آشنایی با بهترین پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال؛ دریافت وام بدون نیاز به ضامن

یک کاربر ایرانی را در نظر بگیرید که با هدف دریافت وام یا کسب سود، سرمایه خود را وارد یک پلتفرم خارجی متمرکز می‌کند، اما ناگهان به دلیل تحریم‌های بین‌المللی و نیاز به احراز هویت، حساب کاربری‌اش مسدود می‌شود. این کابوس بلوکه شدن دارایی‌ها، در کنار ریسک هک شدن پلتفرم‌های نامعتبر، مانع بزرگی برای ورود افراد به دنیای جذاب و پرسود دیفای است. ما در این راهنما، تفاوت‌های کلیدی و حیاتی پلتفرم‌های مختلف را زیر ذره‌بین می‌بریم و گزینه‌های امنی مانند آوی (Aave) و کامپاند (Compound) را معرفی می‌کنیم که بدون نیاز به احراز هویت، بستری کاملاً امن و شفاف را برای فعالیت شما فراهم می‌کنند.

وام دهی ارز دیجیتال چیست؟ آشنایی با مفهوم Crypto Lending

فرض کنید یک قطعه طلای با ارزش دارید و به پول نقد نیاز پیدا کرده‌اید، اما اصلا دوست ندارید طلای خود را بفروشید؛ زیرا معتقدید قیمت آن در آینده بیشتر می‌شود. در این شرایط چه می‌کنید؟ احتمالا طلا را پیش یک فرد معتمد یا صندوق امانات گرو می‌گذارید و در ازای آن پول نقد دریافت می‌کنید. وام دهی ارز دیجیتال یا Crypto Lending دقیقا همین کار را در دنیای رمزارزها انجام می‌دهد.

در این سیستم، شما به جای فروش بیت کوین یا اتریوم خود، آن‌ها را به عنوان وثیقه (Collateral - دارایی ارزشمندی که برای تضمین بازپرداخت وام گرو می‌گذارید) در یک پلتفرم قفل می‌کنید و در ازای آن، ارز دیجیتال دیگری که معمولا قیمت ثابتی دارد وام می‌گیرید. زمانی که اصل وام و سود آن را برگردانید، دارایی اولیه‌ی شما آزاد می‌شود. به همین سادگی، شما هم پول مورد نیازتان را به دست آورده‌اید و هم رمزارزهای با ارزش خود را حفظ کرده‌اید.

تفاوت دریافت وام از بانک با وام گرفتن در دنیای کریپتو

احتمالا همه‌ی ما حداقل یک بار فرآیند خسته‌کننده‌ی وام گرفتن از بانک‌های سنتی را تجربه کرده‌ایم. اما دنیای رمز راز قوانین بازی را به طور کامل تغییر داده است. برای درک بهتر، بیایید این دو سیستم را با هم مقایسه کنیم:

• بررسی سوابق و ضامن: در بانک، شما به ضامن معتبر، فیش حقوقی، چک یا سفته و بررسی دقیق سابقه اعتباری (Credit Score - امتیازی که نشان می‌دهد چقدر در بازپرداخت وام‌های قبلی خوش‌قول بوده‌اید) نیاز دارید. در دنیای رمزارز، هیچ‌کس کاری به شغل یا سابقه بانکی شما ندارد؛ تنها چیزی که اعتبار شما را ثابت می‌کند، همان ارز دیجیتالی است که وثیقه می‌گذارید.
• سرعت و زمان انتظار: تایید یک وام بانکی ممکن است هفته‌ها یا ماه‌ها طول بکشد. اما دریافت وام کریپتویی در بسیاری از پلتفرم‌ها تقریبا آنی است و در کمتر از چند دقیقه به کیف پول شما واریز می‌شود.
• محدودیت‌های جغرافیایی: بانک‌ها فقط به شهروندان کشور خود خدمات می‌دهند، اما سیستم‌های نوین مالی مرز نمی‌شناسند و هر کسی در هر جای دنیا با دسترسی به اینترنت می‌تواند از آن‌ها استفاده کند.
• شفافیت و اتوماسیون: در سیستم بانکی، تصمیم‌گیرنده‌ی نهایی مدیران و کارمندان هستند. اما در وام‌دهی کریپتو، همه‌چیز توسط قرارداد هوشمند (Smart Contract - کدهای برنامه‌نویسی شده‌ای که بدون نیاز به انسان، شرایط قرارداد را به صورت خودکار و دقیق اجرا می‌کنند) مدیریت می‌شود که خطا و اعمال سلیقه‌ی شخصی در آن راه ندارد.

