۵ نکته مهم درباره رفتار قیمتی بیت‌کوین طی هفته جاری

ارز دیجیتال بیت‌کوین (Bitcoin) در هفته جاری گویا به عقب بازمی‌گردد، چرا که تنش‌های ناشی از تعرفه‌های تجاری آمریکا بر بازارها سایه انداخته و قیمت بیت‌کوین را به سطوح سال ۲۰۲۱ نزدیک کرده است.

در حالی که خط‌های حمایتی بازار صعودی یکی پس از دیگری از دست می‌روند، در نمودار روزانه بیت‌کوین (BTCUSD)، یک «تقاطع مرگ» (Death Cross) جدید نیز شکل گرفته است.

با وجود اینکه این هفته آمار تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) منتشر خواهد شد، توجه فعالان بازار بیشتر به تعرفه‌های تجاری و اثرات جهانی آن معطوف شده است. بازارهای سنتی (TradFi) و ارزهای دیجیتال، هر دو وضعیت فعلی را با «دوشنبه سیاه» سال ۱۹۸۷ و سقوط بازارها در دوران کرونا مقایسه می‌کنند.

در حالی که احساسات بازار تقریباً به صفر رسیده است، شاخص «ترس و طمع» (Fear & Greed Index) در بازارهای سنتی، پایین‌ترین امتیاز خود در تاریخ را ثبت کرده است.

تقاطع مرگ و بازگشت به سقف‌های ۲۰۲۱

بنا بر داده‌های پلتفرم Cointelegraph Markets Pro و وب‌سایت TradingView، بیت‌کوین در آستانه از دست دادن سقف تاریخی خود در مارس ۲۰۲۴ قرار دارد. پس از افت قیمت به زیر ۷۵٬۰۰۰ دلار برای اولین بار از نوامبر گذشته، سطوح حمایتی فراموش‌شده‌ی بازار صعودی دوباره فعال شده‌اند. از جمله این سطوح، عدد ۶۹٬۰۰۰ دلار است که اولین‌بار در سال ۲۰۲۱ ثبت شد.

این ریزش که چند روز پس از افت سنگین بازارهای سهام رخ داد، بسیاری را غافلگیر کرد. تحلیل‌گر محبوب کوین، کوین سونسون (Kevin Svenson)، در پلتفرم ایکس (X) هشدار داد: «این آخرین فرصت بیت‌کوین برای حفظ ساختار روند صعودی کلان است.»

از جمله سطوح حمایتی که از دست رفته، میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (50-week EMA) است که حدود ۷۷٬۰۰۰ دلار قرار داشت.

در همین حال، معامله‌گر معروف کریپ‌نوئو (CrypNuevo) در رشته‌توییتی اعلام کرد که افت قیمت به زیر این سطح، تنها «سیگنال فروش کوتاه‌مدت» است که به آن توجه خواهد کرد. او نوشت:

«اگر به زیر سطح حمایتی سقوط کنیم و دوباره از آن عبور کنیم، آن را به‌عنوان انحراف می‌دانم و این سیگنال خرید برای بازگشت تا ۸۷٬۰۰۰ دلار خواهد بود.»

منبع تحلیلی Material Indicators نیز در تایم‌فریم روزانه به شکل‌گیری «تقاطع مرگ» اشاره کرده و نوشت: «این سیگنال کلاسیک نزولی، جایی است که میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌رسد. این مسئله بیت‌کوین را در آزمونی حساس برای حفظ حمایت کلان قرار داده است.»

هفته تورم و احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره

تعرفه‌های تجاری آمریکا همچنان در رأس توجهات بازارهای مالی جهانی قرار دارند. اثر تصمیماتی که هفته گذشته اعلام شدند، هنوز ادامه دارد. گفته می‌شود موج جدیدی از تعرفه‌ها در تاریخ ۹ آوریل منتشر خواهد شد که این خود به تداوم فشار بر دارایی‌های پرریسک منجر خواهد شد.

وزیر بازرگانی آمریکا، هاوارد لاتنیک (Howard Lutnick)، در گفت‌وگویی با شبکه CBS News تأیید کرد که این اقدامات بدون تأخیر اجرا خواهند شد: «تعرفه‌ها در راه هستند.»

در حالی که بازار به سمت وحشت و فروش حرکت می‌کند، آمار تورم که معمولاً عامل نوسان اصلی بازار است، این هفته در سایه قرار گرفته است. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) به‌ترتیب در روزهای ۱۰ و ۱۱ آوریل منتشر خواهند شد.

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو (Federal Reserve)، اخیراً اعلام کرده که تأثیر تعرفه‌ها بر تورم آمریکا قابل‌توجه خواهد بود، اما پیش‌بینی دقیق آن پیش از اعمال سیاست‌ها دشوار است.

