با آغاز ماه ژوئیه، تنش‌های ژئوپلیتیکی میان اسرائیل و ایران و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران، فشار مضاعفی بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرده‌اند.
افزایش نقش ایالات متحده در درگیری اسرائیل و ایران موجب کاهش اشتهای ریسک در بازار شده و رمزارزهایی مانند سولانا نیز از این وضعیت آسیب دیده‌اند.
سقوط نسبت SOL/BTC به میزان ۹۰٪؛ پیامد آن برای سولانا در ژوئیه چیست؟
یکی از شاخص‌های هشداردهنده مهم، نسبت SOL/BTC است که در بیشتر روزهای ماه ژوئن روند نزولی داشت و تنها در هفته پایانی ماه، نشانه‌هایی از بازگشت را نشان داد.
نسبت SOL/BTC عملکرد سولانا را نسبت به بیت‌کوین (BTC) اندازه‌گیری می‌کند. زمانی که این نسبت افزایش می‌یابد، به این معناست که سولانا بهتر از بیت‌کوین عمل می‌کند؛ اما زمانی که کاهش می‌یابد، نشان‌دهنده آن است که ارزش سولانا نسبت به بیت‌کوین در حال افت است و سرمایه‌گذاران از رمزارزهای پرریسک فاصله می‌گیرند.
از ۱ تا ۲۷ ژوئن، نسبت SOL/BTC با افت ۹۰ درصدی به ۰.۰۰۰۱۳ رسید. این سقوط نشان می‌دهد که عملکرد قیمتی سولانا نسبت به بیت‌کوین ضعیف‌تر شده و اعتماد بازار کاهش یافته است.
اگرچه در هفته گذشته کمی بهبود یافته، اما نوسان زیاد بازار همچنان سولانا را در معرض ریسک قرار داده، به‌ویژه در شرایطی که معامله‌گران به‌دنبال دارایی‌های کم‌ریسک‌تر هستند.
کاهش نقدینگی و افت تقاضا برای سولانا
در مصاحبه‌ای اختصاصی با وب‌سایت BeInCrypto، «مارتینس بنکیتیس»، یکی از بنیان‌گذاران و مدیرعامل Gravity Team تأیید کرد که سولانا همچنان عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بیت‌کوین و اتریوم دارد و احتمالاً این روند ادامه‌دار خواهد بود.
او گفت: «شرایط بحرانی نیست، اما نشانه‌ها نگران‌کننده‌اند. نسبت SOL/BTC از نواحی حمایتی کوتاه‌مدتی که از ماه می رصد می‌کردیم، عبور کرده است. سلطه بیت‌کوین افزایش یافته و در چنین شرایطی، بتای سولانا علیه آن عمل می‌کند. شاخص‌های همبستگی قیمت نیز نشان می‌دهند که سولانا بیشتر از رمزارزهای اصلی عقب مانده است.»
در پاسخ به پرسشی درباره تمایل فعلی بازار نسبت به دارایی‌های پرریسکی مانند سولانا در مقایسه با رمزارزهای بزرگ‌تر، بنکیتیس اظهار داشت: «در حال حاضر، جریان‌های سرمایه به سمت رمزارزهای اصلی حرکت کرده‌اند. ما شاهد افزایش عمق بازار و کاهش فاصله خرید و فروش در بیت‌کوین و اتریوم هستیم؛ در حالی که سفارشات خریدوفروش سولانا کمتر و فاصله‌ها بیشتر شده‌اند. بازارسازهای غیرفعال عمق خود را کاهش داده‌اند و معامله‌گران فرکانس بالا نیز با محافظه‌کاری بیشتری وارد بازار می‌شوند. اشتهای ریسک کاهش یافته و تقاضا برای سولانا افت کرده است.»
افت نقدینگی استیبل‌کوین‌ها در شبکه سولانا نیز تأییدکننده این روند است. طبق داده‌های DefiLlama، نقدینگی استیبل‌کوین‌ها در شبکه اتریوم طی ماه گذشته ۲ درصد افزایش یافته و به ۱۲۵ میلیارد دلار رسیده است.
در مقابل، نقدینگی استیبل‌کوین در شبکه سولانا در همین بازه زمانی ۹ درصد کاهش یافته است که بیانگر افت فعالیت معاملاتی در این شبکه است.
استیبل‌کوین‌ها منبع اصلی تأمین سرمایه در بازارهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) و تراکنش‌های درون‌زنجیره‌ای هستند. زمانی که نقدینگی کاهش می‌یابد، به این معناست که معامله‌گران و تأمین‌کنندگان سرمایه، دارایی‌های خود را برای کاهش ریسک خارج می‌کنند.
برای سولانا، افت ۹ درصدی نقدینگی استیبل‌کوین‌ها به معنای کاهش سرمایه در گردش در اکوسیستم این رمزارز است؛ موضوعی که می‌تواند در ماه ژوئیه فشار بیشتری بر قیمت SOL وارد کند. کاهش نقدینگی باعث افزایش نوسانات قیمت و کاهش قدرت صعودی می‌شود.
شاخص RSI در آستانه شکست؛ احتمال افت بیشتر قیمت
در نمودار روزانه، افت شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان‌دهنده احتمال ادامه مشکلات قیمتی سولانا در ماه ژوئیه است. در زمان نگارش این مطلب، این شاخص روی عدد ۵۰.۲۷ قرار دارد و در آستانه عبور از مرز خنثی به سمت پایین است.
شاخص RSI شرایط اشباع خرید و فروش یک دارایی را اندازه‌گیری می‌کند و بین ۰ تا ۱۰۰ متغیر است. مقادیر بالاتر از ۷۰ نشانه اشباع خرید و احتمال افت قیمت، و مقادیر کمتر از ۳۰ نشانه اشباع فروش و احتمال بازگشت قیمت هستند.
اگر RSI بتواند خود را بالاتر از مرز خنثی حفظ کند، احتمالاً شاهد افزایش فشار خرید خواهیم بود و این می‌تواند قیمت SOL را به سوی سطح ۱۵۸.۸۰ دلار سوق دهد.
با این حال، با توجه به کاهش نقدینگی و احساسات منفی در میان سرمایه‌گذاران، ممکن است قیمت سولانا به زیر ۱۴۸.۸۱ دلار سقوط کند و تا سطح ۱۴۲.۵۹ دلار کاهش یابد.