آشنایی با بازیگران اصلی: وام دهنده، وام گیرنده و پلتفرم واسط

برای اینکه این چرخه‌ی مالی به درستی کار کند، به سه مهره‌ی اصلی نیاز داریم. هر کدام از این بازیگران نقش خاص خود را دارند و هدف متفاوتی را دنبال می‌کنند:

• وام دهنده (Lender): شخصی است که مقداری ارز دیجیتال راکد در کیف پول خود دارد و می‌خواهد به جای نگهداری بی‌حاصل آن‌ها، درآمد غیرفعال (Passive Income - کسب درآمد بدون نیاز به کار و فعالیت مداوم) داشته باشد. او دارایی خود را در اختیار پلتفرم می‌گذارد تا به دیگران وام داده شود و در عوض، سود مستمر دریافت می‌کند. این کار شبیه به قرار دادن پول در یک حساب سپرده‌ی بانکی است.
• وام گیرنده (Borrower): فردی است که برای انجام کارهای مختلف به نقدینگی (Liquidity - پول نقد یا دارایی قابل معامله و خرج کردن) نیاز دارد اما نمی‌خواهد رمزارزهای اصلی خود را بفروشد. او دارایی‌هایش را وثیقه می‌گذارد، وام دریافت می‌کند و متعهد می‌شود که اصل پول را همراه با کارمزد آن در زمان مقرر برگرداند.
• پلتفرم واسط (Platform): این پلتفرم همان نقطه‌ی اتصال میان وام دهنده و وام گیرنده است. پلتفرم‌ها وظیفه دارند امنیت سرمایه‌ها را تامین کنند، نرخ سود را محاسبه کنند و مراقب باشند که اگر ارزش وثیقه‌ی وام گیرنده به شدت افت کرد، با فروش خودکار آن، اصل سرمایه‌ی وام دهنده را حفظ کنند.

سیستم وام دهی ارز دیجیتال چگونه کار می کند؟

درک نحوه‌ی کارکرد این سیستم اصلا پیچیده نیست. وقتی پای واسطه‌های سنتی در میان نباشد، همه‌چیز بر اساس یک فرمول شفاف و کدهای هوشمند پیش می‌رود. در اینجا، دارایی‌های دیجیتال جایگزین اعتبار بانکی و کاغذبازی‌های معمول می‌شوند و یک چرخه‌ی مالی سریع و کارآمد را شکل می‌دهند.

مفهوم وثیقه گذاری یا Collateral به زبان ساده

برای دریافت وام در این فضا، شما باید دارایی ارزشمندی را گرو بگذارید که به آن وثیقه یا Collateral (دارایی تضمین‌کننده‌ی بازپرداخت وام) می‌گویند. اما در دنیای کریپتو یک قانون بسیار مهم وجود دارد: به دلیل نوسانات بالای بازار، پلتفرم‌ها از سیستمی به نام وثیقه‌گذاری بیش از حد (Overcollateralization - گرو گذاشتن دارایی با ارزشی بیشتر از مبلغ وام دریافتی) استفاده می‌کنند.

برای درک بهتر، فرض کنید می‌خواهید 1000 دلار وام بگیرید. پلتفرم از شما نمی‌خواهد دقیقا معادل 1000 دلار بیت کوین گرو بگذارید، بلکه ممکن است از شما بخواهد 1500 یا حتی 2000 دلار بیت کوین را به عنوان وثیقه قفل کنید. این اختلاف ارزش، به عنوان یک سپر دفاعی برای پوشش دادن ریسک افت قیمت‌ها در بازار عمل می‌کند.

معیاری به نام نسبت وام به ارزش (LTV یا Loan-to-Value - درصدی که نشان می‌دهد چقدر می‌توانید نسبت به ارزش وثیقه‌ی خود وام بگیرید) این موضوع را مشخص می‌کند. اگر LTV یک پلتفرم 50 درصد باشد، شما با گرو گذاشتن 2000 دلار از دارایی خود، دقیقا اجازه دارید 1000 دلار وام دریافت کنید.

