شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟ آموزش تحلیل و معامله با BMI

شاخص فلاکت بیت کوین، اندیکاتور که توسط تام لی (Tom Lee) در موسسه Fundstrat توسعه یافته، با ارزیابی دقیق نسبت روزهای سودده به ضررده، به معامله‌گران نشان می‌دهد که چرخه‌های نزولی چه زمانی به نقطه اشباع خود می‌رسند. در این مقاله از کیف پول من، ساختار شاخص BMI را به‌طور کامل بررسی می‌کنیم و یاد می‌گیریم چگونه با تفسیر مقادیر کلیدی آن (به‌ویژه افت شاخص به زیر عدد ۲۷)، نواحی طلایی انباشت دارایی را پیش از تغییر روند شناسایی کنیم و به یک استراتژی معاملاتی منطقی دست یابیم.

شاخص فلاکت بیت کوین (BMI) دقیقا چیست؟

تصور کنید ابزاری در دست دارید که می‌تواند به جای دمای هوا، میزان ناراحتی یا خوشحالی سرمایه‌گذاران بازار را اندازه‌گیری کند. شاخص فلاکت بیت کوین که به اختصار BMI (مخفف Bitcoin Misery Index) نامیده می‌شود، دقیقا همین کار را برای ما انجام می‌دهد. این اندیکاتور یک دماسنج احساسی است که به معامله‌گران نشان می‌دهد در حال حاضر، فضای کلی بازار چقدر آغشته به ترس و ناامیدی یا برعکس، سرشار از طمع و هیجان است.

مفهوم شاخص بدبختی (Misery Index) در بازارهای مالی

برای درک بهتر این موضوع، بیایید ابتدا نگاهی به ریشه‌ی اصلی این مفهوم در علم اقتصاد بیندازیم. شاخص بدبختی در ابتدا برای ارزیابی وضعیت سلامت اقتصاد کشورها طراحی شد. این شاخص در اقتصاد کلاسیک از جمع کردن دو عامل مهم یعنی نرخ تورم (کاهش قدرت خرید پول در گذر زمان) و نرخ بیکاری به دست می‌آید.

به زبان ساده، وقتی افراد جامعه هم شغل خود را از دست می‌دهند و هم قیمت کالاها روز به روز گران‌تر می‌شود، سطح رفاه پایین می‌آید و شاخص بدبختی بالا می‌رود. در بازارهای مالی نیز این مفهوم به شکلی مشابه استفاده می‌شود تا نشان دهد سرمایه‌گذاران در یک دوره‌ی زمانی خاص، تا چه اندازه تحت فشار روانی و ضررهای مالی قرار دارند. در واقع، این شاخص آینه‌ای از درد و رنج یا شادی و سرخوشی فعالان بازار است.

تفاوت شاخص فلاکت سنتی با شاخص فلاکت بیت کوین

شاید بپرسید شاخصی که برای اقتصاد کلان ساخته شده، چگونه در دنیای رمزارزها کار می‌کند؟ پاسخ این است که نسخه‌ی کریپتویی این شاخص، تفاوت‌های ساختاری مهمی با نسخه‌ی سنتی دارد:

• شاخص فلاکت سنتی: تمرکز این شاخص روی داده‌های کلان و وضعیت زندگی مردم مانند تورم و آمار بیکاری است.
• شاخص فلاکت بیت کوین: تمرکز این شاخص منحصرا روی رفتار قیمت بیت کوین است. شاخص BMI بر اساس دو عامل کلیدی محاسبه می‌شود: اول، میزان Volatility (نوسانات شدید و سریع قیمت در یک بازه‌ی زمانی کوتاه) و دوم، درصد روزهایی که قیمت بیت کوین با سود بسته شده است نسبت به روزهایی که با ضرر همراه بوده است.

بنابراین، شاخص فلاکت بیت کوین کاری با تورم یا بیکاری دنیای واقعی ندارد، بلکه وضعیت جیب و شرایط روانی معامله‌گران بیت کوین را در نظر می‌گیرد. اگر در یک بازه‌ی زمانی قیمت افت کند، کندل‌های قرمز رنگ متوالی ثبت شوند و نوسانات غیرقابل پیش‌بینی باشد، این شاخص نشان‌دهنده فلاکت و ناامیدی بالا در بازار خواهد بود.

