آیا زنگ آغاز زمستان رمزارزی و پایان روندصعودی بیت کوین به صدا درآمده است؟

کی یانگ جو، تحلیلگر پرآوازه و مدیرعامل کریپتوکوانت (CryptoQuant)، امروز اعلام کرد که روند صعودی بیت کوین به پایان رسیده است. وی به سرمایه‌گذاران هشدار داده که برای ۶ تا ۱۲ ماه روند نزولی یا حرکت افقی قیمت (حرکت نوسانی) آماده باشند. این هشدار در حالی صادر شده که این تحلیل‌گر برجسته آن‌چین، تنها دو هفته پیش همچنان رویکردی محتاطانه اما مثبت نسبت به بازار داشت.

آیا روند صعودی بیت کوین به پایان رسیده است؟

کی یانگ جو در پستی که امروز در X (توئیتر سابق) منتشر کرد، نوشت:

«روند صعودی بیت کوین به پایان رسیده است. انتظار ۶ تا ۱۲ ماه روند نزولی یا حرکت افقی قیمت را دارم.»

وی در کنار این اظهار نظر، به شاخص چرخه‌ای سود و زیان بیت کوین (Bitcoin PnL Index Cyclical Signals) اشاره کرد. این شاخص با ترکیب چندین معیار آن‌چین از جمله MVRV ،SOPR و NUPL، به شناسایی سقف‌ها، کف‌ها و نقاط عطف چرخه‌ای قیمت بیت کوین کمک می‌کند. به گفته کی، این شاخص در گذشته سیگنال‌های خرید و فروش قابل اعتمادی ارائه کرده است.

کی یانگ جو گفته که زمانی که روند این میانگین متحرک یک‌ساله تغییر می‌کند، معمولاً از وقوع نقطه عطف مهمی در بازار خبر می‌دهد.

مدیرعامل کریپتوکوانت با ارائه یک نمودار تأیید کرد:

«این هشدار، تحلیل مؤلفه‌های اصلی (PCA) را روی شاخص‌های آن‌چین مانند MVRV ،SOPR و NUPL اعمال می‌کند تا میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را محاسبه کند. این سیگنال، نقاط عطفی را شناسایی می‌کند که در آن، روند میانگین متحرک یک‌ساله تغییر می‌کند.»

فشار فروش نهنگ‌ها و کاهش نقدینگی

کی همچنین به کاهش نقدینگی جدید و افزایش فشار فروش از سوی نهنگ‌های جدید اشاره کرد. او گفت که این گروه از نهنگ‌ها، بیت کوین‌های خود را با قیمت‌های پایین‌تری می‌فروشند.

نکته جالب اینجاست که کاربران کریپتوکوانت که گیرنده اعلان‌های این پلتفرم بوده‌اند، این سیگنال را چند روز پیش دریافت کرده‌اند، پیش از آنکه کی یانگ جو آن را به‌صورت عمومی اعلام کند. وی در این رابطه نوشت:

«با کاهش جریان نقدینگی، نهنگ‌های تازه‌وارد بیت کوین را در قیمت‌های پایین‌تر می‌فروشند. کاربران کریپتوکوانت که مشترک هشدارهای من هستند، این سیگنال را چند روز پیش دریافت کردند. فرض می‌کنم آن‌ها از قبل موقعیت‌های معاملاتی خود را تغییر داده‌اند، بنابراین اکنون این هشدار را منتشر می‌کنم.»

چرخش ناگهانی در دیدگاه مدیرعامل کریپتوکوانت

این اظهارات در تضاد با تحلیل‌های کی یانگ جو در روز ۱۴ مارس است. در آن زمان، او با لحنی محتاطانه‌تر اظهار داشت:

«به نظر می‌رسد تقاضای بیت کوین درجا زده، اما هنوز زود است که روند حاکم بر آن را نزولی بنامیم.»

در آن زمان، او نمودار شاخص تقاضای ظاهری بیت کوین (Bitcoin Apparent Demand – 30-day sum) را به اشتراک گذاشت که کاهش جزئی را نشان می‌داد. با این حال، او اشاره کرد که ممکن است تقاضا دوباره افزایش یابد، همان‌طور که در مراحل تثبیت قبلی بازار رخ داده بود.

اما اکنون، او کاملاً تغییر موضع داده و پایان روند صعودی را اعلام کرده است. این تغییر دیدگاه در مقایسه با دو هفته پیش جالب‌تر می‌شود. در آن زمان، او بر تداوم روند صعودی تأکید داشت و گفت که متغیرهای فاندامنتال‌ قوی و افزایش ظرفیت ماینینگ از بیت کوین حمایت می‌کنند:

«هیچ فعالیت آن‌چین قابل توجهی وجود ندارد و شاخص‌های کلیدی در وضعیت خنثی قرار دارند، که نشان می‌دهد روند صعودی همچنان برقرار است. فاندامنتال‌ها همچنان قوی هستند، با ورود دستگاه‌های ماینینگ بیشتر به شبکه.»

با این حال، او همان زمان هشدار داده بود که اگر بهبود احساسات بازار ادامه پیدا نکند، ممکن است شرایط تغییر کند، به‌ویژه در ایالات متحده. با توجه به اعلام امروز او، به نظر می‌رسد این هشدار اکنون به واقعیت پیوسته است.

او دو هفته پیش در مورد پیامدهای احتمالی پایان روند صعودی گفته بود:

«اگر این چرخه صعودی همین‌جا به پایان برسد، نتیجه‌ای به بار می‌آید که باب دل هیچ‌کسی نیست؛ از نهنگ‌های قدیمی گرفته تا شرکت‌های ماینینگ، مؤسسات مالی سنتی (TradFi) و حتی دونالد ترامپ (برای اطلاع، بازار اهمیتی به سرمایه‌گذاران خرد نمی‌دهد).»

قیمت فعلی بیت کوین

در زمان انتشار این گزارش، بیت کوین با قیمت ۸۳,۰۵۹ دلار معامله می‌شود.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.