در دنیای پیچیده و پرنوسان سرمایه‌گذاری، پیدا کردن راهکاری امن، تخصصی و سازگار با اهداف مالی هر فرد دارای اهمیت بسیار ویژه‌ای است. یکی از خدماتی که برای سرمایه‌گذاران طراحی شده، سبدگردانی اختصاصی نام دارد. سبدگردانی اختصاصی این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد تا مدیریت دارایی خود را به کارشناسان خبره بسپارند.
در سبدگردانی اختصاصی، کلیه تصمیمات متناسب با شرایط شخصی فرد و سطح ریسک‌پذیری او صورت می‌پذیرد و مزایایی بسیار بیشتر از روش‌های سنتی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارد. با توجه به محبوبیت یافتن شیوه سبدگردانی اختصاصی در میان سرمایه‌گذاران، ما این مقاله از بلاگ کیف پول من را به بررسی مفهوم سبدگردانی، مزایا و تفاوت آن با سایر شیوه‌های سرمایه‌گذاری اختصاص داده‌ایم. اگر شما هم درباره سبدگردانی اختصاصی کنجکاو هستید، حتماً تا پایان این مطلب با ما همراه باشید.
آشنایی با مفهوم سبدگردانی اختصاصی (Discretionary Portfolio Management)
سبدگردانی اختصاصی به شیوه خاصی از مدیریت سرمایه اطلاق می‌شود که در آن، سرمایه‌گذار اختیار کامل تصمیم‌گیری درباره سرنوشت سرمایه‌گذاری‌ها را به یک مدیر پورتفوی حرفه‌ای واگذار می‌کند. این مدیر برای انجام هر معامله نیازی به تأیید از سوی شخص سرمایه‌گذار ندارد و متناسب با اهداف مالی، افق زمانی مدنظر سرمایه‌گذار و سطح ریسک‌پذیری او نسبت به خرید ارز دیجیتال و فروش دارایی‌ها اقدام می‌کند.
انتخاب شیوه سبدگردانی اختصاصی برای آن دسته از افرادی مناسب است که زمان کافی برای مدیریت سرمایه نداشته یا به طور کلی ترجیح می‌دهند، از تخصص و تجربیات یک شخص متخصص در این زمینه بهره ببرند. در برخی از منابع فارسی برای معادل انگلیسی سبدگردانی اختصاصی از عبارت «Dedicated Portfolio Management» استفاده شده که این عبارت شاید صرفاً برای انتقال منظور به کار گرفته شود؛ اما در ادبیات حرفه‌ای استفاده از آن رایج نیست!
عبارت صحیح‌تر برای معادل این اصطلاح، عبارت «Discretionary Portfolio Management» بوده که در آن، شخص اختیار تصمیم‌گیری کامل متناسب با شرایط خود را به یک مدیر سبد سرمایه‌گذاری می‌سپارد. در یک کلام، زمانی که از سبدگردانی اختصاصی صحبت می‌کنیم منظور نوعی مدیریت حرفه‌ای دارایی بوده که در آن مدیر مجاز است بدون تأیید لحظه‌ای سرمایه‌گذاری تصمیماتی درباره خرید و فروش یا نگهداری دارایی اتخاذ کرده و کلیه این تصمیمات در چارچوب سیاست‌های سرمایه‌گذاری از پیش‌تعیین شده صورت می‌پذیرد.
نحوه کار سبدگردانی اختصاصی
در یک سبدگردانی اختصاصی با مراحل زیر مواجه هستیم:
- جلسه مشاوره با مدیر: مدیر سرمایه‌گذاری جلسه‌ای اولیه با شخص سرمایه‌گذار برگزار می‌کند تا در طول این جلسه اطلاعاتی درباره اهداف مالی، نیازهای نقدینگی، سطح ریسک و سایر ترجیحات شخص در حوزه سرمایه‌گذاری را به دست آورد و این جلسه کاملاً به شناخت دقیق سرمایه‌گذار اختصاص پیدا کرده است.
- تنظیم قرارداد مدیریت سرمایه: در قدم بعدی، متناسب با اطلاعات دریافت شده در جلسه مشاوره اولیه، قرارداد مدیریت سرمایه (Investment Policy Statement) تنظیم می‌شود که در آن به طور کاملاً شفاف، چارچوب‌های سرمایه‌گذاری، اهداف و محدودیت‌ها درج شده است.
