خرید ارز دیجیتال >وبلاگ > صندوق‌های پوشش ریسک در فاز تسلیم؛ سرمایه‌گذاران آماده دریافت کال مارجین می‌شوند
صندوق‌های پوشش ریسک در فاز تسلیم؛ سرمایه‌گذاران آماده دریافت کال مارجین می‌شوند
اخبار

صندوق‌های پوشش ریسک در فاز تسلیم؛ سرمایه‌گذاران آماده دریافت کال مارجین می‌شوند

  • واحد تولید محتوا
  • ۱۸ فروردین ۱۴۰۴ ۱۶:۳۰
  • زمان مطالعه

با سقوط بازارهای سهام پس از اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا، بسیاری از صندوق‌های پوشش ریسک (hedge fund) دارایی‌های خود را فروخته‌اند. سرمایه‌گذاران با مارجین کال‌ مواجه شده‌اند و بازارها وارد مرحله‌ای از فروش اجباری و نوسان شدید شده‌اند.

آنچه در این خبر می‌خوانید

    صندوق‌های پوششی (Hedge Funds) در واکنش به سقوط شدید بازارهای جهانی، بخش بزرگی از دارایی‌های خود را نقد کرده‌اند. جنگ تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، باعث از بین رفتن هزاران میلیارد دلار از ارزش بازار شده و بسیاری از سرمایه‌گذاران را مجبور به کاهش معاملات با پول قرضی کرده است.

    سقوط بازارهای جهانی و فرار سرمایه‌گذاران

    در سه روز معاملاتی پس از اعلام تعرفه‌های متقابل ترامپ برای تقریباً تمام کشورها، بازارهای سهام در سراسر جهان با سقوط شدید مواجه شده‌اند. در مقابل، اوراق قرضه به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران و ابزاری برای شرط‌بندی روی کاهش نرخ بهره توسط «فدرال رزرو» (Federal Reserve) مورد توجه قرار گرفته‌اند؛ تغییری چشمگیر در نگاه بازار نسبت به پیش از روی کار آمدن ترامپ.

    در وال‌استریت، فروش گسترده و سنگینی شکل گرفته، چرا که سرمایه‌گذارانی که بر قدرت اقتصادی و استثنا بودن آمریکا شرط بسته بودند، به سرعت از بازار خارج شده‌اند.

    شاخص «اس‌اند‌پی ۵۰۰» (S&P 500) تنها در دو روز، ۱۰.۵٪ افت داشته و حدود ۵ هزار میلیارد دلار از ارزش بازار کاسته شده است. شاخص «سی‌اس‌آی ۳۰۰» (CSI300) چین نیز در روز دوشنبه بیش از ۵٪ کاهش یافت. شاخص فراگیر اروپا «استاکس» (STOXX) نیز تقریباً ۱۲٪ از اوج تاریخی خود در سوم مارس افت داشته و وارد محدوده اصلاحی شده است.

    ویلیام شین (William Xin)، رئیس صندوق پوششی «اسپرینگ ماونت پو جیانگ اینوستمنت منیجمنت» (Spring Mountain Pu Jiang Investment Management) مستقر در شانگهای، اعلام کرد که تمام موقعیت‌های سهام خود را بسته است. وی با اشاره به آشفتگی شرایط ژئوپلیتیکی و افزایش خطر رکود جهانی، گفت: «تصویر کلان بسیار آشفته شده و اصلاً نمی‌توانم آینده را پیش‌بینی کنم.»

    او سهام خود در چین و هنگ‌کنگ را روز پنجشنبه گذشته، پیش از تعطیلی رسمی روز جمعه، فروخته است.

    فشار تماس‌های مارجین بر بازار

    صندوق‌هایی که استراتژی «لانگ‌شورت» (Long-Short Equity) را دنبال می‌کنند، بیشترین آسیب را از نوسانات اخیر بازار دیده‌اند. شاخص نوسان بازار «ویکس» (VIX) افزایش یافته و این موضوع به گفته کارگزاران، بر فشار فروش افزوده است.

    تحلیل‌گران بانک «جی‌پی مورگان» (J.P. Morgan) تخمین زده‌اند که میزان استفاده صندوق‌ها از اهرم مالی (Leverage) در هفته گذشته حدود ۵ تا ۶ درصد کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح از اواخر سال ۲۰۲۳ رسیده است.