داده‌های ابزار FedWatch متعلق به گروه CME نشان می‌دهد که بازار انتظار دارد در نشست ماه مه فدرال رزرو، نرخ بهره ۰.۲۵ درصد کاهش یابد؛ در حالی که قبلاً زمان این اقدام برای ماه ژوئن پیش‌بینی می‌شد.

در فضای رسانه‌های اجتماعی و پلتفرم‌هایی مانند Polymarket نیز احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره به‌سرعت در حال افزایش است. آنتونی پامپلیانو (Anthony Pompliano)، مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری Professional Capital Management، نیز پیش‌بینی کرده که فدرال رزرو به‌زودی ناچار به چنین اقدامی خواهد شد.

تکرار دوشنبه سیاه یا سقوط بازارها در دوران کرونا؟

در کوتاه‌مدت، بسیاری از تحلیل‌گران نگران آن هستند که اثرات تعرفه‌ها، باعث سقوط گسترده‌ای شبیه به دوشنبه سیاه سال ۱۹۸۷ شود. بر اساس گزارش کوین‌تلگراف، واکنش بازارها به موج اول تعرفه‌های متقابل، مقدمات تلاطم در بازارهای آمریکا را فراهم کرده است.

مایکل ون‌دپاپ (Michaël van de Poppe)، تحلیل‌گر و کارآفرین معروف، معتقد است که لحظه سقوط بازار ارزهای دیجیتال از همین حالا آغاز شده است. او در پلتفرم ایکس نوشت: «فکر می‌کنم در یکی دو هفته آینده، بیت‌کوین افت شدیدی تا نزدیکی ۷۰ هزار دلار را تجربه کند.»

او تنها راه خروج از این وضعیت را کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو دانست. منبع تحلیلی The Kobeissi Letter نیز به زیان‌های سنگین در بازارهای سهام چین و ژاپن در نخستین جلسه معاملاتی آسیا اشاره کرد و گفت: «این اولین بار از مارس ۲۰۲۰ است که بازارها با توقف معاملات مواجه می‌شوند.»

Kobeissi وضعیت روانی بازار را «دوقطبی» توصیف کرد و آن را با سقوط بازارها در مارس ۲۰۲۰ مقایسه کرد: «این بیشترین وحشت سرمایه‌گذاران از مارس ۲۰۲۰ تاکنون است؛ شاید حتی بدتر از آن.»

ضرر و زیان نگهدارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین

داده‌های جدید از پلتفرم تحلیلی CryptoQuant نشان می‌دهد که گروه سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بیت‌کوین (Short-Term Holders) بیش از همه در معرض فروش وحشت‌زده قرار دارند. شاخص «نسبت سود خروجی مصرف‌شده» (SOPR) که نشان‌دهنده وضعیت سود یا زیان سکه‌های منتقل‌شده توسط این گروه است، در حال حاضر به زیر نقطه سربه‌سر رسیده است.

یونسی دنت (Yonsei Dent)، از تحلیل‌گران CryptoQuant، نوشت:

«زمانی که SOPR سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به زیر ۱ برسد، نشان‌دهنده آن است که آن‌ها در حال فروش با ضرر هستند؛ که این نشانه‌ای کلاسیک از تسلیم در بازار است.»

بر اساس تحلیل‌ها، قیمت بیت‌کوین در حال حاضر به زیر میانگین هزینه تمام‌شده برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت سقوط کرده است. در حالی که این عدد برای کل بازار حدود ۴۳٬۰۰۰ دلار برآورد می‌شود.

شاخص ترس و طمع در پایین‌ترین حد تاریخی

در حرکتی عجیب و هشداردهنده، شاخص ترس و طمع در بازارهای سنتی به عدد باورنکردنی ۴ از ۱۰۰ رسیده است. تحلیل‌گر معروف رمزارز، اطلس (Atlas)، در این باره نوشت: «هیچ‌وقت اینقدر پایین نبوده؛ نه در دوران کرونا، نه حتی پس از سقوط صرافی FTX.»

هرچند شرایط در بازار رمزارز کمی بهتر است، اما شاخص ترس و طمع در بازار ارزهای دیجیتال نیز در تاریخ ۷ آوریل عدد ۲۳ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد.

با وجود ترس فراگیر، برخی تحلیل‌گران معتقدند که این ممکن است فرصتی برای خرید در کف قیمت باشد. ادواردز (Edwards)، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری Capriole، در رشته‌توییتی نوشت: «این الزاماً به معنای رسیدن به کف مطلق نیست، اما دست‌کم فرصت مناسبی برای خرید محلی است.»

او ضمن اشاره به قدرت نسبی بیت‌کوین، تأکید کرد که اگرچه این ارز دیجیتال در روزهای اخیر افت کرده، اما در برابر رویدادهایی که همه بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهند، همچنان مقاومتی تاریخی نشان داده است.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.