قیمت بیتکوین پس از ناکامی در عبور از سطح ۱۲۶٬۳۲۷ دلار در اوایل ماه جاری، اکنون در نزدیکی ۱۱۴٬۰۰۰ دلار در حال تثبیت است. نمودار ۴ ساعته نشان میدهد که ساختاری اصلاحی بین سطوح ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار در حال شکلگیری است که نشانهای از توقف روند صعودی اخیر محسوب میشود.
این حرکت در محدودهای محدود، پس از رشد قدرتمند اوایل اکتبر رخ داده و نشاندهنده تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان است. معاملهگران بهویژه سطح حمایتی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار را زیر نظر دارند که خط دفاعی کلیدی در برابر اصلاح عمیقتر بهشمار میرود.
تثبیت بین سطوح فیبوناچی مهم
اصلاح قیمت از ۱۲۶٬۳۲۷ تا ۱۰۴٬۹۹۸ دلار، سطوح کلیدی فیبوناچی را مشخص کرده که اکنون مسیر واکنشهای کوتاهمدت بازار را تعیین میکنند. سطح ۰.۲۳۶ فیبوناچی در ۱۱۰٬۰۳۱ دلار، نقش حمایت فوری را ایفا میکند، در حالی که سطح ۰.۳۸۲ در ۱۱۳٬۴۴۵ دلار، بیشتر بازگشتهای روزانه را محدود کرده است.
ناحیه ۱۱۵٬۶۶۲ دلار که با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA 50) همراستا است، بهعنوان نقطه محوری میانمدت شناخته میشود که میتواند جهت بعدی حرکت بیتکوین را تعیین کند.
علاوه بر این، سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی در نزدیکی ۱۱۸٬۱۷۹ دلار با میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (EMA 100) تلاقی دارد و ناحیه مقاومتی قدرتمندی ایجاد کرده است. عبور قاطع از این سطح میتواند مومنتوم صعودی جدیدی را فعال کند، اما تداوم رد قیمت در این محدوده احتمال بازگشت به ۱۱۰٬۰۰۰ دلار را افزایش میدهد.
رشد معاملات مشتقه و موقعیتهای نهادی
بازار مشتقات بیتکوین رشد چشمگیری در فعالیتهای سفتهبازانه را نشان میدهد. طبق دادههای CoinGlass، حجم موقعیتهای باز در معاملات آتی بیتکوین به ۷۳.۳۳ میلیارد دلار رسیده که یکی از بالاترین سطوح از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون است.
این افزایش مشابه الگوهایی است که پیش از جهشهای بزرگ در چرخههای قبلی بازار دیده میشد و نشاندهنده افزایش حضور مؤسسات و موقعیتهای اهرمی در بازار است.
با این حال، چنین سطح بالایی از اهرم، ریسک بازار را نیز افزایش میدهد؛ چرا که هرگونه تغییر ناگهانی در روند میتواند منجر به انحلال سریع موقعیتها و افزایش نوسان شود.
خروج بیتکوین از صرافیها؛ نشانهای از انباشت
در همین حال، دادههای مربوط به جریان خالص بیتکوین در بازار نقدی (Spot Netflow) همچنان از خروج مستمر از صرافیها حکایت دارد. در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۵، حدود ۱۲۹ میلیون دلار بیتکوین از پلتفرمهای معاملاتی خارج شد، در حالی که قیمت در محدوده ۱۱۴٬۰۰۰ دلار نوسان داشت.
این خروجها معمولاً نشانهای از انباشت توسط سرمایهگذاران بلندمدت و کاهش فشار فروش کوتاهمدت است. در نتیجه، در حالی که در بازار معاملات آتی، موقعیتهای اهرمی افزایش یافته، سرمایهگذاران بلندمدت بهصورت آرام و پیوسته در حال خرید و نگهداری داراییهای خود در خارج از صرافیها هستند.
چشمانداز تکنیکال قیمت بیتکوین
سطوح کلیدی بیتکوین در میانه ماه اکتبر بهوضوح مشخص شدهاند:
سطوح صعودی: ۱۱۳٬۴۴۵ دلار (۰.۳۸۲ فیبوناچی)، ۱۱۵٬۶۶۲ دلار (۰.۵ فیبوناچی و EMA-50) و ۱۱۸٬۱۷۹ دلار (۰.۶۱۸ فیبوناچی). شکست قاطع این محدوده میتواند حرکت صعودی را تا ۱۲۱٬۷۶۲ دلار ادامه دهد؛ سطحی که ۰.۷۸۶ فیبوناچی و مرز باطل شدن سناریوی نزولی محسوب میشود.
سطوح نزولی: ۱۱۰٬۰۳۱ دلار (۰.۲۳۶ فیبوناچی) و در ادامه ۱۰۵٬۰۰۰ تا ۱۰۴٬۹۹۸ دلار که کف اصلاح قبلی را تشکیل میدهند. بسته شدن قیمت زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار میتواند فشار فروش را افزایش داده و مسیر را برای افت تا ۱۰۱٬۰۰۰ دلار باز کند.
ناحیه مقاومتی: محدوده ۱۱۶٬۰۰۰ تا ۱۱۸٬۰۰۰ دلار که همپوشانی EMA-100 و سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی است، مانع کلیدی پیش روی ادامه روند صعودی به شمار میرود.
در مجموع، ساختار تکنیکال نشان میدهد که بیتکوین درون یک الگوی اصلاحی فشرده بین ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار در حال تثبیت است؛ وضعیتی که مشابه وقفههای میاندورهای چرخههای گذشته پیش از افزایش نوسانات بوده است.
آیا بیتکوین رشد خواهد کرد؟
حرکت کوتاهمدت بیتکوین وابسته به بازپسگیری ناحیه میانی و مقاومت میانگین متحرک نمایی ۱۱۵٬۷۰۰ دلار است. حفظ موقعیت بالای سطح ۱۱۰٬۰۰۰ دلار و افزایش موقعیتهای باز میتواند زمینه را برای شکست به سمت ۱۱۸٬۰۰۰ تا ۱۲۱٬۰۰۰ دلار فراهم کند.
با این حال، ناتوانی در تثبیت قیمت بالای محدوده ۱۱۳٬۰۰۰ دلار میتواند به بازگشت قیمت به سمت حمایت ۱۰۵٬۰۰۰ دلاری منجر شود.
در حال حاضر، بازار در مرحلهای حساس از تثبیت قرار دارد؛ جایی که تأیید مومنتوم صعودی یا نزولی، جهت بعدی بیتکوین را مشخص خواهد کرد.
توجه:
این تحلیل صرفاً برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی ارائه شده و نباید بهعنوان مشاوره مالی تلقی شود. هیچ مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایهگذاری کاربران بر اساس این محتوا وجود ندارد.
