بایننس برای جبران هک از صندوق بیمه فیوچرز استفاده کرد؛ چه مقدار باقی مانده است؟

صرافی بایننس بخشی از صندوق بیمه فیوچرز خود را برای کمک به جایگزینی دارایی‌های به سرقت رفته در هک ۶.۳ میلیارد دلاری اخیر خود به کار گرفته است. این ذخیره مالی معمولاً برای جذب زیان‌های ناشی از موقعیت‌های معاملاتی ورشکسته استفاده می‌شود.

در به‌روزرسانی بازیابی بایننس در تاریخ ۳۱ اکتبر، این صندوق در کنار «صندوق دارایی‌های امن برای کاربران» (SAFU) و پول خزانه شرکت، به عنوان یکی از منابع جبران خسارت معرفی شد. این صرافی می‌گوید پولی که از صندوق فیوچرز آزاد شده، مازاد بر سطح حفاظتی مورد نیاز بوده و پوشش ریسک را به زیر آن آستانه کاهش نداده است.

با این حال، در این اطلاعیه مشخص نشده که چه مقدار پول از هر منبع تأمین شده یا حداقل موجودی مورد نیاز در استخرهای فیوچرز آسیب‌دیده چقدر است. بایننس می‌گوید این الزامات را در برابر سناریوهای استرس تاریخی نظارت می‌کند و در صورت لزوم، وجوه شرکت را به آن اضافه می‌کند.

داده‌های عمومی ارقامی را برای مقایسه با این اطمینان ارائه می‌دهند. وب‌سایت Swolecharts در تاریخ ۱ نوامبر، موجودی کل صندوق‌های بیمه بایننس را که ردیابی می‌کند، تقریباً ۱.۸۵ میلیارد دلار اعلام کرد. این موجودی بین استخرهای مختلف که قراردادهای متفاوتی را پوشش می‌دهند، تقسیم شده است.

این موضوع برای معامله‌گران فیوچرز پیامدهای عملی دارد. صندوق بیمه می‌تواند کسری یک موقعیت ورشکسته را جذب کند، اما زمانی که صندوق مربوطه نتواند این ریسک را پوشش دهد، قوانین بایننس به بستن موقعیت‌های معامله‌گران سودده در طرف مقابل اجازه می‌دهد.

منابع مالی بایننس برای جبران خسارت

در به‌روزرسانی بازیابی صرافی که در ۳۱ اکتبر منتشر شد، آمده است که برنامه جایگزینی دارایی از بخشی از صندوق SAFU، بخشی از صندوق بیمه فیوچرز و خزانه خود بایننس استفاده کرده است.

بایننس صندوق‌های فیوچرز را به عنوان ذخایر شرکت توصیف می‌کند، نه دارایی‌های متعلق به کاربران. طبق توضیحات این صرافی، این صندوق‌ها منابع شرکت، از جمله تخصیص‌هایی از کارمزدهای تسویه نقدینگی که توسط پلتفرم جمع‌آوری می‌شود را دریافت می‌کنند.

صندوق SAFU هدف جداگانه‌ای به عنوان یک ذخیره اضطراری برای رویدادهایی مانند نقض امنیتی دارد. خزانه شرکت نیز سومین منبع ذکر شده در برنامه بازیابی است، بدون اینکه تخصیص منتشر شده‌ای سهم هر منبع را نشان دهد.

پس از هک ۲۹ اکتبر، بایننس در حالی که بازرسان و صادرکنندگان دارایی برای ردیابی و مسدود کردن وجوه سرقت شده تلاش می‌کردند، اقدام به جایگزینی ارزهای دیجیتال کرد. بایننس در تاریخ ۱ نوامبر برداشت‌های بیت‌کوین را از سر گرفت و اعلام کرد که ۹۵ درصد از دارایی‌های آسیب‌دیده دوباره پر شده‌اند.

