در دنیای ارزهای دیجیتال، روش‌های جدید برای افزایش بازدهی و بهبود امنیت شبکه‌های بلاکچین به وجود آمده‌اند. یکی از این روش‌ها، پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ است که به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های استیک شده خود را به توکن‌های لیکوئید تبدیل کرده و در پروتکل‌های مختلف دیفای دوباره سرمایه‌گذاری کنند. این فرآیند، نقدینگی و بازدهی بیشتری برای کاربران فراهم می‌کند.
این مقاله به بررسی پروتکل‌های برتر لیکوئید ری‌استیکینگ می‌پردازد. با توجه به افزایش علاقه به خرید بیت کوین، خرید اتریوم، خرید تتر و خرید ارزدیجیتال، شناخت این پروتکل‌ها به کاربران کمک می‌کند تا بهترین راه‌ها برای سرمایه‌گذاری و افزایش بازدهی را پیدا کنند. پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ، به دلیل ارائه نقدینگی و بازدهی بالا، اهمیت زیادی در دنیای دیفای دارند و آشنایی با آن‌ها فرصت‌های جدید برای سرمایه‌گذاری را پیش روی سرمایه‌گذاران قرار خواهد داد.
وبلاگ کیف پول من در این مقاله به بررسی پروتکل‌های برتر لیکوئید ری‌استیکینگ مانند اترفای، ایگن لیر و رنزو پروتکل خواهد پرداخت.
پروتکل لیکوئید ری‌استیکینگ چیست؟
پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ (Liquid Restaking Protocols) به کاربران امکان می‌دهند تا دارایی‌های استیک شده خود را به صورت توکن‌های لیکوئید دریافت کرده و این توکن‌ها را در پروتکل‌های مختلف دوباره استیک کنند. این فرآیند به کاربران اجازه می‌دهد تا از امنیت و بازدهی بیشتری بهره‌مند شوند بدون اینکه نیاز به قفل کردن دارایی‌های خود داشته باشند.
در دنیای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ نقش مهمی در افزایش کارایی سرمایه و بهبود امنیت شبکه‌های بلاکچین ایفا می‌کنند. این پروتکل‌ها به کاهش خطرات مرتبط با قفل شدن دارایی‌ها کمک کرده و نقدینگی را در بازارهای دیفای افزایش می‌دهند.
لیکوئید ری‌استیکینگ چگونه کار می‌کند؟
فرآیند لیکوئید ری استیکینگ به طور کلی شامل مراحل زیر است:
- استیکینگ اولیه: کاربران ابتدا دارایی‌های خود را در پروتکل‌های استیکینگ قرار می‌دهند و توکن‌های استیک شده دریافت می‌کنند.
- تبدیل به توکن لیکوئید: توکن‌های استیک شده به توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LST) تبدیل می‌شوند.
- ری‌استیکینگ: کاربران توکن‌های LST را در پروتکل‌های ری‌استیکینگ مانند EigenLayer قرار می‌دهند و توکن‌های لیکوئید ری‌استیکینگ (LRT) دریافت می‌کنند.
- استفاده در دیفای: توکن‌های LRT در پروتکل‌های مختلف دیفای برای کسب بازدهی بیشتر استفاده می‌شوند.
تفاوت‌های میان استیکینگ، لیکوئید استیکینگ و لیکوئید ری‌استیکینگ
- استیکینگ: فرآیندی که در آن کاربران دارایی‌های خود را قفل می‌کنند تا امنیت شبکه بلاکچین را تضمین کنند و در ازای آن پاداش دریافت کنند.
- لیکوئید استیکینگ: در این روش، کاربران توکن‌های استیک شده را به توکن‌های لیکوئید تبدیل می‌کنند که قابلیت معامله و استفاده در پروتکل‌های مختلف را دارند.
- لیکوئید ری‌استیکینگ: این فرآیند شامل استیک کردن دوباره توکن‌های لیکوئید استیکینگ در پروتکل‌های دیگر برای کسب بازدهی بیشتر است. این روش نه تنها امنیت شبکه را تقویت می‌کند بلکه امکان بهره‌مندی از پاداش‌های مضاعف را فراهم می‌سازد.
توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LST) و لیکوئید ری‌استیکینگ (LRT)
- توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LST) نمایانگر دارایی‌های استیک شده هستند و به کاربران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به قفل کردن دارایی‌های خود، از آن‌ها در پروتکل‌های دیفای استفاده کنند.
- توکن‌های لیکوئید ری‌استیکینگ (LRT) نسخه‌های پیشرفته‌تر LST هستند که با استفاده از این توکن‌ها در پروتکل‌های دیگر، بازدهی بیشتری به دست می‌آورند و امکان مشارکت در فعالیت‌های دیفای بیشتری را فراهم می‌کنند.
پروتکل های برتر لیکویید ری استیکینگ
در ادامه چند پروتکل برتر لیکوئید ری استیکینگ را معرفی و بررسی می‌کنیم:
اترفای
Etherfi (ETHFI) بزرگترین پروتکل لیکوئید ری‌استیکینگ با بیش از 2.8 میلیارد دلار TVL است. این پروتکل از بلاکچین اثبات سهام اتریوم برای افزایش امنیت در شبکه‌ها و پروتکل‌های دیگر استفاده می‌کند. کاربران می‌توانند ETH را استیک کرده و eETH دریافت کنند که به آن‌ها اجازه می‌دهد در اکوسیستم دیفای شرکت کنند و بازدهی بیشتری از استیکینگ و ری‌استیکینگ کسب کنند. اترفای با همکاری EigenLayer، قابلیت اعتبارسنجی ماژول‌های نرم‌افزاری اتریوم را به کاربران ارائه می‌دهد و از ساختار شبکه‌ای بیشتر و امن‌تر حمایت می‌کند. این پروتکل با موفقیت 23 میلیون دلار در سری A خود جمع‌آوری کرد و رشد چشمگیری در TVL خود از 103 میلیون دلار به 1.66 میلیارد دلار داشت، که نشان‌دهنده استقبال گسترده جامعه کریپتو است.
ایگن لیر
EigenLayer یک پروتکل نوآورانه با بیش از 1.5 میلیارد دلار TVL است که بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده است. این پروتکل امنیت کریپتو-اقتصاد را از طریق ری‌استیکینگ افزایش می‌دهد و به کاربران اتریوم اجازه می‌دهد تا ETH یا LSTهای استیک شده خود را برای تأمین امنیت برنامه‌های اضافی استفاده کنند. کاربران می‌توانند با استفاده از قراردادهای هوشمند EigenLayer، پاداش‌های اضافی کسب کنند و از امنیت تجمیعی بهره‌مند شوند. این رویکرد به بهبود کارایی سرمایه و افزایش امنیت پروتکل‌های دیفای کمک می‌کند و انعطاف‌پذیری بیشتری به توسعه‌دهندگان ارائه می‌دهد.
پندل
Pendle یک پروتکل پیشرو در دیفای است که بر توکنیزه کردن و کسب سود تمرکز دارد. این پروتکل به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های بهره‌دار خود را به دو بخش توکن اصلی (PT) و توکن بهره (YT) تقسیم کرده و به صورت مستقل معامله کنند. با استفاده از بازار خودکار (AMM) Pendle، کاربران می‌توانند از نوسانات بازار بهره‌مند شوند و نقدینگی را بهبود بخشند. این پروتکل با افزایش سرمایه‌گذاری و استقبال جامعه کریپتو، به سرعت در حال رشد و توسعه است.
