افزایش شدید معاملات استیبل‌کوین در برزیل پس از پیروزی لولا در انتخابات
در پی پیروزی لوئیس ایناسیو لولا داسیلوا در دور دوم انتخابات ریاست‌جمهوری برزیل در ۲۵ اکتبر، شرکت‌های این کشور به شدت به استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار روی آوردند.
بر اساس آمار ارائه شده توسط صرافی Mercado Bitcoin، به دنبال پیروزی لوئیس ایناسیو لولا داسیلوا بر ژائیر بولسونارو، حجم معاملات تتر (USDT) نسبت به یکشنبه قبل نزدیک به ۸۰۰ درصد افزایش یافت، در حالی که معاملات بیت‌کوین ۸۶۵ درصد رشد کرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که شرکت‌ها از این صرافی برای مدیریت ریسک ناشی از نوسانات رئال برزیل در زمانی که بازارهای مالی سنتی تعطیل بودند، استفاده کردند تا برای فروش گسترده در روز دوشنبه آماده شوند.
نتیجه انتخابات، لولا را به قدرت بازگرداند، در حالی که بازارهای مالی پیروزی بولسونارو را پیش‌بینی کرده بودند. در ۲۶ اکتبر، شاخص Ibovespa برزیل ۱۴ درصد سقوط کرد که بدترین عملکرد روزانه آن از مارس ۲۰۲۰ بود. همزمان، دلار بیش از ۸ درصد در برابر رئال تقویت شد که شدیدترین افزایش روزانه آن از سال ۱۹۹۹ به شمار می‌رود.
تسلط حساب‌های شرکتی بر معاملات استیبل‌کوین در برزیل
صرافی Mercado Bitcoin این جهش در معاملات را عمدتاً به کسب‌وکارهایی نسبت داد که به دنبال محافظت از دارایی‌های نقدی خود در برابر عدم قطعیت نرخ ارز بودند. حساب‌های خرد ۲۲ درصد از حجم معاملات ۲۵ اکتبر را تشکیل می‌دادند و ۷۸ درصد باقی‌مانده به مشتریان شرکتی تعلق داشت.
به گفته این صرافی، فعالیت USDT با پشتوانه دلار بیش از سه برابر میانگین چهار یکشنبه قبل بود. حجم معاملات بیت‌کوین نیز حتی سریع‌تر از هفته قبل افزایش یافت، هرچند این پلتفرم حجم مطلق معاملات را در آمار ذکر شده فاش نکرد.
پدرو فونتس، تحلیلگر تحقیقاتی در Mercado Bitcoin، گفت که این انتخابات لزوم تنوع‌بخشی فراتر از ارز داخلی را تقویت کرد.
به ارزیابی او، استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT و USDC به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در زمانی که بازارهای سنتی ارز خارجی تعطیل هستند، دارایی‌های دلاری را نگهداری کنند.
Pedro Fontes
توضیحات این صرافی به فعالیت مشتریانش مربوط می‌شود و قصد پشت هر معامله را مشخص نمی‌کند. حجم معاملات استیبل‌کوین شامل خرید و فروش است، بنابراین افزایش حجم به تنهایی نشان نمی‌دهد که شرکت‌ها در نهایت چه مقدار پول را در دارایی‌های با پشتوانه دلار نگه داشته‌اند.
افزایش فعالیت USDT و USDC در صرافی‌های برزیل
آمار معاملاتی که به ردیاب بازار Biscoint نسبت داده شده، نشان می‌دهد که این واکنش فراتر از یک پلتفرم بوده است. در ۱۰ پلتفرم تحت نظارت، معاملات USDT در برابر رئال ۱۵۰ درصد و حجم معاملات USDC حدود ۳۱۸ درصد نسبت به یکشنبه قبل افزایش یافت.
تا روز دوشنبه، حجم کل معاملات USDT و USDC به ۱.۸۴ میلیارد رئال (تقریباً ۳۵۰ میلیون دلار) رسید که ۶۵ درصد بالاتر از رقم مشابه در هفته قبل بود. طبق داده‌های گزارش‌شده، فعالیت بیت‌کوین از ۱,۳۳۶ واحد BTC فراتر رفت که بیش از نه برابر حجم دوشنبه قبلی بود.