نقش حیاتی استیبل کوین ها در فرآیند وام دهی (چرا تتر وام می گیریم؟)

بازار رمزارزها به شدت پرنوسان است و قیمت‌ها ممکن است در یک روز تغییرات چشمگیری داشته باشند. حالا تصور کنید شما بیت کوین وام بگیرید و ناگهان قیمت آن دو برابر شود؛ در زمان بازپرداخت باید معادل دلاری بسیار بیشتری را به پلتفرم پس بدهید! اینجاست که نقش استیبل کوین (Stablecoin - ارز دیجیتالی که ارزش آن همیشه ثابت و معمولا برابر با یک دلار آمریکا است) بسیار پررنگ و حیاتی می‌شود.

کاربران معمولا رمزارزهای پرنوسان خود مانند بیت کوین یا اتریوم را وثیقه می‌گذارند، اما در مقابل، ارزهای باثباتی مانند تتر دریافت می‌کنند. این استراتژی هوشمندانه دو مزیت بزرگ برای کاربر دارد:

• محافظت در برابر نوسانات: شما دقیقا می‌دانید که چه مقدار دلار وام گرفته‌اید و چقدر باید پس بدهید، بدون اینکه نگران گران شدن ارز وام گرفته شده در زمان تسویه‌حساب باشید.
• کاربرد آسان در دنیای واقعی: استیبل کوین‌ها را به راحتی می‌توان در صرافی‌ها به پول نقد تبدیل کرد و برای خریدهای روزمره، رفع نیازهای فوری یا سرمایه‌گذاری‌های جدید در دنیای واقعی و دیجیتال به کار برد.

چرخه انتقال ارز بین وام دهنده و وام گیرنده

برای اینکه تمام این مفاهیم به ساده‌ترین شکل در ذهن شما ثبت شود، بیایید کل مسیر را به صورت یک چرخه‌ی گام‌به‌گام مرور کنیم تا ببینیم پول چگونه بین افراد جابه‌جا می‌شود:

• تامین نقدینگی: وام‌دهنده‌ی الف، مقداری تتر را در استخر نقدینگی (Liquidity Pool - یک گاوصندوق دیجیتال و مشترک که دارایی‌های کاربران در آن جمع‌آوری می‌شود تا برای وام‌دهی استفاده شود) سپرده‌گذاری می‌کند تا سود بگیرد.
• درخواست وام: وام‌گیرنده‌ی ب، مقداری از بیت کوین‌های خود را به عنوان وثیقه به پلتفرم واریز می‌کند.
• پرداخت وام: سیستم پلتفرم، ارزش وثیقه‌ی بیت کوین را بررسی کرده و معادل مجاز آن (بر اساس همان درصد LTV)، تتر از استخر نقدینگی برمی‌دارد و به کیف پول وام‌گیرنده‌ی ب منتقل می‌کند.
• بازپرداخت و آزادسازی: پس از مدتی، وام‌گیرنده‌ی ب، تترهای دریافتی را همراه با مقدار مشخصی بهره‌ی توافق شده به پلتفرم برمی‌گرداند. کدهای هوشمند بلافاصله وثیقه‌ی او را آزاد می‌کنند.
• توزیع سود: پلتفرم، بهره‌ی پرداختی را بین خود و وام‌دهنده‌ی الف تقسیم می‌کند تا چرخه‌ی سودآوری برای همه تکمیل شود.

انواع پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال: متمرکز در برابر غیرمتمرکز

وقتی تصمیم می‌گیرید وارد دنیای وام‌دهی رمزارزها شوید، بر سر یک دوراهی مهم قرار می‌گیرید. پلتفرم‌های ارائه‌دهنده‌ی این خدمات به دو دسته‌ی کلی تقسیم می‌شوند که هر کدام مزایا، معایب و قوانین خاص خودشان را دارند. انتخاب بین این دو مسیر، دقیقا به نیاز شما، میزان مهارت تان و از همه مهم‌تر، شرایط شما به عنوان یک کاربر ایرانی بستگی دارد.