هدف اصلی از طراحی شاخص BMI برای معامله‌گران چیست؟

حالا که با عملکرد این دماسنج آشنا شدیم، باید بپرسیم چرا یک معامله‌گر به چنین ابزاری نیاز دارد؟ هدف اصلی از طراحی شاخص BMI، کمک به معامله‌گران برای دوری از خطاهای احساسی و پیدا کردن بهترین نقاط ورود و خروج است. این شاخص از طریق مسیرهای زیر به موفقیت ما کمک می‌کند:

• شناسایی فرصت‌های خرید در اوج ناامیدی: در بازارهای مالی یک اصل مهم وجود دارد که می‌گوید بهترین زمان برای خرید، زمانی است که سایرین در حال فروش و فرار هستند. شاخص BMI به ما کمک می‌کند این نقطه‌ی اوج ترس را به صورت یک عدد مشخص ببینیم و برای خرید و انباشت دارایی آماده شویم.
• جلوگیری از خرید در اوج هیجان: وقتی بازار سراسر سبز رنگ است و همه در حال سود کردن هستند، مقدار این شاخص بالا می‌رود. در این شرایط، BMI به ما هشدار می‌دهد که بازار بیش از حد هیجان‌زده شده و هر لحظه احتمال اصلاح و ریزش قیمت وجود دارد.
• تقویت نظم در معاملات: این شاخص به عنوان یک تاییدیه در کنار سایر ابزارهای تحلیلی عمل می‌کند تا تصمیمات منطقی‌تری بگیریم، اسیر موج‌های احساسی بازار نشویم و بر اساس شواهد ریاضی معامله کنیم.

تاریخچه شاخص فلاکت؛ چه کسی BMI را برای بیت کوین خلق کرد؟

برای اینکه بتوانیم به یک ابزار تحلیل بازار اعتماد کنیم، ابتدا باید بدانیم چه کسی و با چه هدفی آن را طراحی کرده است. ابزارهای مالی معمولا در دل بحران‌ها متولد می‌شوند تا راه حلی برای فرار از سردرگمی معامله‌گران باشند. شاخص فلاکت بیت کوین نیز از این قاعده کلی مستثنی نیست و حاصل ذهن یکی از تحلیلگران برجسته‌ی بازارهای مالی است.

آشنایی با تام لی (Tom Lee) و موسسه Fundstrat

خالق شاخص BMI شخصی به نام تام لی (Tom Lee) است. او یکی از تحلیلگران شناخته‌شده و باتجربه‌ی بازارهای مالی است که سال‌ها در وال استریت (Wall Street: خیابان معروفی در نیویورک که قلب تپنده‌ی بورس و بزرگترین موسسات مالی آمریکا محسوب می‌شود) فعالیت داشته است. تام لی پس از سال‌ها کار در بانک‌های معتبر، به همراه تیم خود موسسه‌ی فاندسترت (Fundstrat Global Advisors) را تاسیس کرد.

موسسه‌ی فاندسترت یک شرکت مستقل تحقیقاتی است که کار اصلی آن، بررسی داده‌های بازار و ارائه‌ی مشاوره‌های سرمایه‌گذاری به مشتریان بزرگ است. زمانی که بیت کوین در حال تبدیل شدن به یک دارایی مهم بود، تام لی و تیم موسسه فاندسترت تصمیم گرفتند تجربه‌ی سال‌ها تحلیل در بازارهای سنتی را به دنیای رمزارزها بیاورند. اعتبار تام لی باعث شد تا ابزارهای ابداعی او، از جمله همین شاخص فلاکت، خیلی زود مورد توجه جامعه‌ی معامله‌گران قرار بگیرد.

دلایل پیدایش این شاخص در سال 2018

سال 2018 یک نقطه‌ی عطف و البته یک کابوس بزرگ برای بسیاری از سرمایه‌گذاران بازار رمزارز بود. پس از رشد خیره‌کننده‌ی قیمت بیت کوین در سال 2017 و رسیدن آن به حوالی بیست هزار دلار، ناگهان بازار تغییر جهت داد و یک Bear Market (بازار خرسی: یک دوره‌ی طولانی مدت که در آن قیمت دارایی‌ها به طور مداوم کاهش می‌یابد و ترس و بدبینی بر بازار حاکم می‌شود) بسیار خشن آغاز شد.