رستاک فایننس
Restake Finance اولین پروتکل ماژولار لیکوئید استیکینگ است که برای EigenLayer طراحی شده است و مفهوم استفاده مجدد (rehypothecation) را در دیفای به ارمغان می‌آورد. این پروتکل به کاربران امکان می‌دهد تا توکن‌های استیکینگ لیکوئید شده (LST) را به عنوان امنیت کریپتو-اقتصاد برای خدمات اعتبارسنجی فعال در اکوسیستم EigenLayer استفاده کنند. کاربران می‌توانند با استیک کردن LSTها مانند stETH، توکن rstETH را دریافت کنند و از پاداش‌های اتریوم و EigenLayer بهره‌مند شوند. این پروتکل توسط یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) کنترل می‌شود و توکن RSTK به عنوان توکن کاربردی و حاکمیتی عمل می‌کند.
پافر فایننس
Puffer Finance یک پروتکل بومی لیکوئید ری‌استیکینگ است که بر اساس چارچوب EigenLayer ساخته شده است. این پروتکل با یک ماژول پیش‌فرض برای اعتبارسنجی اثبات سهام (PoS) شروع می‌شود و برنامه‌هایی برای گسترش ماژول‌های ری‌استیکینگ جدید دارد. کاربران می‌توانند ETH را استیک کرده و pufETH دریافت کنند که شامل پاداش‌های PoS و ری‌استیکینگ است. Puffer Finance به دلیل ویژگی‌هایی مانند تکنولوژی ضد اسلشینگ و تنظیمات ولیدیتورهای غیرمتمرکز، به سرعت محبوبیت پیدا کرده و از حمایت‌های قوی برخوردار است.
رنزو پروتکل
Renzo Protocol با بیش از 1 میلیارد دلار TVL در زمینه لیکوئید ری‌استیکینگ فعالیت می‌کند و به عنوان مدیر استراتژی برای EigenLayer عمل می‌کند. این پروتکل فرآیند ری‌استیکینگ را ساده کرده و به کاربران امکان می‌دهد با استفاده از قراردادهای هوشمند و همکاری با اپراتورهای نود، به سادگی از مزایای استیکینگ و ری‌استیکینگ بهره‌مند شوند. Renzo توکن ezETH را ارائه می‌دهد که کاربران می‌توانند آن را در دیفای استفاده کنند و پاداش‌های بیشتری کسب کنند. این پروتکل با جذب سرمایه‌های قابل توجه و پشتیبانی از نوآوری‌های مختلف، یکی از پروتکل‌های مهم در این حوزه است.
کلب دائو
Kelp DAO یک پلتفرم نوآورانه در زمینه لیکوئید ری‌استیکینگ است که بر افزایش انعطاف‌پذیری و نقدینگی دارایی‌های استیک شده اتریوم از طریق توکن rsETH تمرکز دارد. این پلتفرم توسط بنیان‌گذاران Stader Labs، Amitej G و Dheeraj B، تأسیس شده است و به کاربران امکان می‌دهد تا LSTهای خود را استیک کرده و rsETH دریافت کنند. Kelp DAO با بیش از 628 میلیون دلار TVL و جامعه‌ای متشکل از بیش از 15,000 دارنده rsETH، به سرعت به یکی از پلتفرم‌های برجسته در دیفای تبدیل شده است. این پروتکل با امنیت بالا و فرآیند کاربرپسند، فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.
سول یا اس ول لیکوئید ری استیکینگ
Swell یک پروتکل لیکوئید ری‌استیکینگ برجسته در دیفای با بیش از 150 میلیون دلار TVL است. این پروتکل توکن rswETH را ارائه می‌دهد که به کاربران امکان می‌دهد بدون قفل کردن نقدینگی، پاداش‌های استیکینگ و ری‌استیکینگ اتریوم را کسب کنند. Swell با همکاری با بزرگترین نام‌های دیفای مانند AltLayer، EigenDA و Chainlink، به توسعه یک راه‌حل لایه 2 برای ری‌استیکینگ پرداخته است. این پروتکل به کاربران کمک می‌کند تا بازدهی بیشتر از دارایی‌های اتریوم خود کسب کنند و امنیت و نقدینگی را بهبود بخشند.