پلتفرم های متمرکز یا CeFi: ساختاری شبیه به بانک های دیجیتال

کلمه‌ی سی‌فای (CeFi یا Centralized Finance - امور مالی متمرکز که توسط یک شرکت یا نهاد مشخص اداره می‌شود) دقیقا همان چیزی است که ما از سیستم‌های مالی سنتی می‌شناسیم، اما با لباس دیجیتال. فرض کنید می‌خواهید شمش‌های طلا یا نقره‌ی خود را در یک موسسه‌ی سرمایه‌گذاری معتبر امانت بگذارید تا روی آن‌ها سود دریافت کنید. شما به نام و اعتبار آن موسسه اعتماد می‌کنید.

پلتفرم‌های متمرکز وام‌دهی کریپتو نیز توسط شرکت‌های حقوقی و تیم‌های مدیریتی مشخص اداره می‌شوند. صرافی‌های بزرگی مانند بایننس در این دسته قرار می‌گیرند. ویژگی‌های اصلی این پلتفرم‌ها عبارتند از:

• نگهداری دارایی‌ها: در سیستم متمرکز، شما کلیدهای خصوصی (Private Keys - رمز عبور اصلی کیف پول دیجیتال که مالکیت دارایی را ثابت می‌کند) خود را در اختیار پلتفرم قرار می‌دهید. یعنی پلتفرم مانند یک گاوصندوق، از سرمایه‌ی شما محافظت می‌کند.
• احراز هویت یا KYC: برای استفاده از این سیستم‌ها، حتما باید فرآیند احراز هویت (Know Your Customer) را طی کنید. این موضوع برای کاربران ایرانی به دلیل تحریم‌های بین‌المللی یک چالش بسیار بزرگ و پرخطر است.
• پشتیبانی مشتریان: اگر رمز عبور خود را فراموش کنید یا در تراکنشی به مشکل بخورید، یک تیم پشتیبانی انسانی وجود دارد که به شما کمک کند.

پلتفرم های غیر متمرکز یا DeFi: وام دهی به کمک قرارداد هوشمند

در سمت دیگر ماجرا، دیفای (DeFi یا Decentralized Finance) قرار دارد. این سیستم شبیه به یک دستگاه فروش خودکار (Vending Machine) است؛ شما سکه می‌اندازید و کالای خود را دریافت می‌کنید، بدون اینکه نیاز باشد با هیچ فروشنده‌ای صحبت کنید.

در پلتفرم‌های غیرمتمرکز، هیچ شرکتی وجود ندارد که پول شما را نگه دارد یا از شما کارت ملی بخواهد. همه‌چیز توسط کدهای برنامه‌نویسی شده روی شبکه‌ی بلاکچین اجرا می‌شود. ویژگی‌های جذاب دیفای شامل موارد زیر است:

• حفظ حریم خصوصی: شما فقط با اتصال کیف پول دیجیتال خود به پلتفرم، می‌توانید وام بگیرید یا وام بدهید. هیچ نیازی به ثبت‌نام، ایمیل یا احراز هویت نیست که این یک خبر عالی برای کاربران ایرانی است.
• کنترل کامل دارایی: دارایی‌ها تا زمان تسویه‌حساب درون کدهای شبکه قفل می‌شوند و هیچ شخص ثالثی نمی‌تواند به خواسته‌ی خود حساب شما را مسدود کند یا پولتان را بردارد.
• مسئولیت شخصی: در این سیستم، پشتیبانی مشتریان وجود ندارد. اگر آدرس کیف پول را اشتباه وارد کنید، هیچ شرکتی نمی‌تواند تراکنش شما را لغو کند و سرمایه‌ی شما برای همیشه از دست می‌رود.

