شاخص فلاکت بیت کوین یا BMI چیست و چه کاربردی دارد؟

یک معامله‌گر حرفه‌ای بازار ارز دیجیتال به خوبی نسبت به اهمیت تشخیص به موقع احساسات حاکم بر بازار آگاه است؛ این که چه زمانی باید وارد بازار بیت کوین و چه زمانی باید از آن خارج شد، تماماً به احساسات معامله‌گران بیت کوین گره خورده است.
حال سوال اینجاست که یک تریدر با استفاده چه ابزار و معیاری می‌تواند از این احساسات اطلاع پیدا کند؟! اصولاً معیارهای متنوعی برای سنجش احساسات بازار وجود ندارد؛ اما برخی از شاخص‌ها مثل شاخص فلاکت بیت کوین (Bitcoin Misery Index) می‌توانند در این مسیر به تحلیل‌گران کمک کنند.
این شاخص یکی از ابزارهای مهم و کلیدی برای درک و پیش‌بینی  رفتار احتمالی بیت کوین در آینده نزدیک است و به همین علت آشنایی با آن برای طرفداران بیت کوین امری ضروری است. با ما در این مقاله از بلاگ کیف پول من همراه باشید تا با شاخص فلاکت بیت کوین (BMI) بیشتر آشنا شوید.

شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟

شاخص فلاکت بیت کوین که اختصاراً از آن با نام شاخص BMI نیز یاد می‌شود، ابزاری بوده که برای ردیابی فلاکت و بدبختی نسبی سرمایه‌گذاران بیت کوین طراحی شده است؛ به بیان بهتر، این شاخص میزان رضایت معامله‌گران بیت کوین از سرمایه‌گذاری خود در زمان مشخص را مورد بررسی و ارزیابی قرار می‌دهد! شاخص فلاکت بیت کوین با مشاهده پلتفرم‌های شبکه‌های اجتماعی و مقایسه تحلیل احساسات با شاخص‌های تحلیل تکنیکال مثل حجم و نوسان، احساسات بازار را در قالب یک امتیاز ساده بین صفر تا 100 نشان می‌دهد.
جالب است بدانید که این شاخص در سال 2018 از سوی یک تحلیل‌گر مشهور وال‌استریت به نام توماس لی (Thomas Lee) که بنیان‌گذار کمپانی Fundstart Global Advisor نیز می‌باشد، ابداع گردید. کاربران با استفاده از شاخص فلاکت بیت کوین می‌توانند احساسات 90 روز اخیر هولدرهای این رمزارز را در ارتباط با قیمت فعلی آن مورد ارزیابی و سنجش قرار دهند.
این شاخص در دسته شاخص‌های متضاد (Contrarian Index) جای گرفته است و منظور از متضاد این بوده که هرچه عدد نمایش داده در آن کمتر باشد، کاربران میل بیشتری به فروش بیت کوین‌های خود دارند که طبیعتاً چنین امری به ادامه‌دار شدن روند نزولی قیمت منجر خواهد شد. به بیان بهتر، اعداد بالاتر و نزدیک به 100 نماینده احساسات مثبت و صعودی و اعداد پایین‌تر و نزدیک به صفر نماینده احساسات منفی و نزولی است.

نحوه کار شاخص فلاکت بیت کوین به چه صورت است؟

گفته شد که شاخص فلاکت بیت کوین یک ابزار مهم برای درک احساسات سرمایه‌گذاران در مورد عملکرد قیمت بیت کوین است. این شاخص نشان می‌دهد که آیا معامله‌گران درمورد قیمت خوشحال (67 الی 100)، خنثی (28 الی 66) یا ناراحت (0 الی 27) هستند. این شاخص در ارزیابی احساسات به سراغ دو پارامتر مهم درصد معاملات برنده و نوسانات قیمتی بازار می‌رود.
منظور از معاملات برنده آن دسته از معاملاتی بوده که منجر به سود شده است. هرچه درصد این قبیل معاملات در مقایسه با کل معاملات بیشتر باشد، به همان میزان احساسات مثبتی در بازار حاکم خواهد بود. از طرفی سطح نوسانات نیز بسیار حائز اهمیت است؛ چراکه نوسانت زیاد القا کننده نوعی احساس منفی و استرس در بازار بوده و حال آنکه نوسانات کمتر نشانگر ثبات بیشتر است.

