پیش‌بینی تغییرات شاخص دلار آمریکا (DXY): ریکاوری پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح‌ چندماهه

شاخص دلار آمریکا (U.S. Dollar Index یا DXY) پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح چندماهه در تاریخ ۳ آوریل، یعنی عدد ۱۰۱.۲۶۷، دومین روز متوالی صعودی خود را تجربه می‌کند.

فعالان بازار اکنون سطح بازگشتی ۶۱.۸ درصدی فیبوناچی در عدد ۱۰۳.۹۸۴ را به‌عنوان هدف بعدی در نظر گرفته‌اند؛ مقاومت‌های بعدی در سطوح ۱۰۴.۶۸۳ و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱۰۴.۸۴۷) و سپس میانگین متحرک ۵۰ روزه (۱۰۵.۷۱۸) قرار دارند.

شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهند که ممکن است دلار در کوتاه‌مدت این سطوح مقاومتی را آزمایش کند، هرچند موانع قابل‌توجهی برای تأیید تغییر روند کلی همچنان باقی است.

شوک ۶ تریلیون دلاری به بازارهای آمریکا و واکنش جهانی

اعلام گسترده تعرفه‌ها از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین ایالات متحده، باعث ریزش ۶ تریلیون دلاری در بازارهای سهام این کشور طی هفته گذشته شد و موجی از بحران را در بازارهای جهانی ایجاد کرد. تاکنون بیش از ۵۰ کشور برای آغاز مذاکرات تجاری با کاخ سفید تماس گرفته‌اند. در همین حال، چین اقدامات متقابلی را آغاز کرده و بر تمام کالاهای آمریکایی، تعرفه‌هایی تا ۳۴ درصد وضع کرده است. کشورهای عضو اتحادیه اروپا نیز در حال آماده‌سازی پاسخی هماهنگ با اقدامات هدفمند بر روی واردات آمریکا به ارزش حداکثر ۲۸ میلیارد دلار هستند.

جهش ین و فرانک با افزایش نگرانی از رکود

با افزایش نگرانی‌ها از وقوع رکود اقتصادی، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن سنتی پناه برده‌اند. اگرچه دلار در برابر ارزهای پرریسک‌تری مانند دلار استرالیا و نیوزیلند تقویت شده، اما در برابر پناهگاه‌های امن دچار ضعف شده است.

ارزش دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (Japanese Yen) با کاهش ۰.۴۱ درصدی به ۱۴۶.۲۵۵ رسید که ادامه ریزش ۲ درصدی آن از هفته قبل محسوب می‌شود. همچنین، دلار در برابر فرانک سوئیس (Swiss Franc) با کاهش ۰.۷ درصدی به ۰.۸۵۴۵ سقوط کرد که پایین‌ترین سطح شش‌ماهه آن محسوب می‌شود.

جدول خلاصه وضعیت بازار ارزهای اصلی

انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

احساسات بازار به‌شدت به سمت پیش‌بینی کاهش تهاجمی نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا (Federal Reserve یا Fed) تغییر یافته است. در حال حاضر، معامله‌گران احتمال ۵۵ درصدی را برای کاهش نرخ بهره در ماه می در نظر گرفته‌اند. همچنین، معاملات آتی نشان می‌دهند که بازار انتظار بیش از ۱۰۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان دسامبر را دارد.

این در حالی است که پیش‌تر انتظار می‌رفت نرخ‌ها در ماه آینده بدون تغییر باقی بماند. با این حال، جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، هشدار داده است که «هنوز برای تصمیم‌گیری قطعی زود است.»

چشم‌انداز دلار: میان‌گیر جریانات متضاد

دلار آمریکا اکنون بین دو نیروی متضاد قرار گرفته است: افزایش تقاضا برای دارایی امن و انتظار برای کاهش نرخ بهره. اگرچه دلار در برابر ارزهای امن مانند ین و فرانک ضعیف‌تر شده، برخی تحلیل‌گران معتقدند که در صورت تداوم نااطمینانی‌های جهانی، معامله‌گران بار دیگر به دلار بازخواهند گشت.

تقویت اخیر یورو (Euro) که در حدود ۱.۰۹۶ باقی مانده، ممکن است ناشی از وضعیت حساب جاری منطقه یورو یا تردید سرمایه‌گذاران درباره جایگزین‌های دارایی‌های دلاری باشد. پوند انگلیس (Pound Sterling) نیز تضعیف شده و با افت ۰.۷ درصدی، به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه یعنی ۱.۲۸۱۲۵ دلار رسیده است.

از دیدگاه تکنیکال، مقاومت در سطح میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱۰۴.۸۴۷) نقشی کلیدی در تعیین آینده دلار خواهد داشت؛ این سطح مشخص خواهد کرد که آیا بازگشت اخیر دلار، نشانه‌ای از آغاز روند صعودی جدید است یا تنها یک اصلاح موقتی در روند نزولی بزرگ‌تر محسوب می‌شود.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.