جدول مقایسه کاربردی: تفاوت پلتفرم های CeFi و DeFi

ویژگی مورد بررسی	پلتفرم های متمرکز (CeFi)	پلتفرم های غیرمتمرکز (DeFi)
نیاز به احراز هویت	الزامی است (خطر مسدودی برای کاربران ایرانی)	نیازی نیست (فقط اتصال کیف پول کافی است)
کنترل دارایی ها	در اختیار پلتفرم (شبیه به بانک)	در اختیار خود کاربر (توسط قرارداد هوشمند)
پشتیبانی و رفع مشکل	دارای تیم پشتیبانی انسانی	فاقد پشتیبانی (مسئولیت کامل با کاربر)
سرعت تراکنش ها	معمولا سریع تر (به دلیل سرورهای مرکزی)	بستگی به شلوغی شبکه‌ی بلاکچین دارد
کارمزدها و نرخ بهره	توسط شرکت تعیین می شود (معمولا ثابت تر)	توسط عرضه و تقاضای بازار تعیین می شود (متغیر)

معرفی بهترین پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال

ورود به دنیای رمزارزها و انتخاب یک پلتفرم مناسب، شبیه به انتخاب یک گاوصندوق امن برای نگهداری از دارایی‌های ارزشمند شماست. با توجه به چالش‌های احراز هویت برای کاربران ایرانی، تمرکز ما در این بخش روی پلتفرم‌های غیرمتمرکز یا همان دیفای است. این پلتفرم‌ها به دلیل امنیت بالا، شفافیت کدهای برنامه‌نویسی و عدم نیاز به ارسال مدارک هویتی، بهترین گزینه‌ها برای شروع هستند. در ادامه چهار مورد از معتبرترین پلتفرم‌ها را با زبانی ساده بررسی می‌کنیم.

آوی Aave: غول خوشنام دنیای وام دهی غیرمتمرکز

پلتفرم آوی را می‌توانید مانند یک بازار بزرگ و بین‌المللی تصور کنید که در آن تنوع بسیار بالایی از ارزهای دیجیتال برای وام دادن و وام گرفتن وجود دارد. آوی یکی از قدیمی‌ترین و امن‌ترین پلتفرم‌های این حوزه است که میلیاردها دلار سرمایه‌ی کاربران در آن جریان دارد.

ویژگی‌های برجسته‌ی آوی:

• تنوع ارزها: شما محدود به چند ارز خاص نیستید و می‌توانید روی ده‌ها رمزارز مختلف سرمایه‌گذاری کنید یا وام بگیرید.
• نرخ بهره‌ی انعطاف‌پذیر: آوی به شما اجازه می‌دهد در زمان دریافت وام، بین نرخ بهره‌ی ثابت (نرخی که تا پایان تسویه وام تغییر نمی‌کند) و نرخ بهره‌ی متغیر (نرخی که بر اساس شرایط بازار بالا و پایین می‌شود) یکی را انتخاب کنید و حتی در حین دوره‌ی وام، آن را تغییر دهید. این ویژگی به مدیریت ریسک شما کمک بزرگی می‌کند.

کامپاند Compound: پلتفرمی با رابط کاربری ساده برای مبتدیان

اگر به تازگی وارد فضای دیفای شده‌اید و به دنبال محیطی می‌گردید که کار با آن شبیه به یک پلتفرم دیجیتال ساده و سرراست باشد، کامپاند بهترین انتخاب برای شماست. کامپاند پیچیدگی‌های فنی را تا حد امکان کاهش داده و تجربه‌ای روان برای کاربر خلق کرده است.

نحوه‌ی کار کامپاند:

زمانی که شما ارز دیجیتال خود را در کامپاند سپرده‌گذاری می‌کنید، سیستم به طور خودکار به شما توکن‌های رسیدی (cTokens - توکن‌های مجازی که به عنوان رسید سپرده‌ی شما عمل می‌کنند و سودتان به صورت مداوم به آن‌ها اضافه می‌شود) می‌دهد. نرخ سود در کامپاند توسط یک الگوریتم هوشمند و بر اساس میزان عرضه و تقاضای بازار در هر لحظه تنظیم می‌شود. هرچه تقاضا برای وام گرفتن یک ارز بیشتر باشد، سود پرداختی به سپرده‌گذاران آن ارز نیز افزایش می‌یابد.

میکر Maker: وام گیری اختصاصی با استیبل کوین دای Dai

میکر با سایر پلتفرم‌ها یک تفاوت اساسی دارد؛ این سیستم بیشتر شبیه به یک بانک مرکزی دیجیتال و هوشمند عمل می‌کند. در پلتفرم‌های دیگر، شما ارزی را وام می‌گیرید که شخص دیگری آن را سپرده‌گذاری کرده است، اما در میکر، شما با وثیقه گذاشتن دارایی خود، پول جدیدی خلق می‌کنید!