کاربرد شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟

همچون هر دارایی مالی، قیمت بیت کوین نیز تحت تاثیر احساسات بازار و نگرش معامله‌گران قرار دارد. اگر معامله‌گران و تریدرها باور داشته باشند که قیمت افزایش خواهد یافت، احتمال افزایش قیمت بیشتر خواهد بود و بالعکس. شاخص‌های ارزیابی کننده احساسات مثل همین شاخص فلاکت بیت کوین (BMI) می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا احساسات فعلی بازار نسبت به بیت کوین را درک و از تحرکات قیمتی به نفع خود استفاده کنند.

تصویر فوق به خوبی نشان می‌دهد که چگونه شاخص فلاکت بیت کوین سیگنال‌های ارزشمندی را برای ورود به بازار از سال 2010 تا 2018 ارائه کرده است. البته در تحلیل شاخص فلاکت بیت کوین باید به این نکته توجه ویژه‌ای داشت که این شاخص داده‌های تاریخی را نشان می‌دهد و از شرایطی که در گذشته رخ داده برای ارزیابی وضعیت فعلی استفاده می‌کند! حال آنکه تجربه نشان داده رویدادهایی مثل ورشکستگی صرافی FTX، سیاست‌گذاری‌های سخت‌گیرانه از سوی دولت‌ها و بویژه کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا SEC می‌تواند یک شبه احساسات بازار را به کلی تغییر دهد.

اندیکاتورهای مکمل شاخص فلاکت بیت کوین

شاخص فلاکت بیت کوین از شرایط و احساسات پیشین برای ارزیابی وضعیت فعلی کمک می‌گیرد و یک شاخص عقب‌نگر (Backward Looking) است؛ این درحالی بوده که بازار رمزارزها همواره در مواجهه با اتفاقات خارجی عملکردی غیرقابل پیش‌بینی دارد! در نتیجه نمی‌توان صرفاً با تکیه بر یک اندیکاتور با قطعیت تمام درباره روند آتی بازار نظر دارد. به همین علت از برخی اندیکاتورهای مکمل در کنار شاخص فلاکت بیت کوین استفاده می‌شود تا از نتایج آن اطمینان نسبی حاصل گردد.

از جمله اندیکاتورهای مهمی که می‌توان در کنار شاخص فلاکت بیت کوین از آن‌ها کمک گرفت عبارتند از:

• اندیکاتورStochastic: اسیلاتور استوکاستیک نوعی اندیکاتور نوسانی بوده که از آن می‌توان برای تشخیص وضعیت‌های اشباع فروش (Oversold) و اشباع خرید (Overbought) کمک گرفت. این اندیکاتور نیز همچون شاخص فلاکت بیت کوین یک بازه صفر تا 100 را به نمایش می‌گذارد.
• اندیکاتور آرون: اندیکاتور آرون (Aroon) یکی از ابزارهای قدرتمند تشخیص قدرت روند است و با کمک آن می‌توان احتمالات موجود درباره تغییر روند را به موقع تشخیص داد. استفاده از این اندیکاتور در مواقعی که شاخص فلاکت بیت کوین وضعیت خنثی (27 الی 67) را نشان می‌دهد می‌تواند بسیار کمک‌کننده باشد.
• اندیکاتور قدرت نسبی (RSI): این اندیکاتور در اصل نوعی ابزار مومنتوم (Momentum) بوده که نشان‌دهنده گرایش بازار و سرعت تغییرات قیمت است. اندیکاتور RSI به خوبی قادر است قدرت روند را حدس بزند و ترکیب آن با شاخص فلاکت بیت کوین بسیار مفید خواهد بود.
• اندیکاتور On Balance Volume (OBV): اندیکاتور حجم تعادلی یا همان OBV در محاسبه میزان فشار فروش و خرید یک دارایی کاربرد دارد. این اندیکاتور در محاسبات خود به دو پارامتر کلیدی حجم و قیمت توجه دارد و اصولاً از آن به عنوان ابزاری برای پیش‌بینی حرکات قیمتی استفاده می‌شود.
• اندیکاتور مکدی (MACD): هدف اصلی این اندیکاتور این است که بین دو میانگین متحرک، همگرایی‌ها و واگرایی‌ها را تشخیص دهد. این ابزار می‌تواند به تشخیص روندهای نزولی، صعودی، نقاط بازگشتی و همچنین تغییر ساختار بازار کمک کند.

