پیش‌بینی قیمت نقره (XAG): هرج‌ومرج تعرفه‌ای و فشار فدرال رزرو چشم‌انداز صعودی نقره را تقویت می‌کنند

نقره در حال جلب توجه است، زیرا ریسک‌های کلان در حال افزایش هستند. تشدید تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین و درگیری‌های فزاینده میان دونالد ترامپ و رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اعتماد به سیاست‌های مالی و پولی را تضعیف کرده‌اند. برای معامله‌گران، این شرایط فرصتی عالی برای نقره ایجاد می‌کند، دارایی‌ای که در شرایط پرتنش به خوبی عمل می‌کند، اما اغلب در مقایسه با طلا کمتر مورد توجه قرار می‌گیرد.

تحلیل تکنیکال نقره

تعرفه‌ها طی روزهای گذشته به شدت افزایش یافته‌اند، به‌طوری که تعرفه‌های ایالات متحده بر کالاهای چینی از ۱۰۴ درصد به ۲۴۵ درصد رسیده و چین نیز با تعرفه ۱۲۵ درصدی بر واردات ایالات متحده پاسخ داده است. نقره به‌طور استراتژیک از این اقدامات معاف شده و جریان آن در بازارهای جهانی حفظ شده است که نشان‌دهنده وضعیت دارایی پولی آن است. این معافیت به همراه افزایش عدم قطعیت‌ها، یادآور تنش‌های تجاری سال ۲۰۱۹ است که در آن نقره ۱۵.۲ درصد رشد کرد.

آیا ترامپ می‌تواند فدرال رزرو را تحت فشار قرار دهد و این چه تاثیری بر نقره دارد؟

موضع تهاجمی ترامپ علیه پاول، از جمله تهدید به برکناری او، نگرانی‌های جدی درباره استقلال فدرال رزرو ایجاد کرده است. معامله‌گران در حال نظارت بر این موارد هستند:

• کاهش نرخ‌ها: اگر ترامپ فدرال رزرو را تحت فشار قرار دهد تا نرخ‌های بهره را سریع‌تر کاهش دهد، نقره می‌تواند از محیط بازده واقعی ضعیف بهره‌برداری کند.

• ریسک دلار: بازارها ممکن است فدرال رزرو تضعیف‌شده را در نظر بگیرند که موجب کاهش ارزش دلار خواهد شد، امری که معمولاً برای نقره مثبت است.

• فشارهای تورمی: تعرفه‌ها به‌عنوان مالیات‌های غیرمستقیم عمل می‌کنند که قیمت‌های مصرف‌کننده را افزایش می‌دهند. در حالی که طلا به‌عنوان محافظ تورم شناخته می‌شود، نقره نیز معمولاً همراه با طلا در این مسیر حرکت می‌کند.

واکنش پاول همچنان محتاطانه است، اما فشارهای نهادی به آتش بی‌ثباتی‌های بازار دامن می‌زند.

آیا نقره نسبت به طلا در حال حاضر undervalued است؟

نسبت طلا به نقره همچنان بالا است و به‌طور قابل توجهی از محدوده تاریخی میان ۷۰:۱ تا ۸۵:۱ فراتر رفته است. این عدم تعادل نشان می‌دهد که نقره ممکن است نسبت به طلا پتانسیل رشد بیشتری داشته باشد، اگر نرمال‌سازی این نسبت انجام شود. معامله‌گرانی که به دنبال متعادل کردن پرتفو خود هستند، ممکن است نقره را در سطوح کنونی جذاب ببینند، به ویژه به‌عنوان اینکه اعتبار بانک‌های مرکزی و انتظارات تورمی به موضوعات غالب تبدیل شده‌اند.

آیا ضعف صنعتی می‌تواند چشم‌انداز صعودی نقره را تضعیف کند؟

کندی‌های ناشی از تعرفه‌ها ممکن است تقاضای صنعتی نقره را تحت تأثیر قرار دهد، به‌ویژه در بخش‌های الکترونیک و انرژی خورشیدی. با این حال، تعدادی از عوامل موجب می‌شوند که این نگرانی‌ها تعدیل شوند:

• معافیت تعرفه‌ها: معافیت نقره از تعرفه‌ها، از تداوم عرضه آن محافظت می‌کند.

• تقاضای سرمایه‌گذاری: با افزایش ریسک‌های کلان، علاقه نهادی و خرده‌فروشی به نقره در حال افزایش است.

این عوامل به توازن معادله برای نقش دوگانه نقره کمک می‌کنند.

چشم‌انداز معاملاتی: آیا نقره در طوفان اقتصادی انتخاب هوشمندانه‌ای است؟

نقره به‌خوبی در موقعیت بهره‌برداری از طوفان تنش‌های تجاری، سیاست‌های پولی و نگرانی‌های تورمی قرار دارد. در حالی که نوسانات بازار بالا خواهد ماند، این شرایط به نفع نقره است:

• پتانسیل کاهش نرخ و فشار بر دلار از رشد نقره حمایت می‌کند.

• نسبت طلا به نقره نشان‌دهنده undervalued بودن نقره است.

• عدم قطعیت‌های نهادی تقاضای پناهگاه امن را تقویت می‌کند.

برای معامله‌گرانی که به محرک‌های کلان اقتصادی و سیگنال‌های فنی توجه دارند، نقره هم حفاظت و هم فرصت در بازار فعلی را ارائه می‌دهد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.