در طول سال 2018، قیمت بیت کوین با ریزش‌های متوالی همراه بود. تام لی با مشاهده‌ی رفتار هیجانی معامله‌گران در این دوره‌ی تاریک، متوجه چند مسئله‌ی مهم شد:

• غلبه‌ی ترس بر منطق: سرمایه‌گذاران به جای تحلیل شرایط، صرفا از روی ترس دارایی‌های خود را با ضرر می‌فروختند.
• نبود ابزار سنجش احساسات: در آن زمان ابزار دقیقی وجود نداشت که نشان دهد این ترس و ناامیدی تا کجا ادامه خواهد داشت و آیا به نقطه‌ی پایانی خود نزدیک شده است یا خیر.
• نیاز به یک معیار عددی: تام لی می‌دانست که احساسات به تنهایی قابل اندازه‌گیری نیستند، بنابراین به دنبال راهی بود تا درد و فلاکت بازار را به یک عدد ریاضی (از صفر تا صد) تبدیل کند تا تصمیم‌گیری بر اساس آن ساده‌تر شود.

به همین دلایل، تام لی در سال 2018 شاخص فلاکت بیت کوین را معرفی کرد تا به معامله‌گران نشان دهد وقتی ترس و ناامیدی به بالاترین حد خود می‌رسد (اوج فلاکت)، معمولا فشار فروش تخلیه شده و بازار آماده‌ی بازگشت و ثبت یک کف قیمتی جدید است.

شاخص BMI چگونه محاسبه می‌شود؟

شاید وقتی صحبت از محاسبه‌ی یک شاخص مالی می‌شود، فورا به یاد معادلات پیچیده‌ی ریاضی بیفتید. اما جای نگرانی نیست، به عنوان یک معامله‌گر نیازی نیست ماشین حساب به دست بگیرید. پلتفرم‌های تحلیلی این محاسبات را برای ما انجام می‌دهند و در نهایت یک عدد ساده بین صفر تا صد را روی نمودار نشان می‌دهند. با این حال، برای اینکه به این ابزار تحلیلی اعتماد کنیم، باید بدانیم موتور محرکه‌ی آن دقیقا چگونه کار می‌کند. شاخص فلاکت بیت کوین از ترکیب دو عامل بسیار مهم ساخته می‌شود که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

نقش نوسانات قیمت (Volatility) در تعیین میزان فلاکت

اولین عامل مهم در محاسبه‌ی این شاخص، بررسی میزان نوسانات قیمت یا همان Volatility (تغییرات شدید، ناگهانی و غیرقابل پیش‌بینی قیمت یک دارایی در بازار) است. بازار رمزارزها به صورت ذاتی نوسانات زیادی دارد، اما زمانی که این نوسانات با یک شیب تند نزولی همراه می‌شوند، استرس و ترس در بازار به شدت افزایش می‌یابد.

برای درک بهتر، یک هواپیما را در حال پرواز تصور کنید. تکان‌های ملایم در طول مسیر کاملا طبیعی است، اما زمانی که هواپیما وارد چاله‌های هوایی شدید می‌شود و به طور ناگهانی ارتفاع کم می‌کند، مسافران دچار وحشت می‌شوند. شاخص فلاکت دقیقا همین چاله‌های هوایی بازار بیت کوین را اندازه‌گیری می‌کند. هرچه این نوسانات رو به پایین شدیدتر و سریع‌تر باشند، فشار روانی بیشتر شده و عدد فلاکت افت بیشتری را تجربه می‌کند.

نسبت روزهای سودآور (Winning Trades) به روزهای ضررده

دومین ماده‌ی اولیه این شاخص، بررسی تقویم قیمتی بیت کوین است. شاخص BMI به طور مداوم محاسبه می‌کند که در یک دوره‌ی مشخص، چند روز قیمت با سود بسته شده است که در اصطلاح به آن‌ها Winning Trades (معاملات یا روزهای سودآوری که قیمت بالاتر از روز قبل بسته می‌شود) می‌گویند و چند روز با افت قیمت و به رنگ قرمز پایان یافته است. یک تیم ورزشی را در نظر بگیرید؛ اگر این تیم چند مسابقه‌ی متوالی را ببازد، روحیه‌ی بازیکنان و طرفداران به شدت افت می‌کند. در بازار بیت کوین هم دقیقا همین اتفاق می‌افتد. فرمول شاخص فلاکت به این صورت عمل می‌کند که:

• افزایش روزهای قرمز: اگر تعداد روزهای ضررده به شکل چشمگیری بیشتر از روزهای سودآور باشد، شاخص عدد پایین‌تری را نشان می‌دهد که به معنای غلبه‌ی فلاکت و ناامیدی در بازار است.
• افزایش روزهای سبز: اگر تعداد روزهای سودآور بیشتر شود، شاخص به سمت اعداد بالاتر حرکت می‌کند که نشان‌دهنده‌ی شادی، امیدواری و سودآوری در بازار است.

