رکوردشکنی طلا در ۴۲۰۰ دلار هم‌زمان با خروج میلیاردی سرمایه از رمزارزها

قیمت جهانی طلا روز سه‌شنبه با ثبت رکوردی تاریخی از مرز ۴۲۰۰ دلار در هر انس عبور کرد، در حالی که میلیاردها دلار از صرافی‌های بزرگ رمزارزی خارج شد.

طبق داده‌های گروه CME، قراردادهای آتی طلا در جریان معاملات نیویورک تا سطح ۴۲۰۰ دلار رشد کردند و در نهایت در قیمت ۴۱۹۷.۶ دلار بسته شدند. نشریه The Kobeissi Letter این اتفاق را «اولین‌بار در تاریخ» توصیف کرد و نوشت که طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۶۰ درصد رشد کرده است.

این جهش قیمتی در حالی رخ داد که داده‌های CoinGlass نشان داد بیش از ۲۱ میلیارد دلار از صرافی بایننس و سایر پلتفرم‌های اصلی رمزارز در روزهای اخیر خارج شده است. این روند کمتر از یک هفته پس از سقوط سنگین بازار رمزارزها، که از آن با عنوان «جمعه سیاه جدید» یاد می‌شود، ادامه یافت؛ رویدادی که در آن جریان ورودی ETFهای رمزارزی معکوس شد و موجب کاهش شدید قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال گردید.

تغییر جهت سرمایه‌گذاران از رمزارز به طلا

تحلیلگران این واگرایی میان طلا و رمزارز را نشانه‌ای از تغییر در اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران می‌دانند.
چارلز دهاوسی، مدیرعامل بنیاد dYdX، در گفت‌وگو با Decrypt گفت: «رکورد تاریخی طلا نشان‌دهنده افزایش تمایل به دارایی‌های امن در میانه تنش‌های تجاری است، در حالی که خروج گسترده از رمزارزها، به‌ویژه از بایننس، منعکس‌کننده بستن موقعیت‌های اهرمی در دارایی‌های پرریسک است.»

شاون یانگ، تحلیلگر ارشد مؤسسه MEXC Research نیز جهش طلا را «چرخش سرمایه به‌سمت دارایی‌های امن و نه یک اصلاح ساختاری عمیق» توصیف کرد و افزود: «سرمایه‌گذاران در حال کاهش ریسک خود پیش از انتشار گزارش Beige Book فدرال رزرو هستند.»

گزارش Beige Book؛ نقطه تغییر احتمالی احساسات بازار

گزارش Beige Book، که نظرسنجی منطقه‌ای فدرال رزرو از وضعیت اقتصادی ایالت‌های مختلف آمریکا است، قرار است روز چهارشنبه ساعت ۲ بعدازظهر به وقت نیویورک منتشر شود. این گزارش شامل داده‌های کیفی و توصیفی از ۱۲ بانک منطقه‌ای فدرال رزرو است و مبنای تصمیم‌گیری سیاست‌گذاران پیش از نشست تعیین نرخ بهره محسوب می‌شود.

نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز طبق تقویم رسمی در تاریخ ۲۸ همین ماه برگزار خواهد شد.

یانگ در ادامه گفت: «داده‌های این گزارش می‌تواند به یک نقطه چرخش کلیدی در احساسات بازار تبدیل شود. اگر نشانه‌هایی از کاهش فعالیت اقتصادی در مناطق مختلف و افت فشارهای قیمتی دیده شود، بازارها ممکن است سریعاً انتظار خود را برای مسیر نرم‌تر سیاست‌های پولی فدرال رزرو تنظیم کنند.»

واکنش بازار و جریان سرمایه بین طلا و رمزارزها

در بازار پیش‌بینی Myriad که توسط شرکت مادر Decrypt راه‌اندازی شده، اکثریت کاربران (حدود ۷۶ درصد) انتظار دارند طلا در سال ۲۰۲۵ عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته باشد.

با این حال، یانگ تأکید کرد که این وضعیت به معنای «خروج دائمی سرمایه از بازار رمزارزها» نیست. او گفت: «سرمایه فعلاً در حال پناه گرفتن موقت است. تاریخی که نشان داده هرگاه احتمال سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر از سوی فدرال رزرو مطرح می‌شود، نقدینگی از دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها خارج و به دارایی‌های امن‌تری مانند طلا یا اوراق خزانه کوتاه‌مدت منتقل می‌شود.»

او این رفتار را بخشی از «استراتژی حفظ نقدینگی تا زمان روشن‌تر شدن چشم‌انداز اقتصاد کلان» توصیف کرد و افزود که پس از تثبیت شرایط و سیاست‌ها، بخش زیادی از این سرمایه‌های حاشیه‌ای دوباره به بازار رمزارزها بازخواهد گشت.

چرخه جدید کاهش ریسک در بازار

رایان یون، تحلیلگر ارشد شرکت Tiger Research، نیز این تغییر را یک «چرخش کلاسیک به‌سمت دارایی‌های امن» دانست. به گفته او، «افزایش عدم قطعیت در سیاست‌های اقتصادی، سرمایه‌ها را به‌سمت طلا سوق داده و در مقابل، باعث فشار فروش و کاهش اهرم در بازار رمزارزها شده است.»

او افزود: «تداوم این وضعیت بستگی به شدت واقعی سیاست‌های انقباضی دارد. عواملی مانند تورم چسبنده که نرخ بهره واقعی را بالا نگه می‌دارد، یا تنش‌های ژئوپولیتیکی و تعرفه‌های تجاری، می‌تواند باعث تقویت تمایل به دارایی‌های سخت (Hard Assets) مانند طلا شود.»

یانگ نیز تأکید کرد که فشارهای فعلی بازار تا حدی ناشی از تغییر انتظارات درخصوص کاهش نرخ بهره است. اگر گزارش Beige Book نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار را نشان دهد، ممکن است این نگرش تغییر کند و دوباره حمایت از دارایی‌های پرریسک افزایش یابد.

در نهایت، دهاوسی از بنیاد dYdX گفت: «این تحرکات می‌تواند آغاز یک چرخه گسترده‌تر کاهش ریسک باشد؛ جایی که طلا به‌عنوان پوشش نهایی در برابر بحران‌ها جدا می‌شود و بیت‌کوین با تأخیر واکنش نشان می‌دهد.»

او در پایان افزود: «اگر بازار سهام هم وارد فاز اصلاحی شود، احتمال افزایش نوسانات رمزارزها بسیار بالا خواهد بود.»

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.