مکانیسم میکر به این شکل است:

• ایجاد خزانه: شما ارزهای دیجیتال معتبری مانند اتریوم را در یک خزانه‌ی هوشمند (Vault) قرار می‌دهید.
• دریافت دای: در ازای این وثیقه، پلتفرم میکر به شما استیبل کوین اختصاصی خود به نام دای (Dai) را وام می‌دهد. قیمت دای همیشه برابر با یک دلار آمریکا است.

این پلتفرم برای کسانی که می‌خواهند اتریوم‌های خود را برای بلندمدت نگه دارند اما اکنون به نقدینگی و دلار دیجیتال نیاز دارند، یک شاهکار مهندسی مالی محسوب می‌شود.

کرو فایننس Curve Finance: بهینه ترین استخر برای تبادل و وام استیبل کوین ها

کرو فایننس را می‌توان به یک صرافی تخصصی تشبیه کرد که فقط روی ارزهای باثبات و هم‌ارزش تمرکز دارد. در حالی که بازارهای دیگر دچار نوسانات شدید قیمتی می‌شوند، کرو فایننس محیطی آرام و کم‌خطر برای معامله و کسب سود از استیبل کوین‌ها فراهم کرده است.

چرا کرو فایننس اهمیت دارد؟

• لغزش قیمت بسیار پایین: به دلیل تمرکز روی ارزهای باثبات، پدیده‌ی لغزش قیمت (Slippage - تفاوت بین قیمتی که شما روی صفحه می‌بینید و قیمتی که معامله واقعا در آن انجام می‌شود) در این پلتفرم تقریبا صفر است.
• ریسک کمتر: از آنجا که استیبل کوین‌ها نوسان قیمتی خاصی نسبت به یکدیگر ندارند، خطر از دست رفتن سرمایه در این پلتفرم بسیار کمتر از سایر بازارها است. این ویژگی، کرو فایننس را به بستری جذاب برای سرمایه‌گذاران محتاط تبدیل کرده است.

چگونه یک پلتفرم وام دهی امن و مناسب انتخاب کنیم؟

انتخاب پلتفرم مناسب در دنیای رمزارز، دقیقا مانند انتخاب یک بانک مطمئن برای نگهداری از پس‌انداز یک عمر کار و تلاش است. از آنجا که در این فضا هیچ بانک مرکزی یا نهاد دولتی برای جبران خسارت‌ها وجود ندارد، شما باید خودتان نقش یک مدیر مالی سخت‌گیر را بازی کنید. برای اینکه در این مسیر اشتباه نکنید و سرمایه‌ی شما به خطر نیفتد، باید سه فاکتور اساسی را قبل از ثبت‌نام یا اتصال کیف پول خود بررسی کنید.

بررسی نرخ سود سالانه یا APY برای وام دهندگان

اگر قصد دارید ارزهای دیجیتال خود را در پلتفرم قفل کنید تا سود بگیرید، مهم‌ترین عددی که باید به آن توجه کنید، نرخ سود سالانه (APY یا Annual Percentage Yield - درصد سودی که در طول یک سال با احتساب سود مرکب به دست می‌آورید) است. سود مرکب یعنی سودی که روی سودهای قبلی شما کشیده می‌شود؛ درست مانند گلوله‌ی برفی که هرچه بیشتر می‌غلتد، بزرگ‌تر و سنگین‌تر می‌شود.

پلتفرم‌های مختلف، نرخ‌های متفاوتی برای ارزهای مختلف پیشنهاد می‌دهند. به عنوان مثال، ممکن است یک پلتفرم برای سپرده‌گذاری تتر، سالانه ۸ درصد سود بدهد و پلتفرم دیگری ۱۰ درصد. اما مراقب یک تله‌ی بزرگ باشید: سودهای بسیار بالا و رویایی (مثلا ۱۰۰ درصد در سال) معمولا نشانه‌ی یک پروژه‌ی کلاهبرداری یا به شدت پرخطر هستند. همیشه تعادل منطقی بین سود دریافتی و امنیت پلتفرم را در نظر بگیرید.