صرافی بایننس نیز تمرکز مشابهی از معاملات را در بازارهای ارز محلی نشان داد. حجم معاملات جفت‌ارز BTC/BRL در این صرافی ۳۷۰ درصد افزایش یافت، در حالی که فعالیت BTC/USDT حدود ۲۵ درصد کاهش داشت. بیت‌کوین ۹.۴ درصد در برابر رئال افزایش قیمت داشت اما در برابر USDT حدود ۰.۲ درصد کاهش یافت.
این بازدهی‌های متفاوت به دلیل کاهش ارزش رئال بود که قیمت ارزهای دیجیتال مرتبط با دلار را به پول محلی افزایش داد، بدون اینکه نیازی به افزایش معادل در قیمت جهانی دلاری آنها باشد. ارقام حجم معاملات بین بازاری نباید به عنوان ورود خالص سرمایه تفسیر شود، زیرا هر معامله تکمیل‌شده هم خریدار و هم فروشنده دارد.
نتیجه انتخابات لولا، روند صعودی بازار را معکوس کرد
نتیجه انتخابات، واکنش بازار مالی به دور اول رأی‌گیری در اوایل اکتبر را معکوس کرد. پس از اینکه بولسونارو در دور اول از لولا پیشی گرفت، شاخص Ibovespa حدود ۷.۷ درصد و رئال بیش از ۴ درصد در برابر دلار تقویت شد، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار کنترل شدیدتر بر هزینه‌های عمومی را داشتند.
پیش از دور دوم، معامله‌گران پیشنهادهای لولا برای هزینه‌های اجتماعی بیشتر را در مقابل نگرانی‌ها در مورد استقراض دولت و فضای محدود برای افزایش درآمد ارزیابی می‌کردند. در نتیجه، سهام محلی و ارز در ۲۶ اکتبر، زمانی که لولا با وجود انتظارات به نفع رقیبش، دوره دیگری را به دست آورد، با فروش گسترده مواجه شدند.
بازارهای پیش‌بینی انتخابات، بولسونارو را برنده می‌دانستند. در پیش‌بینی انتخابات ۲۴ اکتبر، پلتفرم Kalshi شانس پیروزی او را ۸۴ درصد ارزیابی کرده بود، هرچند تحلیل آن اذعان داشت که نظرسنجی‌های متعارف رقابت تنگاتنگی را نشان می‌دهند.
بازار استیبل‌کوین برزیل با مقررات سخت‌گیرانه‌تر روبرو است
برزیل با بازاری تثبیت‌شده برای توکن‌های با پشتوانه دلار و الزامات نظارتی جدید برای کسب‌وکارهای ارز دیجیتال وارد انتخابات شد. همانطور که قبلاً گزارش شده بود، رقابت ریاست‌جمهوری تحت قوانینی برگزار شد که صدور مجوز صرافی، گزارش تراکنش‌ها و فعالیت‌های مرتبط با استیبل‌کوین را پوشش می‌دهد.
صندوق بین‌المللی پول (IMF) نگرانی‌هایی را در مورد جریان استیبل‌کوین‌ها از طریق سیستم مالی برزیل، به ویژه نظارت بر تراکنش‌های فرامرزی، مطرح کرده بود. این بررسی دقیق، معاملات داخلی توکن‌های با پشتوانه دلار را ممنوع نکرد، اگرچه برخی از کانال‌های تسویه ارز خارجی تحت نظارت نمی‌توانند از دارایی‌های مجازی استفاده کنند.
اپراتورهای صرافی با مهلت جداگانه‌ای در ۳۰ اکتبر برای درخواست مجوز از بانک مرکزی برزیل مواجه هستند. بایننس درخواست مجوز خود را از طریق نهاد محلی خود، BBrasil، ثبت کرده است، در حالی که شرکت‌هایی که وارد فرآیند صدور مجوز نشوند، باید فعالیت‌های خود را تحت چارچوب جدید مجوزدهی متوقف کنند.
