بازگشت بیت کوین به روند صعودی؛ جهش به ۱۰۰ هزار دلار ؟

قیمت بیت کوین در این هفته بهبود یافت، اما داده‌ها نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان تمایلی به افزایش ریسک‌پذیری ندارند. بیت کوین (BTC) در تاریخ ۲۱ فوریه به ۹۹,۵۰۰ دلار رسید که بالاترین سطح آن در دو هفته اخیر محسوب می‌شود، اما نتوانست این روند صعودی را حفظ کند.
یکی از عوامل این کاهش هیجان، بازار مشتقات بیت کوین است. از زمان رد شدن قیمت در ۱۰۲,۰۰۰ دلار در ۳ فوریه، معامله‌گران از باز کردن موقعیت‌های خرید خودداری کرده‌اند.

بررسی وضعیت بازار مشتقات بیت کوین

معمولاً پریمیوم قراردادهای آتی بیت کوین در بازارهای خنثی بین ۵ تا ۱۰ درصد نوسان دارد و این امر نشان‌دهنده تعادل بازار است. اما این شاخص از ۳ فوریه تاکنون سیگنال‌های صعودی قابل توجهی نشان نداده است. افزایش قیمت بیت کوین از ۹۵,۵۰۰ دلار در ۱۹ فوریه تا ۹۹,۵۰۰ دلار در ۲۱ فوریه نیز نتوانست این روند را تغییر دهد.

رشد ناگهانی قیمت بیت کوین و ارتباط آن با داده‌های پولی چین

یکی از دلایل افزایش موقتی قیمت بیت کوین، انتشار داده‌های جدید مربوط به عرضه پولی M1 در چین بود. این گزارش نشان‌دهنده جهش چشمگیری در ماه ژانویه بود، اما در واقع این تغییر به دلیل اصلاح در روش محاسبه و افزودن حساب‌های بانکی شخصی و دارایی‌های غیر بانکی مانند علی‌پی و وی‌چت‌پی بود.
همچنین، رشد اعتبار در چین افزایش یافت. داده‌های منتشرشده در ۱۴ فوریه نشان داد که وام‌های جدید ارائه‌شده توسط مؤسسات مالی در این کشور در ماه ژانویه به ۷۰۲ میلیارد دلار رسیده است که بالاترین میزان از سال ۱۹۹۲ محسوب می‌شود. میشل لم، اقتصاددان سوسیته جنرال در منطقه چین، اعلام کرد که این داده‌ها نشان‌دهنده تلاش مقامات برای تحریک اقتصاد است.

بررسی احساسات بازار از طریق شاخص‌های مشتقات

برای بررسی احساسات معامله‌گران بزرگ مانند نهنگ‌ها و مارکت‌میکرها، باید بازار آپشن‌های بیت کوین را مورد تحلیل قرار داد. در شرایطی که معامله‌گران انتظار اصلاح قیمتی دارند، قراردادهای اختیار فروش (Put) با پریمیوم بالاتری معامله می‌شوند و شاخص انحراف دلتا ۲۵ درصدی به بالای ۶ درصد می‌رسد. در مقابل، در دوره‌های خوش‌بینی، این شاخص به زیر منفی ۶ درصد کاهش می‌یابد.

در حال حاضر، بازار آپشن‌ها واکنش چندانی به افزایش قیمت بیت کوین تا ۹۹,۵۰۰ دلار نشان نداده است. شاخص انحراف دلتا ۲۵ درصدی در محدوده ۵ درصد باقی مانده که نشان‌دهنده تعادل بازار است. آخرین باری که این شاخص نشانه‌هایی از خوش‌بینی را نشان داد، ۲۶ ژانویه بود که قیمت بیت کوین به ۱۰۵,۰۰۰ دلار نزدیک شد.

نقش بازار استیبل‌کوین‌ها در تعیین تقاضای کریپتو

برای درک بهتر تقاضای کلی بازار کریپتو، باید به وضعیت استیبل‌کوین‌ها توجه کرد. معمولاً افزایش علاقه به بازار ارزهای دیجیتال در چین باعث می‌شود که استیبل‌کوین‌ها با پریمیومی بیش از ۲ درصد نسبت به نرخ رسمی دلار معامله شوند. در مقابل، تخفیف در قیمت آن‌ها نشان‌دهنده ترس و خروج سرمایه از بازار است.

در حال حاضر، پریمیوم USDT در چین حدود ۰.۵ درصد باقی مانده که در محدوده خنثی قرار دارد. مشابه سایر شاخص‌های مشتقات بیت کوین، آخرین باری که استیبل‌کوین‌ها با پریمیوم ۲ درصد معامله شدند، ۳ فوریه بود که نشان می‌دهد معامله‌گران تحت تأثیر جهش اخیر قیمت قرار نگرفته‌اند.

تأثیر تصمیمات سیاسی بر بازار کریپتو

کاهش تقاضای معامله‌گران در دو هفته اخیر به دلیل شکست تلاش‌ها برای حفظ قیمت بالای ۹۸,۰۰۰ دلار و همچنین ناامیدی ناشی از لغو تشکیل شورای کریپتویی توسط دولت ترامپ بوده است. این شورا قرار بود به‌عنوان یک نهاد رسمی برای توسعه سیاست‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال فعالیت کند، اما در نهایت به جای آن جلسات غیررسمی برگزار خواهد شد. علاوه بر این، گمانه‌زنی‌های بیش از حد درباره ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت کوین نیز از جمله عواملی بوده که به هیجان بازار لطمه زده است.

امیدهای جدید برای آینده بیت کوین

با این حال، برخی اخبار مثبت نیز وجود دارد که می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازار داشته باشد. به گفته هاوارد لاتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده و از حامیان بیت کوین، "پذیرش نهادی ارزهای دیجیتال در حال افزایش است و این روند می‌تواند باعث رشد بلندمدت بازار شود." کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اعلام کرده که قصد دارد اتهامات خود علیه صرافی کوین‌بیس را لغو کند که می‌تواند نشانه‌ای از یک رویکرد مطلوب‌تر نسبت به صنعت کریپتو باشد. همچنین، هاوارد لاتنیک، مدیرعامل سابق شرکت کانتور فیتزجرالد، به‌عنوان وزیر بازرگانی ایالات متحده تأیید شد. او یکی از حامیان سرسخت بیت کوین است که می‌تواند زمینه را برای پذیرش بیشتر نهادی فراهم کند.
با وجود کاهش علاقه کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران، روند کلی بازار همچنان مثبت است. سرمایه‌گذاران به تدریج بیت کوین را به‌عنوان یک دارایی ضد تورم و مقاوم در برابر سانسور در نظر می‌گیرند که می‌تواند در نهایت منجر به رکوردشکنی‌های جدیدی برای این ارز دیجیتال شود.

بررسی وضعیت بازار و شاخص‌های کلیدی

برای درک بهتر وضعیت فعلی بازار بیت کوین، بررسی شاخص‌های کلیدی آن ضروری است. در جدول زیر، اطلاعات مربوط به قیمت، پریمیوم قراردادهای آتی، شاخص انحراف دلتا ۲۵ درصد و وضعیت استیبل‌کوین‌ها ارائه شده است:

جدول: شاخص‌های کلیدی بازار بیت کوین

به نظر می‌رسد که بازار بیت کوین در مرحله‌ای از تثبیت قرار دارد و برای ورود به روند صعودی جدید، نیازمند عوامل محرک قوی‌تری مانند تغییرات اقتصادی و تصمیمات سیاسی مطلوب‌تر است.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.