اینسپشن
Inception یک پروتکل لیکوئید ری‌استیکینگ است که بر روی شبکه اتریوم عمل می‌کند و از توکن‌های Isolated Liquid Restaking Tokens (iLRTs) برای کاهش ریسک‌های مرتبط با استیکینگ استفاده می‌کند. کاربران می‌توانند stETH یا rETH را به Vault Inception واریز کنند که سپس با EigenLayer تعامل می‌کند و توکن‌های iLRT یا rNFT را ایجاد می‌کند. این توکن‌ها می‌توانند به طور مستقل در برنامه‌های دیفای استفاده شوند. Inception با تمرکز بر شفافیت و امنیت، به کاربران امکان می‌دهد از بازدهی و پاداش‌های استیکینگ و ری‌استیکینگ بهره‌مند شوند.
ریسک‌ها و چالش‌های پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ
همانند تمامی روش‌های کسب سود از طریق ارزهای دیجیتال مانند خرید بیت کوین یا حتی خرید نات کوین، استفاده از روش لیکوئید ری‌استیکینگ نیز دارای ریسک و چالش‌های مخصوص به خود است که در ادامه، مهم‌ترین موارد را بررسی می‌کنیم:
ریسک‌های مرتبط با قراردادهای هوشمند
قراردادهای هوشمند در پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ به علت پیچیدگی و وجود باگ‌های احتمالی، ممکن است در معرض هک و سوء استفاده قرار بگیرند. این ریسک می‌تواند در نهایت به از دست رفتن سرمایه کاربران منجر شود.
خطرات اسلشینگ و کاهش ارزش توکن‌ها
ولیدیتورهایی که قوانین شبکه را نقض کنند، ممکن است دچار اسلشینگ شوند که منجر به کاهش ارزش توکن‌های استیک شده می‌شود. این خطر در پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ بیشتر است.
مسائل مربوط به نقدشوندگی
پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ ممکن است در مواجهه با نقدینگی پایین، کاربران را در برداشت سریع دارایی‌ها با مشکل مواجه کنند. این موضوع به کاهش ارزش توکن‌ها و ضررهای مالی منجر خواهد شد.
مزایا و فرصت‌های پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ
در کنار ریسک‌ها و چالش‌های مطرح شده، لیکوئید ری‌استیکینگ مزیت‌هایی نیز نیز دارد. مانند:
افزایش بازدهی و بهبود امنیت شبکه
پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ به کاربران اجازه می‌دهند تا از دارایی‌های استیک شده خود بازدهی بیشتری کسب کنند.
کاربردهای مختلف در دیفای و بازارهای مالی
توکن‌های لیکوئید ری‌استیکینگ امکان استفاده گسترده در پروتکل‌های دیفای را فراهم می‌کنند. کاربران می‌توانند از این توکن‌ها برای تامین نقدینگی، قرض‌دهی، وام‌گیری و سایر فعالیت‌های مالی استفاده کنند.
پروتکل‌های برتر لیکوئید ری‌استیکینگ در سال ۲۰۲۴
پروتکل‌های لیکوئید ری‌استیکینگ با ارائه نقدینگی و بازدهی بالا، نقش مهمی در بهبود امنیت و کارایی سرمایه در شبکه‌های بلاکچین دارند. این پروتکل‌ها به کاربران امکان می‌دهند تا دارایی‌های استیک شده خود را به توکن‌های لیکوئید تبدیل کرده و در پروتکل‌های دیفای دوباره سرمایه‌گذاری کنند. بررسی پروتکل‌های برتر مانند Etherfi، EigenLayer، Pendle نشان می‌دهد که این فناوری فرصت‌های جدید برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند. آشنایی با این پروتکل‌ها به کاربران کمک می‌کند تا بهترین راه‌ها برای افزایش بازدهی و امنیت سرمایه خود را بیابند.
نظر شما در مورد استفاده از پروتکل‌های لیکو‌ئيد ری استیکینگ برای کسب حداکثر سود از بازار چیست؟ اگر این مقاله برای شما مفید بود می‌توانید از مقالات دیگر وبلاگ کیف پول من نیز استفاده کنید.