- ساخت سبدسرمایه‌گذاری: حالا متناسب با مفاد قرارداد تنظیم شده، مدیر به سراغ انتخاب استراتژی سرمایه‌گذاری و ترکیب دارایی‌ها (Strategic Asset Allocation) می‌رود و سبدی متنوع از دارایی‌هایی نظیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌ها تشکیل می‌دهد.
- مدیریت فعالانه سبد سرمایه‌گذاری: مدیر به شکلی مداوم و پیوسته، سبد سرمایه‌گذاری ساخته شده را تحت نظارت و کنترل خواهد داشت تا متناسب با شرایط بازار و تغییرات اقتصادی، تصمیمات مقتضی را به منظور بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری اتخاذ نماید.
- گزارش‌دهی منظم: مدیر به صورت دوره‌ای گزارش‌هایی درباره عملکرد سبد، تغییرات انجام شده و تحلیل‌های مرتبط را در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌دهد.
سبدگردانی اختصاصی برای چه کسانی مناسب است؟
سبدگردانی اختصاصی معمولاً برای سه دسته از اشخاص گزینه مناسبی است و این افراد عبارتند از:
- آن دسته از افرادی که به دنبال استفاده از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پیشرفته هستند: افرادی که به دنبال بهره‌مندی از تحلیل‌های عمیق بازار و استراتژی‌های معاملاتی پیچیده هستند می‌توانند از تجربیات مدیر بهره‌مند شوند.
- آن دسته از افرادی که دارای سرمایه قابل توجهی هستند: حداقل سرمایه موردنیاز برای سبدگردانی اختصاصی عموماً بالاست و این شیوه برای آن دسته از افرادی مناسب است که دارای سرمایه قابل توجهی هستند.
- آن دسته از افرادی که تخصص یا زمان کافی برای مدیریت سرمایه ندارند: اگر جزو آن دسته از اشخاصی هستید که دارای مشغله کاری زیادی بوده یا تجربه و تخصص لازم در زمینه مدیریت سرمایه ندارند، استفاده از شیوه سبدگردانی اختصاصی گزینه بسیار خوبی برای شما خواهد بود.
تفاوت سبدگردانی اختصاصی با صندوق سرمایه‌گذاری
سبدگردانی اختصاصی با سایر شیوه‌های مدیریت سرمایه نظیر مشارکت در صندوق سرمایه‌گذاری یا سرمایه‌گذاری مستقیم تفاوت‌های قابل توجهی دارد. با نگاه به جدول زیر به راحتی می‌توانید تفاوت‌های موجود میان سبدگردانی اختصاصی با صندوق سرمایه‌گذاری را متوجه شوید:
| سبدگردانی اختصاصی | صندوق سرمایه‌گذاری |
نیاز به تخصص سرمایه‌گذار | ندارد | ندارد |
هزینه مدیریت | متوسط | پایین |
شخصی‌سازی | بالا | پایین |
کنترل مستقیم | دارد | ندارد |
مزایای سبدگردانی اختصاصی
شخص سرمایه‌گذار به هنگام انتخاب شیوه سبدگردانی اختصاصی از مزایای زیر بهره‌مند می‌شود:
- کنترل احساسات و سوگیری‌های رفتاری: در سبدگردانی اختصاصی، تصمیمات معاملاتی از سوی فردی غیر از خودتان انجام می‌گیرد و به همین علت اشتباهات ناشی از ترس یا طمع در آن راه ندارد و به شدت کاهش پیدا می‌کند.
- تنوع‌بخشی هوشمندانه به دارایی‌های سبدسرمایه‌گذاری: مدیر سبد با توزیع سرمایه میان دارایی‌هایی در کلاس‌های مختلف نظیر طلا، سهام، ارز، اوراق و غیره تلاش می‌کند تا به شکلی هوشمندانه، ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
- مدیریت حرفه‌ای سرمایه توسط متخصصان: تصمیمات سرمایه‌گذاری در شیوه سبدگردانی از سوی کارشناسان باتجربه و تحلیل‌گران بازار انجام می‌گیرد و ترکیب دارایی‌ها کاملاً متناسب با اهداف، افق زمانی و سطح ریسک‌پذیری شخص تنظیم می‌شود.