    این بانک روز جمعه اعلام کرد که پرتفوی‌هایی با هدف مدیریت نوسان، حدود ۲۵ تا ۳۰ میلیارد دلار سهام را در روزهای آینده برای کاهش ریسک خواهند فروخت. همچنین صندوق‌های قابل معامله دارای اهرم (Leveraged ETFs) نیز باید حدود ۲۳ میلیارد دلار دیگر، عمدتاً در حوزه فناوری، بفروشند.

    صندوق‌های پوششی معمولاً با استفاده از حساب‌های مارجین (Margin Account)، پول از کارگزاران عمده (Prime Brokers) قرض گرفته و به معامله می‌پردازند. اگر ارزش دارایی‌های موجود در حساب مارجین یک سرمایه‌گذار کمتر از حداقل تعیین‌شده توسط کارگزار شود، کارگزار می‌تواند از سرمایه‌گذار بخواهد که حساب را با پول نقد شارژ کند یا دارایی‌ها را بفروشد.

    این هجوم برای نقدینگی حتی طلا (Gold) را نیز تحت فشار قرار داده است. با وجود اینکه طلا در زمان بحران‌ها معمولاً دارایی امن تلقی می‌شود، از زمان اعلام تعرفه‌های موسوم به «روز آزادی» ترامپ در ۲ آوریل، به‌شدت افت کرده است.

    دیوید سیف (David Seif)، اقتصاددان ارشد بازارهای توسعه‌یافته در بانک نومورا (Nomura) نیویورک می‌گوید:

    «در ریزش‌هایی مانند این، وحشت و فروش اجباری ناشی از تماس‌های مارجین می‌تواند برای مدتی بازار را تحت سلطه قرار دهد. این موضوع البته بی‌پایه نیست، چون تعرفه‌ها واقعاً شوک بزرگی هستند، اما موج فروش ناشی از آن‌ها می‌تواند روند مستقلی پیدا کند.»

    افت پی‌در‌پی و نگرانی از آینده بازار

    باب ژانگ (Bob Zhang)، مدیرعامل شرکت «پاین استریت کپیتال» (Pine Street Capital) در پکن، گفته است که قرار گرفتن خالص سرمایه او در معرض بازار سهام چین از ۱۰۰٪ در ماه ژانویه به ۲۵٪ کاهش یافته است. او همچنین برای محافظت در برابر ریسک سقوط، برخی ابزارهای هج روی شاخص سهام خریداری کرده است.

    او گفت:

    «نوسانات در بازار چین ممکن است تازه شروع شده باشد، زیرا موقعیت‌های معاملاتی بسیار شلوغ هستند و برخی افراد در تلاش برای گرفتن چاقویی در حال سقوط‌اند.»

    سرمایه‌گذاران چینی ممکن است کمتر از دیگران در معرض تماس‌های مارجین قرار بگیرند، زیرا بازار در ابتدای سال رشد زیادی کرده بود. با این حال، چین هدف اصلی تعرفه‌های جدید ترامپ است.

    زیرشاخص فناوری هنگ‌کنگ (HSTECH) در طول یک ماه بیش از ۲۷٪ کاهش یافته و به سطوح آغاز سال بازگشته است.

    تعرفه‌های جدید آمریکا بر واردات از چین بیش از ۵۰٪ است و چین نیز در پاسخ، روز جمعه بر کالاهای آمریکایی تعرفه‌های جدید وضع کرده است.

    یکی از مدیران پرتفو در یک صندوق چند استراتژی بزرگ آمریکایی در هنگ‌کنگ می‌گوید: «با توجه به نوسانات بالا در بازار، عدم قطعیت‌ها زیاد شده و همه در حال کاهش ریسک‌های خود هستند.»

    او افزود:

    «فکر می‌کنم ما هنوز در میانه این روند فروش هستیم. این نوع خروج‌ها معمولاً به‌صورت زنجیره‌ای از یک صندوق پوششی به صندوق دیگر منتقل می‌شود.»

    ثبت امتیاز مطلب

    امتیازه خود به این مطلب را ثبت کنید
    4.9/5 500

    ارسال نظر

    با ارسال نظرات خود به یکدیگر انرژی بدهیمنظر بذارید جایزه بگیرید
    0 نظر

    دریافت ارز دیجیتال رایگان

    میدونستی هر ماه میتونی چند میلیون درامد داشته باشی ؟ پیج های مارو دنبال کن تا بدون هیچ هزینه ای ارز دیجیتال رایگان دریافت کنی .

