دوشنبه سیاه در بازار ارزهای دیجیتال؛ آیا زمستان رمزارزی از راه رسیده است؟

روز موسوم به «روز آزادی ترامپ»، نه‌تنها بازار رمزارزها را در شوک فرو برد، بلکه بر بازارهای سهام جهانی نیز تأثیرات مخربی گذاشت. از جمله کشورهایی که بازارهای مالی آن‌ها آسیب دیدند می‌توان به چین، ژاپن، تایوان، بریتانیا و آلمان اشاره کرد. افزایش تعرفه‌ها و اقدامات متقابل باعث تشدید عدم اطمینان در بازارها شد و روند نزولی بازارها را تقویت کرد. این وضعیت باعث شد که بازارها برای دومین روز متوالی افتی ۱۰ درصدی را تجربه کنند؛ رخدادی نادر که تنها چهار بار در تاریخ تکرار شده است: اکتبر ۱۹۸۷، اکتبر ۲۰۰۸، مارس ۲۰۲۰ و اکنون آوریل ۲۰۲۵.

شباهت تاریخی با بحران‌های گذشته

همه این تاریخ‌ها با سقوط‌های سنگین بازارهای مالی همراه بودند؛ از «جمعه سیاه» در سال ۱۹۸۷ گرفته تا ترکیدن حباب مسکن در ۲۰۰۸ و بحران کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰. هر یک از این رویدادها باعث رکود و ثبات طولانی‌مدت در بازارها شدند. اکنون این پرسش مطرح است که آیا جنگ تعرفه‌ای سال ۲۰۲۵ نیز پیامدی مشابه خواهد داشت و بازارهای جهانی و بازار رمزارزها را وارد رکودی عمیق می‌کند؟

رویدادهای تاریخی مشابه با وضعیت کنونی بازار

رویداد	تاریخ	افت بازار	پیامدهای اصلی
جمعه سیاه	اکتبر ۱۹۸۷	بیش از ۲۰٪ در یک روز	آغاز رکود شدید
بحران مالی	اکتبر ۲۰۰۸	بیش از ۳۰٪ طی چند هفته	فروپاشی موسسات مالی
بحران کرونا	مارس ۲۰۲۰	حدود ۳۵٪ افت	شوک جهانی به اقتصاد
جنگ تعرفه‌ای ترامپ	آوریل ۲۰۲۵	۱۰٪ در دو روز	نگرانی از رکود مجدد

رمزارزها دیگر غیرمتمرکز نیستند

از زمانی که مؤسسات بزرگ وارد بازار رمزارزها شدند، دیگر نمی‌توان این بازار را کاملاً غیرمتمرکز دانست. اکنون بخش بزرگی از بیت‌کوین در اختیار تنها ۴ یا ۵ شرکت اصلی قرار دارد. شرکت «مایکرواستراتژی» از سپتامبر ۲۰۲۰ و پس از سقوط بازار در مارس همان سال، به‌طور جدی اقدام به انباشت بیت‌کوین کرد؛ حرکتی که آغازگر روند صعودی بازار در سال ۲۰۲۱ بود. این شرکت اکنون بیش از ۵۰۰ هزار بیت‌کوین در اختیار دارد که معادل ۲.۲۵ درصد از کل عرضه است.

در همین حال، صندوق سرمایه‌گذاری بلک‌راک (IBIT) نیز تقریباً به همین میزان بیت‌کوین در اختیار دارد که باعث نگرانی تحلیل‌گران شده است. در گذشته، بازار رمزارزها هنگام نوسانات بازار سهام مسیر مستقل خود را دنبال می‌کردند، اما اکنون همبستگی این دو بازار به‌گونه‌ای افزایش یافته که بسیاری از کارشناسان روزهای سخت‌تری را پیش‌بینی می‌کنند؛ به‌ویژه با احتمال افت ۱۵ تا ۲۰ درصدی بیشتر در بازارهای سهام طی روزهای آینده.

بیت‌کوین در محدوده «مرگ یا زندگی»

قیمت بیت‌کوین پس از از دست دادن سطح حمایتی کلیدی ۸۱,۰۱۷ دلار، به روند نزولی خود ادامه داد و سطح حمایتی ۷۶,۷۶۳ دلار را آزمایش کرد. در همین زمان، خریداران در سطح ۷۶,۶۶۶ دلار وارد عمل شدند و تلاش برای بازگشت قیمت را آغاز کردند. با این حال، احتمال ادامه روند نزولی همچنان وجود دارد و قیمت بیت‌کوین اکنون در یک محدوده حیاتی قرار گرفته که تعیین می‌کند این اصلاح اخیر یک اصلاح سالم است یا آغاز یک بازار نزولی جدید.

نمودار تحلیل تکنیکال بیت کوین

بررسی نمودارهای تاریخی بیت‌کوین نشان می‌دهد که خطر جدی قیمت را تهدید می‌کند. بازارهای جهانی عملاً فضایی برای بازیابی باقی نگذاشته‌اند و اکنون اهداف قیمتی پایین‌تر فعال شده‌اند. شاخص ایچیموکو در نمودار هفتگی در آستانه تشکیل یک تقاطع نزولی قرار دارد و شاخص RSI نیز برای اولین‌بار از اوایل ۲۰۲۳ به زیر ۴۵ سقوط کرده است.

جالب آنکه در گذشته، سقوط RSI به این سطح، تنها در دوره‌های بازار نزولی سال‌های ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ مشاهده شده بود. اگر RSI نتواند سطح ۴۰ را حفظ کند، احتمال رسیدن آن به سطح ۳۰ وجود دارد که ممکن است باعث افت قیمت بیت‌کوین به زیر ۷۰,۰۰۰ دلار شود.

نگه‌داری به‌جای فروش هیجانی

شرایط کنونی بازار بسیار ناپایدار و همراه با ترس گسترده است. در چنین شرایطی، بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاران، حفظ دارایی و پرهیز از فروش هیجانی است. با بهبود شرایط بازار، انتظار می‌رود قیمت بیت‌کوین دوباره روند صعودی خود را آغاز کند. با این حال، فعلاً باید محتاط بود و تحولات بازار را با دقت زیر نظر گرفت.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.