ارزد؟ آیا تا به حال در شرایط رالی ریلیف معاملاتی را انجام داده‌اید؟ نظرات و تجربیات خود را برای ما بنویسید.