توجه به نرخ بهره و شرایط وثیقه برای وام گیرندگان

اگر در نقش وام‌گیرنده هستید، زاویه‌ی دید شما باید کاملا برعکس باشد. در اینجا شما باید به دنبال کمترین هزینه‌ی ممکن برای وام خود بگردید. نرخ بهره‌ی وام (APR یا Annual Percentage Rate - درصد کارمزدی که باید به صورت سالانه برای دریافت وام پرداخت کنید) به شما می‌گوید که این وام چقدر برایتان آب می‌خورد.

علاوه بر نرخ بهره، باید به شرایط وثیقه‌ی پلتفرم نیز دقت کنید:

• میزان وثیقه‌ی مورد نیاز: پلتفرم از شما می‌خواهد چند درصد بیشتر از مبلغ وام، دارایی خود را گرو بگذارید؟
• تنوع ارزهای قابل وثیقه: آیا پلتفرم به شما اجازه می‌دهد از سبد دارایی‌های فعلی خود (مثلا بیت کوین یا اتریوم) به عنوان وثیقه استفاده کنید، یا شما را مجبور می‌کند ارز خاصی را بخرید؟
• شرایط اخطار: اگر قیمت وثیقه‌ی شما در بازار افت کند، پلتفرم چقدر به شما مهلت می‌دهد تا موجودی خود را شارژ کنید تا وثیقه‌ی شما به حراج گذاشته نشود؟

بررسی سابقه امنیتی پلتفرم و حجم سرمایه قفل شده در آن (TVL)

مهم‌ترین بخش کار، سنجش اعتبار و امنیت خانه‌ی جدید سرمایه‌های شماست. کدهای برنامه‌نویسی پلتفرم‌های غیرمتمرکز ممکن است دارای باگ یا راه‌های نفوذ پنهان باشند. برای بررسی اعتبار پلتفرم، دو راهکار بسیار ساده و کاربردی پیش روی شماست:

• بررسی حجم سرمایه قفل شده (TVL): این عدد نشان‌دهنده‌ی میزان اعتماد عمومی به آن سیستم است. پلتفرمی را تصور کنید که شبیه به یک رستوران شلوغ است؛ هرچه سرمایه‌ی قفل شده در آن (TVL) بیشتر باشد، یعنی افراد بیشتری به امنیت و عملکرد آن اعتماد کرده‌اند. پلتفرم‌های خوش‌نام و معتبر معمولا TVL میلیاردی دارند.
• ممیزی امنیتی (Audit):همیشه بررسی کنید که آیا پلتفرم مورد نظر توسط شرکت‌های معتبر امنیت سایبری بررسی و تایید شده است یا خیر. داشتن مهر تایید از این شرکت‌ها، احتمال هک شدن و سرقت دارایی‌ها را به شدت کاهش می‌دهد.

بررسی مزایا و خطرات وام دهی ارز دیجیتال

ورود به دنیای وام‌دهی رمزارزها، مانند راه رفتن روی یک شمشیر دو لبه است. از یک طرف، آزادی مالی و سرعت بی‌نظیری را تجربه می‌کنید و از طرف دیگر، باید مراقب خطرات پنهان این مسیر باشید. در این بخش، کفه‌ی ترازوی مزایا و معایب را با هم بررسی می‌کنیم تا با دیدی باز تصمیم‌گیری کنید.

چرا باید از کریپتو وام بگیریم؟

شاید این سوال برایتان پیش بیاید که اصلا چرا باید دارایی باارزش خود را وثیقه بگذاریم؟ مزایای این سیستم به قدری جذاب و کاربردی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران آن را به فروش ارزهای خود ترجیح می‌دهند. مهم‌ترین دلایل این انتخاب عبارتند از:

• دسترسی سریع و بدون مرز:در دنیای کریپتو می‌توانید در عرض چند دقیقه، در هر ساعت از شبانه‌روز و از هر کجای کره‌ی خاکی وام خود را دریافت کنید.
• حذف بروکراسی اداری: اینجا خبری از ضامن، چک، سفته و بررسی سابقه‌ی اعتباری نیست. تنها ضامن شما، همان دارایی دیجیتالی است که به عنوان وثیقه در پلتفرم قفل می‌کنید.
• حفظ دارایی اصلی برای آینده: فرض کنید قیمت بیت کوین امروز پایین است اما شما برای یک هزینه‌ی ضروری به پول نقد نیاز دارید. اگر بیت کوین خود را بفروشید، سود رشد قیمت آن در آینده را به طور کامل از دست می‌دهید. اما با دریافت وام، هم نیاز مالی امروزتان برطرف می‌شود و هم بیت کوین شما برای فروش در قیمت‌های بالاتر حفظ می‌شود.