    مطالب مشابه
    پیش‌بینی قیمت روزانه سولانا (SOL) | ‌چهارشنبه ۲۵ تیر ۱۴۰۴
    اخبار
    1443

    پیش‌بینی قیمت روزانه سولانا (SOL) | ‌چهارشنبه ۲۵ تیر ۱۴۰۴

    قیمت سولانا پس از موج فروش بیت‌کوین و لیکویید شدن گسترده، به ۱۵۹ دلار رسید. با وجود اصلاح، افزایش چشم‌گیر آدرس‌های فعال شبکه نشان‌دهنده رشد بنیادین است. سولانا اکنون بین مقاومت ۱۶۸ و حمایت ۱۵۲ دلار در نوسان است و تصمیم قیمتی در راه است.

    پیش‌بینی قیمت طلا، نقره و پلاتین؛ طلا همچنان در حوالی سطح ۳,۳۵۰ دلار گیر کرده است
    اخبار
    2127

    پیش‌بینی قیمت طلا، نقره و پلاتین؛ طلا همچنان در حوالی سطح ۳,۳۵۰ دلار گیر کرده است

    طلا در آستانه گزارش تورم آمریکا در محدوده ۳۳۵۰ دلار نوسان می‌کند، نقره پس از رسیدن به سقف چندساله اصلاح شده و پلاتین با افت شدید به‌سمت سطح حمایتی جدید در حرکت است. معامله‌گران در حال ارزیابی مسیر بعدی بازار فلزات گران‌بها هستند.

    رابرت کیوساکی: شاهرگم را گرو می‌گذارم که روزی قیمت بیت‌کوین میلیون‌دلاری می‌شود
    اخبار
    3043

    رابرت کیوساکی: شاهرگم را گرو می‌گذارم که روزی قیمت بیت‌کوین میلیون‌دلاری می‌شود

    رابرت کیوساکی، نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول»، پیش‌بینی کرده بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۵ به یک میلیون دلار می‌رسد. او همچنان در حال خرید است و حتی احتمال می‌دهد وارن بافت نیز با تغییر دیدگاه، وارد بازار رمزارز شود.

    راستی‌آزمایی یک ادعا: آیا کمیسیون بورس آمریکا در هفته رمزارزها پرونده ریپل را مختومه می‌کند؟
    اخبار
    2859

    راستی‌آزمایی یک ادعا: آیا کمیسیون بورس آمریکا در هفته رمزارزها پرونده ریپل را مختومه می‌کند؟

    با شروع هفته رمزارزها، شایعاتی درباره پایان شکایت SEC علیه ریپل منتشر شده، اما طبق بررسی Coinpedia و نظر وکلای سابق، این اتفاق در کوتاه‌مدت بعید است و روند قانونی نیاز به زمان بیشتری دارد.

    آیا روند صعودی بیت‌کوین در خطر است؟ ۴ هشدار پس از ثبت سقف تاریخی پادشاه رمزارزها
    اخبار
    1598

    آیا روند صعودی بیت‌کوین در خطر است؟ ۴ هشدار پس از ثبت سقف تاریخی پادشاه رمزارزها

    بیت‌کوین پس از ثبت اوج ۱۲۳ هزار دلاری، با نشانه‌هایی چون RSI بالا، افزایش ورودی به صرافی‌ها، طمع زیاد بازار و فروش ماینرها روبه‌رو است. این عوامل می‌توانند احتمال اصلاح قیمتی و توقف روند صعودی را افزایش دهند.

    چرا قیمت سولانا مدام در حال جهش است؟ تحلیل‌گران چشم‌به‌راه تصویب صندوق ETF سولانا هستند
    اخبار
    1626

    چرا قیمت سولانا مدام در حال جهش است؟ تحلیل‌گران چشم‌به‌راه تصویب صندوق ETF سولانا هستند

    سولانا با رشد قیمتی اخیر و احتمال تایید ETF اسپات در آمریکا، در آستانه یک جهش بزرگ قرار دارد. تحلیلگران با اشاره به الگوی صعودی «فنجان و دسته» انتظار دارند در صورت شکست سطح ۱۷۰ دلار، قیمت به اهداف بالاتری برسد.

    پخش
    توقف

    کیف پول دات می

    موزیکمونو گوش دادی؟