- واکنش سریع به تغییرات بازار: از آن جایی که مدیر سبد دارای اختیارات تام در انجام معاملات در چارچوب قرارداد تنظیمی است، بدون نیاز به تأیید شخص می‌تواند فوراً معاملات را متناسب با تغییرات ایجاد شده در وضعیت بازار انجام دهد.
ریسک‌های سبدگردانی اختصاصی
سبدگردانی اختصاصی در کنار مزایای متعدد خود، خالی از ریسک نیست. در این شیوه از مدیریت سرمایه، وابستگی کاملی به عملکرد مدیر سبد خواهید داشت؛ چراکه کلیه اختیارات درباره اتخاذ تصمیمات معاملاتی را به مدیر واگذار می‌کنید و در صورتی که فرد اشتباهی را برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب کرده باشید، میزان بازدهی سبد سرمایه‌گذاری‌تان کاهش پیدا می‌کند.
در صورتی که شرکت یا مدیر سبد سرمایه‌گذاری، گزارش‌های منظم و شفافی درباره معاملات انجام گرفته در اختیار شما قرار ندهد، دید کافی نسبت به سطح عملکرد سبد سرمایه‌گذاری خود نخواهید داشت.
نکات مهم پیش از استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی
قبل از آن که شیوه استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی را انتخاب کنید، لازم است نکات زیر را مورد توجه قرار دهید:
انتخاب مدیر پرتفوی معتبر | اطمینان حاصل کنید که مدیر سبد سرمایه‌گذاری موردنظرتان دارای مجوزهای لازم و سابقه موفق و شفافی در حوزه مدیریت سرمایه و سبدگردانی اختصاصی است. |
هزینه‌ها و کارمزدها | از کلیه هزینه‌های و کارمزدهای موجود مرتبط با سبدگردانی اختصاصی اطلاع کسب کنید و سطح هزینه دریافتی را با خدمات ارائه شده از سوی مدیر مورد مقایسه قرار دهید. |
شفافیت در گزارش‌دهی | دریافت گزارشات بخش مهمی از سبدگردانی اختصاصی را به خود اختصاص داده است. مطمئن شوید که مدیر انتخابی شما گزارش‌های شفاف و منظمی درباره عملکرد سبد در اختیار شما قرار می‌دهد. |
بررسی دقیق قرارداد | پیش از امضا قرارداد، کلیه بندهای قراردادی را به دقت مطالعه کنید و در صورت نیاز برای این کار از کمک یک مشاور حقوقی استفاده کنید. به یاد داشته باشید که در طول این همکاری همه چیز به قرارداد تنظیم شده میان شما و مدیر سبد بستگی خواهد داشت. |
سبدگردانی اختصاصی؛ انتخابی هوشمندانه در مسیر رشد سرمایه!
سبدگردانی اختصاصی را باید یکی از حرفه‌ای‌ترین شیوه‌های موجود در حوزه مدیریت دارایی به شمار آورد که با تکیه بر دانش تحلیلی، تجربه و شرایط شخص سرمایه‌گذار فرصتی کم‌نظیر را برای اشخاص فراهم می‌کند تا بدون درگیر شدن در روندهای پیچیده بازار، از مزایای سرمایه‌گذاری بهره‌مند می‌شوند. البته مهم‌ترین چیز در سبدگردانی اختصاصی، انتخاب درست یک مدیر سبد سرمایه‌گذاری است و موفقیت شما کاملاً به مهارت‌های این شخص بستگی خواهد داشت.
به طور خلاصه، اگر سرمایه‌گذاری هستید که به دنبال رشد هدفمند دارایی خود، صرفه‌جویی در زمان و استفاده از تخصص دیگران است، استفاده از شیوه سبدگردانی اختصاصی گزینه‌ای ایده‌آل برای شما خواهد بود. حال نظر شما درباره سبدگردانی اختصاصی چیست؟ آیا تمایلی به استفاده از این شیوه مدیریت سرمایه دارید؟ نظرات خود را برای ما بنویسید.