خطرات پنهان بازار: مفهوم لیکوئید شدن Liquidation و ریسک هک قراردادهای هوشمند

در کنار تمام این مزایای شگفت‌انگیز، دنیای غیرمتمرکز خطرات خاص خود را هم دارد که اگر با آن‌ها آشنا نباشید، ممکن است بخش بزرگی از سرمایه‌ی خود را از دست بدهید. دو خطر اصلی در این مسیر در کمین شماست:

• خطر لیکوئید شدن (Liquidation): این اتفاق بزرگ‌ترین کابوس یک وام‌گیرنده در دنیای رمزارزها است. همان‌طور که قبلا اشاره کردیم، بازار کریپتو نوسانات شدیدی دارد. فرض کنید شما اتریوم را وثیقه گذاشته‌اید و تتر وام گرفته‌اید. ناگهان بازار سقوط می‌کند و ارزش اتریوم‌های شما به شدت پایین می‌آید. اگر ارزش وثیقه‌ی شما از یک مرز مشخص کمتر شود، کدهای هوشمند بدون هیچ توقف یا هشداری، دارایی شما را در بازار می‌فروشند تا اصل پول وام‌دهنده را تامین کنند. به این اتفاق تلخ، لیکوئید شدن می‌گویند. برای جلوگیری از این مشکل، همیشه باید بیشتر از حد نیاز وثیقه بگذارید و وضعیت بازار را زیر نظر داشته باشید تا در صورت نیاز، بتوانید وثیقه‌ی بیشتری به حساب خود اضافه کنید.
• ریسک هک و نقص قراردادهای هوشمند: پلتفرم‌های غیرمتمرکز روی کدهای برنامه‌نویسی اجرا می‌شوند. حتی بهترین و امن‌ترین کدها نیز ممکن است دارای نقاط ضعف یا باگ (Bug - خطای نرم‌افزاری که باعث عملکرد نادرست و آسیب‌پذیری سیستم می‌شود) باشند. اگر هکرها بتوانند راهی برای نفوذ به این کدها پیدا کنند، ممکن است تمام موجودی استخرهای نقدینگی به سرقت برود. در این حالت، چون هیچ شرکت، دولت یا بیمه‌ای وجود ندارد که خسارت را جبران کند، دارایی شما برای همیشه از بین می‌رود. به همین دلیل است که بررسی سابقه‌ی امنیتی پلتفرم‌ها اهمیت بسیار زیادی دارد.

جمع بندی: آیا استفاده از پلتفرم های وام دهی برای شما مناسب است؟

استفاده از پلتفرم‌های وام‌دهی ارز دیجیتال جایگزینی جذاب و بدون دردسر برای سیستم‌های بانکی سنتی است، اما ورود به آن کاملاً به اهداف مالی و میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد. اگر یک سرمایه‌گذار بلندمدت هستید که به دنبال کسب درآمد غیرفعال است، یا به نقدینگی فوری نیاز دارید اما نمی‌خواهید با فروش رمزارزهایتان سود آینده‌ی بازار را از دست بدهید، این پلتفرم‌ها انتخابی هوشمندانه برای شما محسوب می‌شوند؛ اما در مقابل، اگر زمان کافی برای بررسی مداوم نوسانات بازار را ندارید، خطر لیکوئید شدن همواره سرمایه‌ی شما را تهدید می‌کند. در نهایت، با توجه به چالش‌های احراز هویت، پلتفرم‌های غیرمتمرکز معتبری مانند آوی و کامپاند بهترین گزینه‌ها برای شروع فعالیت کاربران ایرانی هستند، به شرطی که مدیریت سرمایه، شروع با مبالغ کم و پرهیز از تصمیمات هیجانی را همیشه در اولویت مسیر سرمایه‌گذاری خود قرار دهید.

منابع:

Cointracker

Ledn.io

Galaxy.com