بازه زمانی استاندارد برای محاسبه شاخص فلاکت

برای اینکه محاسبات بالا دقیق و قابل اتکا باشند، باید یک خط‌کش زمانی مشخص داشته باشیم. در تحلیل تکنیکال به این خط‌کش، Timeframe (بازه یا محدوده‌ی زمانی مشخصی که رفتار قیمت در آن دوره‌ی خاص بررسی می‌شود) می‌گویند. شاخص فلاکت بیت کوین رفتار قیمت و نوسانات را در بازه‌های زمانی مشخصی که توسط سازنده‌ی آن تعیین شده است، می‌سنجد.

این شاخص معمولا رفتار بازار را در یک بازه‌ی زمانی بلندمدت بررسی می‌کند تا یک دیدگاه کلی و معتبر از وضعیت روانی معامله‌گران به ما بدهد. استفاده از این بازه‌ی زمانی استاندارد باعث می‌شود که شاخص فلاکت با هر نوسان کوچک و روزمره‌ای تغییر مسیر ندهد و تنها زمانی هشدار صادر کند که یک روند ناامیدکننده‌ی واقعی و ادامه‌دار در بازار شکل گرفته باشد. این ثبات در محاسبه، به شما کمک می‌کند تا درگیر هیجانات زودگذر نشوید و تصمیمات معاملاتی بسیار پخته‌تری بگیرید.

آموزش تفسیر اعداد در شاخص فلاکت بیت کوین

حالا که متوجه شدیم این شاخص چگونه کار می‌کند، وقت آن است که یاد بگیریم چطور باید اعداد آن را روی نمودار بخوانیم و تفسیر کنیم. خروجی نهایی شاخص BMI یک عدد ثابت بین صفر تا صد است. در واقع، این بازه‌ی عددی مانند عقربه‌ی سرعت‌سنج یک خودرو عمل می‌کند که مناطق خطر و مناطق امن را در جاده‌ی پر پیچ و خم بازار رمزارزها به ما نشان می‌دهد. برای یک معامله‌گر، مهم‌ترین بخش کار این است که بداند در هر محدوده‌ی عددی چه واکنشی نشان دهد تا بیشترین سود را ببرد و کمترین ضرر را متحمل شود.

محدوده زیر 27 (اوج فلاکت): آیا زمان خرید و انباشت فرا رسیده است؟

زمانی که عقربه‌ی شاخص به عدد 27 یا پایین‌تر از آن می‌رسد، زنگ هشدار فلاکت به صدا درمی‌آید. این محدوده نشان می‌دهد که بازار در اوج ناامیدی، ترس و فشار فروش قرار دارد و بیشتر معامله‌گران در حال ضرر دادن هستند. اما نکته‌ی جالب و شاید عجیب ماجرا دقیقا همین‌جا است! در دنیای معامله‌گری یک قانون نانوشته وجود دارد: زمانی که ترس تمام بازار را فرا گرفته است، زمان خرید فرا رسیده است.

وقتی شاخص زیر 27 قرار می‌گیرد، نشان‌دهنده‌ی یک فرصت عالی برای Accumulation (انباشت یا خرید پله‌ای و جمع‌آوری یک دارایی در قیمت‌های پایین به امید رشد در آینده) است. از نظر تاریخی، هر زمان که شاخص فلاکت به این محدوده‌ی تاریک رسیده، پس از مدتی کوتاه، روند ریزشی متوقف شده و یک کف قیمتی محکم شکل گرفته است. بنابراین، عدد زیر 27 برای معامله‌گران هوشمند نه تنها ترسناک نیست، بلکه یک سیگنال خرید جذاب به شمار می‌رود.

محدوده بالای 67 (اوج شادی): چرا این محدوده سیگنال فروش صادر می‌کند؟

در طرف مقابل، زمانی که شاخص عدد 67 یا بالاتر را نشان می‌دهد، بازار در وضعیت سرخوشی و شادی مفرط قرار دارد. در این حالت، قیمت‌ها به شدت رشد کرده‌اند، کندل‌های سبز پشت سر هم ثبت شده‌اند و بیشتر افراد در سود هستند. شاید در نگاه اول این وضعیت بسیار عالی به نظر برسد، اما یک معامله‌گر حرفه‌ای می‌داند که هیچ صعودی همیشگی نیست.