صندوق بیمه فیوچرز چگونه کار می‌کند؟

یک معامله‌گر فیوچرز برای پشتیبانی از یک موقعیت، مارجین فراهم می‌کند. هنگامی که آن وثیقه دیگر مارجین نگهداری مورد نیاز را برآورده نکند، صرافی شروع به نقد کردن معامله می‌کند. اگر یک موقعیت نتواند بسته شود یا پس از نقد شدن موجودی منفی به جا بگذارد، می‌تواند به یک موقعیت ورشکسته تبدیل شود که در صورت امکان توسط صندوق بیمه تصاحب می‌شود.

سپس صندوق زیان‌های ناشی از آن ریسک را متحمل می‌شود. این مرحله بین یک نقدینگی ناموفق در بازار و کاهش اجباری موقعیت یک معامله‌گر مخالف قرار دارد. نقش این صندوق به کسری مرتبط با یک موقعیت ورشکسته مربوط می‌شود، نه بازپرداخت زیان‌های معاملاتی عادی یک معامله‌گر.

کاهش موجودی در داده‌های عمومی

در تاریخ ۱ نوامبر، جمع‌آوری‌کننده داده Swolecharts موجودی کل صندوق‌های بیمه بایننس را تقریباً ۱.۸۵ میلیارد دلار فهرست کرد که نسبت به ۲۴ ساعت قبل ۲۴.۹۶ درصد کاهش نشان می‌داد.

در استخر مشترک BTCUSDT این ردیاب، ۶۴۹.۶۷ میلیون USDT و ۱۹۹.۹۸ میلیون USDC ثبت شده بود. یک تصویر لحظه‌ای دیگر از داده‌ها که در ۱۷ اکتبر توسط FeeØtter منتشر شده بود، ۷۹۱.۱ میلیون USDT و ۴۹۹.۹ میلیون USDC را برای همین صندوق ثبت کرده بود. این مقایسه نشان‌دهنده کاهشی حدوداً ۴۴۱.۴۶ میلیون دلاری (۳۴.۲ درصد) در موجودی این دو استیبل‌کوین در این استخر خاص است.

البته هیچ‌کدام از این مقایسه‌ها مشخص نمی‌کنند که بایننس چه مقدار برای واکنش به هک منتقل کرده است، زیرا این بازه زمانی شامل فعالیت‌های عادی نقدینگی و سایر تغییرات نیز می‌شود.

دفاعیه بایننس: پوشش ریسک همچنان پابرجاست

دفاع بایننس این است که موجودی کمتر صندوق همچنان می‌تواند حفاظت مورد نیاز چارچوب ریسک آن را فراهم کند. این شرکت می‌گوید پولی که برای جایگزینی دارایی‌های سرقت رفته استفاده شده، مازاد بر آن سطح بوده و موجودی باقی‌مانده همچنان ریسک ارزیابی‌شده را پوشش می‌دهد.

بایننس می‌گوید در صورت افت صندوق به زیر اندازه مورد نیاز، منابعی را به آن اضافه خواهد کرد. این شرکت از نظارت مستمر در برابر سناریوهای تاریخی شامل شرایط شدید اما محتمل بازار خبر می‌دهد.

راهنمای صندوق بایننس بیان می‌کند که حداقل موجودی مورد نیاز با استفاده از یک بازه اطمینان ۹۹.۹٪ و سناریوهای استرس تاریخی تنظیم می‌شود. با این حال، صراحتاً ذکر شده که این سطح اطمینان، تضمینی برای جلوگیری از اهرم‌زدایی خودکار (ADL) در تمام سناریوهای نقدینگی نیست.

همچنین باید توجه داشت که بایننس چندین استخر بیمه فیوچرز را نگهداری می‌کند که هر کدام قراردادهای مشخصی را پوشش می‌دهند. بنابراین، موجودی کل در تمام استخرها به این معنا نیست که مقدار یکسانی پشت هر موقعیت در پلتفرم قرار دارد.