در حالی که بیشتر سرمایهگذاران همچنان روی بیتکوین تمرکز کردهاند، یک تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال معتقد است که اکنون فرصت بهتر ممکن است در آلتکوینها باشد. او در جدیدترین تحلیل خود اعلام کرده که بخشی از بیتکوینهایش را فروخته و به خرید آلتکوینها اختصاص داده است، زیرا باور دارد بازار وارد مرحلهای شده که آلتکوینهای باکیفیت میتوانند عملکرد بهتری نسبت به بزرگترین ارز دیجیتال جهان داشته باشند.
چرا او به سمت آلتکوینها رفته است؟
این تحلیلگر میگوید بیتکوین از زمان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ یکی از قویترین عملکردها را در بازار کریپتو داشته و از کف قیمتی خود حدود ۳۰۰ درصد رشد کرده است، هرچند پس از آن حدود ۵۰ درصد از سقف اخیر خود اصلاح کرده است. اما بسیاری از آلتکوینها هرگز چنین رشد قابل توجهی را تجربه نکردند.
او با بررسی پروژههایی مانند آی سی پی، رندر، یونی سواپ، ورلدکوین، گرس، سولانا، ریپل، کاردانو و آواکس اشاره میکند که بسیاری از آنها در سال ۲۰۲۴ یا اوایل ۲۰۲۵ به سقف قیمتی خود رسیدند؛ یعنی مدتها قبل از اینکه بیتکوین به اوج تاریخی (ATH) خود برسد. پس از آن نیز بیشتر این پروژهها سقفهای پایینتری ثبت کردند، در حالی که بیتکوین همچنان به رشد خود ادامه داد.
از دید او، این موضوع نشان میدهد که آلتکوینها صرفاً از روند بیتکوین پیروی نکردهاند، بلکه چرخهای متفاوت را تجربه کردهاند.
روندهای کلان اقتصادی داستان دیگری را روایت میکنند
این تحلیلگر معتقد است سرمایهگذاران نباید فقط روی بیتکوین تمرکز کنند، بلکه باید شاخصهای اقتصادی کلان، بهویژه شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing Index) را نیز زیر نظر داشته باشند.
به گفته او، زمانی که بخش تولید اقتصاد وارد فاز رشد میشود، کسبوکارها توسعه پیدا میکنند، مصرفکنندگان بیشتر هزینه میکنند و سرمایهگذاران نیز تمایل بیشتری به پذیرش ریسک پیدا میکنند. از نظر تاریخی، چنین دورههایی معمولاً با بازارهای صعودی قدرتمند در ارزهای دیجیتال همزمان بودهاند.
او اشاره میکند که چرخههای صعودی سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ نیز همزمان با بهبود شاخص ISM شکل گرفتند. البته بین سالهای ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵، بیتکوین به دلیل عوامل منحصربهفردی مانند راهاندازی ETFهای اسپات و افزایش پذیرش توسط سرمایهگذاران نهادی، تا حدی از این الگو فاصله گرفت؛ اما بیشتر آلتکوینها همچنان از شرایط اقتصاد کلان تأثیر میپذیرفتند.
اکنون که شاخص ISM دوباره به بالای سطح ۵۰ بازگشته، نرخ تورم در حال کاهش است، قیمت نفت افت کرده، بهرهوری ناشی از هوش مصنوعی رو به افزایش است و انتظار میرود نرخ بهره در آینده کاهش یابد، او معتقد است شرایط برای رشد آلتکوینها روزبهروز مساعدتر میشود.
بیتکوین ممکن است به کف قیمتی خود نزدیک شده باشد
با وجود خوشبینی بیشتر نسبت به آلتکوینها، این تحلیلگر نشانههای مثبتی را نیز برای بیتکوین مشاهده میکند.
او به وجود واگرایی صعودی در شاخص قدرت نسبی (RSI) اشاره میکند؛ وضعیتی که در آن قیمت کف پایینتری ثبت کرده اما قدرت مومنتوم افزایش یافته است.
همچنین دادههای آنچین نشان میدهند که دارندگان کوتاهمدت بیتکوین در زیان سنگینی قرار دارند؛ الگویی که در گذشته معمولاً در نزدیکی کفهای مهم بازار مشاهده شده و نشاندهنده خروج سرمایهگذاران ضعیفتر از بازار است.
شاخص دیگری که تعداد روزهای سودده بودن دارندگان بیتکوین را اندازهگیری میکند نیز اکنون به سطوحی رسیده که در چرخههای گذشته همزمان با تشکیل کفهای قیمتی دیده شده بود.
او در مجموع نتیجه میگیرد که بیتکوین یا هماکنون کف قیمتی خود را تشکیل داده، یا فاصله بسیار کمی تا آن دارد.
آلتکوینهای مورد توجه این تحلیلگر
او بهجای دنبال کردن پروژههای صرفاً پرسروصدا، ترجیح میدهد روی پروژههایی سرمایهگذاری کند که درآمد واقعی، کاربران فعال و خزانه مالی قدرتمند دارند.
او از Aerodrome Finance در شبکه Base و Jupiter در شبکه سولانا بهعنوان نمونههایی از صرافیهای غیرمتمرکز نام میبرد که درآمد واقعی برای پروتکل خود ایجاد میکنند.
همچنین به سرمایهگذاران توصیه میکند پلتفرمهایی مانند Token Terminal و DefiLlama را زیر نظر داشته باشند تا پروژههایی با جریان نقدی پایدار و اکوسیستمهای روبهرشد را شناسایی کنند.
در نهایت، او معتقد است اگر چرخه صعودی بعدی آلتکوینها آغاز شود، هرچند داراییهای بزرگ مانند Ethereum، Solana، XRP، Cardano و Stellar نیز میتوانند عملکرد خوبی داشته باشند، اما پروژههای میانردهای که از بنیادهای قوی برخوردارند، احتمالاً بیشترین بازدهی را برای سرمایهگذاران به همراه خواهند داشت.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