وقتی شاخص بالای 67 می‌رود، به این معنی است که بازار دچار هیجان کاذب و Overbought (اشباع خرید: وضعیتی که در آن تقاضا برای خرید بیش از حد بالا رفته و خریداران به اصطلاح خسته شده‌اند، لذا احتمال افت قیمت بسیار زیاد است) شده است. در این نقطه‌ی زمانی، معامله‌گران خرد و تازه‌کار معمولا با طمع زیاد در حال ورود به بازار هستند، اما سرمایه‌گذاران بزرگ در حال ذخیره‌ی سود و خروج می‌باشند. بنابراین، این محدوده یک سیگنال فروش قوی محسوب می‌شود و به ما هشدار می‌دهد که باید محتاط باشیم و برای ریزش احتمالی قیمت آماده شویم.

محدوده میانی (27 تا 67): رفتار منطقی در شرایط خنثی

بیشتر اوقات، شاخص فلاکت بیت کوین در محدوده‌ی میانی، یعنی بین اعداد 27 تا 67 نوسان می‌کند. این منطقه نشان‌دهنده‌ی یک وضعیت خنثی و عادی در بازار است؛ نه ترس شدیدی وجود دارد و نه طمع عجیبی بازار را فرا گرفته است. روند عرضه و تقاضا به شکل طبیعی پیش می‌رود.

در این محدوده‌ی میانی، شاخص سیگنال خرید یا فروش قدرتمندی صادر نمی‌کند. بهترین رفتار یک معامله‌گر در این شرایط، صبر کردن و رصد بازار است. اگر از قبل در محدوده‌ی فلاکت (زیر 27) خرید کرده‌اید، در این فاز می‌توانید به سادگی دارایی خود را هولد کنید (Hold: نگهداری دارایی خریداری شده در کیف پول بدون فروش آن در نوسانات کوتاه مدت) و منتظر بمانید تا شاخص به محدوده‌ی سرخوشی برسد تا سود خود را با خیال راحت برداشت کنید.

جدول راهنمای سریع خوانش اعداد شاخص BMI

برای اینکه بتوانید همیشه در یک نگاه سریع وضعیت بازار را بر اساس شاخص فلاکت بسنجید، تمام مفاهیم بالا را در یک جدول ساده برای شما خلاصه‌سازی کرده‌ایم. این جدول می‌تواند مانند یک برگه‌ی تقلب در هنگام تحلیل بازار به شما کمک کند:

محدوده عددی شاخص	وضعیت احساسی بازار	مفهوم تحلیلی در بازار	اقدام پیشنهادی برای معامله‌گر
زیر 27	اوج فلاکت، ترس شدید و ناامیدی	اشباع فروش (احتمال پایان ریزش)	خرید پله‌ای و انباشت دارایی
بین 27 تا 67	خنثی، متعادل و آرام	روند طبیعی عرضه و تقاضا	صبر، نگهداری دارایی و رصد بازار
بالای 67	اوج شادی، سرخوشی و طمع شدید	اشباع خرید (احتمال توقف رشد و ریزش)	ذخیره سود و فروش دارایی

کاربرد شاخص BMI در تحلیل روند و استراتژی‌های معاملاتی

داشتن یک دماسنج دقیق به تنهایی برای درمان بیماری کافی نیست؛ شما باید بدانید چه دارویی را در چه زمانی مصرف کنید. در بازار رمزارزها نیز، تنها دانستن عدد شاخص فلاکت معجزه نمی‌کند، بلکه باید یاد بگیریم چگونه این عدد را در استراتژی‌های معاملاتی خود جای دهیم. هدف ما در این بخش این است که با استفاده‌ی درست از این ابزار، از یک بیننده‌ی منفعل به یک معامله‌گر فعال و هوشمند تبدیل شویم.

چگونه از شاخص فلاکت در کنار سایر اندیکاتورها استفاده کنیم؟

یک قانون طلایی در تحلیل تکنیکال وجود دارد: هیچ‌گاه فقط به یک اندیکاتور و یک سیگنال به تنهایی اعتماد نکنید. همان‌طور که یک پزشک برای تشخیص نهایی، علاوه بر تب‌سنج، آزمایش خون هم تجویز می‌کند، شما هم برای تایید سیگنال‌های شاخص فلاکت باید از ابزارهای دیگر کمک بگیرید. ترکیب این شاخص با ابزارهای زیر می‌تواند نقطه‌ی ورود بسیار امن‌تری به شما بدهد:

• ترکیب با اندیکاتور آر اس آی: اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی: ابزاری که سرعت و شدت تغییرات قیمت را بین عدد صفر تا صد می‌سنجد) شباهت زیادی به شاخص فلاکت دارد. اگر شاخص فلاکت به زیر 27 برسد و همزمان اندیکاتور قدرت نسبی نیز در منطقه‌ی اشباع فروش قرار بگیرد، سیگنال خرید شما تاییدیه و قدرت دوچندانی پیدا می‌کند.
• ترکیب با محدوده‌های حمایتی: فرض کنید شاخص فلاکت عدد بسیار پایینی را نشان می‌دهد و همزمان قیمت بیت کوین به یک Support Level (سطح حمایت: محدوده‌ای از قیمت که معمولا تقاضا برای خرید در آن زیاد می‌شود و از افت بیشتر قیمت جلوگیری می‌کند) برخورد کرده است. این تلاقی، بهترین فرصت برای ورود پله‌ای به معامله است.

بررسی نمونه‌های تاریخی و سیگنال‌های موفق BMI در گذشته بازار

بهترین راه برای اعتماد کردن به یک ابزار تحلیلی، نگاه کردن به کارنامه‌ی گذشته آن است. بررسی چرخه‌های قبلی بازار نشان می‌دهد که شاخص فلاکت در بسیاری از نقاط حساس، عملکردی بسیار موفق داشته است.

به عنوان مثال، در جریان ریزش‌های شدید سال 2018، زمانی که بسیاری از افراد تازه‌کار نوید پایان کار بیت کوین را می‌دادند، شاخص فلاکت به زیر عدد 27 رسید. معامله‌گرانی که در آن زمان به جای ترسیدن، به این سیگنال اعتماد کردند و وارد چرخه‌ی خرید شدند، توانستند در Bull Market (بازار گاوی: دوره‌ای طولانی که در آن قیمت دارایی‌ها به صورت مداوم رشد می‌کنند و امیدواری در بازار موج می‌زند) بعدی سودهای بسیار جذابی کسب کنند. داده‌های منتشر شده از سوی موسسه‌ی فاندسترت نشان می‌دهد که در بیشتر مواردی که این شاخص در محدوده‌ی اوج فلاکت قرار گرفته، قیمت بیت کوین در یک سال آینده رشد چشمگیری را تجربه کرده است.

روانشناسی بازار (Market Sentiment) و ارتباط آن با شاخص فلاکت

در نهایت، باید به یاد داشته باشیم که بازارهای مالی صرفا توسط ربات‌ها و فرمول‌های ریاضی کنترل نمی‌شوند، بلکه توسط انسان‌ها و احساسات انسانی هدایت می‌شوند. مفهوم Market Sentiment (احساسات یا روانشناسی بازار: نگرش و حس کلی سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت فعلی و آینده‌ی یک دارایی) موتور محرکه‌ی اصلی تغییرات قیمت است.

شاخص فلاکت بیت کوین در واقع یک پل ارتباطی میان روانشناسی انسان و تحلیل نمودار بیت کوین است. این شاخص به ما یادآوری می‌کند که انسان‌ها در مواجهه با ضررهای متوالی دچار وحشت می‌شوند و در زمان سودهای پی در پی، طمع می‌کنند. با درک ارتباط عمیق میان روانشناسی بازار و شاخص فلاکت، شما می‌توانید برخلاف توده‌ی مردم عمل کنید؛ یعنی در روزهایی که همه درگیر فلاکت و ترس هستند هوشمندانه خرید کنید و در روزهایی که همه در سرخوشی و طمع غرق شده‌اند، با خیالی آسوده سود خود را برداشت کنید و منتظر فرصت‌های بعدی بمانید.

مزایا و محدودیت‌های شاخص فلاکت بیت کوین

همان‌طور که یک نجار حرفه‌ای می‌داند از هر ابزار جعبه‌ی خود در چه زمانی استفاده کند و چه زمانی آن را کنار بگذارد، یک معامله‌گر موفق نیز باید با نقاط قوت و ضعف ابزارهای تحلیلی خود آشنا باشد. شاخص فلاکت بیت کوین با تمام ایده‌های جذابی که پشت سر خود دارد، یک ابزار جادویی و بی‌نقص نیست. در این بخش می‌خواهیم با نگاهی واقع‌بینانه، کفه‌ی ترازوی مزایا و معایب این شاخص را بررسی کنیم.

برتری‌های شاخص BMI نسبت به اندیکاتورهای سنتی تحلیل تکنیکال

بیشتر ابزارهایی که امروزه در بازارهای مالی استفاده می‌شوند، ده‌ها سال پیش برای بازار بورس و سهام سنتی طراحی شده‌اند. اما بازار رمزارزها رفتار بسیار متفاوتی دارد. مهم‌ترین مزایای شاخص فلاکت عبارتند از:

• طراحی اختصاصی برای بیت کوین: این شاخص دقیقا با توجه به ذات پرنوسان بیت کوین طراحی شده است و برخلاف اندیکاتورهای سنتی، درک بهتری از هیجانات خاص این بازار دارد.
• تبدیل احساسات به ریاضیات: بزرگ‌ترین دشمن یک معامله‌گر، احساسات او است. شاخص فلاکت این برتری را دارد که ترس و طمع نامرئی معامله‌گران را به یک عدد واضح و قابل اندازه‌گیری تبدیل می‌کند تا بتوانید بدون دخالت احساسات شخصی تصمیم بگیرید.
• شناسایی فرصت‌های پنهان: در روزهایی که اخبار منفی همه‌ی رسانه‌ها را پر کرده است، شاخص فلاکت مانند یک قطب‌نما عمل می‌کند و با نشان دادن محدوده‌ی زیر 27، کف‌های قیمتی (کف قیمتی: پایین‌ترین محدوده‌ی قیمتی که یک دارایی پس از افت شدید به آن می‌رسد و معمولا از آنجا رشد را آغاز می‌کند) و فرصت‌های خرید بیت کوین را نمایان می‌سازد.

نقاط ضعف و انتقادات وارد شده به شاخص فلاکت

با وجود تمام ویژگی‌های مثبت، منتقدان و تحلیلگران ایراداتی را نیز به این شاخص وارد می‌دانند که آگاهی از آن‌ها برای حفظ سرمایه‌ی شما ضروری است:

• تاخیر در اعلام سیگنال: شاخص فلاکت بر اساس داده‌های روزهای گذشته محاسبه می‌شود، بنابراین یک اندیکاتور تاخیری (اندیکاتور تاخیری: ابزاری که بر اساس اطلاعات گذشته بازار کار می‌کند و معمولا سیگنال‌ها را کمی دیرتر از زمان وقوع صادر می‌کند) محسوب می‌شود و نمی‌تواند آینده را پیش از وقوع حدس بزند.
• باقی ماندن در محدوده‌ی افراطی: وقتی شاخص به عدد 27 می‌رسد، به این معنی نیست که قیمت فردا صبح حتما رشد خواهد کرد. گاهی اوقات بازار ماه‌ها در وضعیت فلاکت و ناامیدی باقی می‌ماند و شاخص اعداد پایینی را نشان می‌دهد. خرید زودهنگام در این شرایط می‌تواند باعث درگیر شدن طولانی‌مدت سرمایه‌ی شما شود.
• عدم کارایی برای آلت‌کوین‌ها: این شاخص فقط رفتار بیت کوین را می‌سنجد. استفاده از آن برای پیش‌بینی قیمت سایر ارزهای دیجیتال یا آلت‌کوین‌ها (آلت‌کوین: به هر ارز دیجیتالی در بازار به غیر از بیت کوین گفته می‌شود) دقت چندانی ندارد و ممکن است شما را به اشتباه بیندازد.

چرا نباید به تنهایی روی شاخص BMI حساب باز کرد؟

تصور کنید در حال رانندگی در یک جاده‌ی مه‌آلود هستید؛ آیا برای رسیدن به مقصد فقط به نگاه کردن به نشانگر بنزین اکتفا می‌کنید؟ قطعا خیر. شما باید سرعت‌سنج، آینه‌ها و علائم جاده را همزمان بررسی کنید. در بازار رمزارزها نیز تکیه کردن صرف به شاخص فلاکت می‌تواند بسیار خطرناک باشد.

اگر فقط به امید رسیدن شاخص به عدد 27 خرید کنید و سایر شرایط بازار را در نظر نگیرید، ممکن است در تله‌ی ریزش‌های عمیق‌تر گرفتار شوید. برای داشتن یک معامله‌ی امن، شما باید شاخص فلاکت را با ابزارهای دیگری مانند بررسی حجم معاملات (حجم معاملات: مقدار پولی که در یک زمان مشخص برای خرید و فروش در بازار جابجا شده است) و همچنین سطوح حمایتی نمودار ترکیب کنید. از همه مهم‌تر، رعایت اصول مدیریت ریسک (مدیریت ریسک: مجموعه اقداماتی مانند تعیین حد ضرر برای حفظ سرمایه‌ی اولیه و جلوگیری از نابودی حساب معاملاتی) در کنار هر اندیکاتوری، شرط اصلی بقا و موفقیت پایدار در دنیای رمزارزها است.

آیا پیش‌بینی دقیق قیمت بیت کوین با BMI امکان‌پذیر است؟

اگر بخواهیم یک پاسخ کوتاه و صادقانه به این سوال بدهیم، باید بگوییم: خیر! هیچ ابزار یا اندیکاتوری در دنیای رمزارز وجود ندارد که بتواند قیمت دقیق بیت کوین را در آینده پیش‌بینی کند. شاخص فلاکت بیت کوین بیشتر شبیه به یک قطب‌نما در یک هوای مه‌آلود است، نه یک نقشه‌ی دقیق که نقطه‌ی رسیدن به گنج را با مختصات به شما نشان دهد. این شاخص به شما می‌گوید که در حال حاضر بیشتر معامله‌گران درگیر چه احساساتی هستند، اما هرگز نمی‌تواند یک Target Price (قیمت هدف: یک عدد مشخص و دقیق که تحلیلگر پیش‌بینی می‌کند قیمت یک دارایی در آینده به آن نقطه خواهد رسید) برای روزها یا هفته‌های آینده به شما ارائه دهد.

دلیل این موضوع کاملا منطقی است. شاخص BMI بر اساس داده‌های ریاضی، نوسانات و رفتار گذشته‌ی بازار محاسبه می‌شود، در حالی که قیمت بیت کوین به صورت لحظه‌ای تحت تاثیر هزاران عامل خارجی و غیرقابل پیش‌بینی قرار دارد. اخبار اقتصادی، قوانین جدید دولت‌ها، داده‌های تورمی جهان و حتی صحبت‌های ناگهانی افراد تاثیرگذار می‌تواند روند بازار را در چند دقیقه کاملا تغییر دهد. طبیعی است که هیچ فرمول ریاضی و هیچ شاخصی نمی‌تواند این اتفاقات غیرمنتظره را از قبل پیش‌بینی کند.

بنابراین، به جای اینکه از شاخص فلاکت انتظار یک پیش‌گویی دقیق و جادویی را داشته باشیم، باید از آن به عنوان یک ابزار کمکی برای درک بهتر شرایط و بالا بردن شانس موفقیت خود استفاده کنیم. یک معامله‌گر حرفه‌ای به جای پیدا کردن قیمت دقیق، به دنبال نشانه‌هایی برای Trend Reversal (بازگشت روند: زمانی که جهت حرکت قیمت در بازار از حالت نزولی به صعودی یا برعکس تغییر مسیر می‌دهد) می‌گردد. شما می‌توانید با در نظر گرفتن موارد زیر، بهترین استفاده‌ی واقع‌بینانه را از این ابزار ببرید:

• شناسایی محدوده‌های پرخطر: این شاخص به شما هشدار می‌دهد که چه زمانی بازار بیش از حد داغ شده و خرید کردن پرریسک است، حتی اگر قیمت دقیق سقف بازار را به شما نگوید.
• پیدا کردن نواحی ارزنده برای خرید: زمانی که شاخص، اوج فلاکت را نشان می‌دهد، شما متوجه می‌شوید که در محدوده‌ی ارزنده‌ای برای ورود پله‌ای قرار دارید، اما باید این آمادگی را هم داشته باشید که ممکن است قیمت قبل از شروع رشد، کمی پایین‌تر هم برود.
• مدیریت احساسات درونی: شاید مهم‌ترین فایده‌ی استفاده از این شاخص، کنترل کردن هیجانات شخصی باشد. وقتی شاخص به شما می‌گوید بازار در اوج ناامیدی و ترس قرار دارد، شما با منطق تصمیم می‌گیرید و به جای فروش در کف قیمت، با حفظ خونسردی به دنبال فرصت‌های ورود می‌گردید.

منابع:

Tangem.com

Forbes.com

Hashkey