تفسیر حالات مختلف شاخص فلاکت بیت کوین (BMI)

شاخص فلاکت بیت کوین بین اعداد 0 تا 100 در نوسان است و هر عدد در این شاخص نمایانگر مفهوم مهمی بوده که تفسیر آن می‌تواند به تنظیم استراتژی‌های منطقی از سوی تریدرها کمک کند. تفسیر حالات مختلف شاخص فلاکت بیت کوین به شرح زیر است:

شاخص فلاکت بیت کوین بین 67 الی 100

زمانی که شاخص BMI به بالای 67 برسد، این موضوع نشانگر این بوده که احساسات بازار نسبت به خرید بیت کوین و سرمایه‌گذاری بر روی آن مثبت است. در حالت بین 67 الی 100 شاخص فلاکت بیت کوین، قریب به اتفاق معامله‌گران بیت کوینی در سود بوده و احساس خوشبختی می‌کنند.
البته ناگفته نماند که این خوش‌بینی هرچقدر به سمت عدد 100 نزدیک‌تر شود، احتمال این که بازار با حالت اشباع خرید مواجه شود، بیشتر خواهد شد. در نتیجه عدد بالای 80 را باید به عنوان یک زنگ خطر در نظر گرفت؛ چراکه احتمال بازگشت روند از صعودی به نزولی به دلیل افزایش فشار فروش و سیو سود از سوی معامله‌گران وجود دارد.

شاخص فلاکت بیت کوین بین 28 الی 66

نوسان شاخص فلاکت بیت کوین در بازه 28 الی 66 نشان‌دهنده این است که احساسات معامله‌گران بیت کوین در حالت خنثی قرار داشته و هیچ کدام از روندهای فروش و خرید بیت کوین بر همدیگر برتری ندارند. اصولاً این بازه از شاخص فلاکت برای سنجش وضعیت عمومی بازار کاربرد دارد و حتماً در این بازه باید از اندیکاتورهای تشخیص تغییر روند نظیر Aroonاستفاده شود تا جهت‌گیری بازار به موقع روشن شود.

شاخص فلاکت بیت کوین بین 0 الی 27

رسیدن شاخص BMI به زیر 27 نشان‌دهنده به اوج رسیدن سطح نارضایتی‌ها از سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین است. زمانی که شاخص فلاکت در این بازه قرار دارد اصولاً هولدرها به سمت فروش بیت کوین حرکت می‌کنند؛ چراکه به دلیل عملکرد ضعیف بازار بیت کوین احساس فلاکت و بدبختی به سراغ آن‌ها آمده است. البته در این حالت باید توجه داشت که ممکن است فروش بیش از حد بیت کوین، بازار را با حالت اشباع فروش مواجه سازد.
حالت اشباع فروش بهترین موقعیت برای ورود به بازار بیت کوین بوده؛ چراکه قیمت به کف رسیده و امکان سقوط قیمتی بیشتر از این میزان وجود ندارد. به همین علت است که اصولاً در بازه 0 تا 27 شاخص BMI پس از فروش بیش از حد بازار با حالت تقاضای بیشتر مواجه می‌شود و یک تغییر روند از نزولی به صعودی رخ می‌دهد.

BMI؛ ابزاری برای درک احساسات حاکم بر بازار بیت کوین

شاخص فلاکت بیت کوین یک ابزار مفید برای معامله‌گران BTC بوده که به دنبال درک چشم‌انداز آتی وضعیت بازار هستند. از آنجایی که بیت کوین پادشاه رمزارزها به شمار می‌رود، استفاده از شاخص BMI می‌تواند به نوعی نمایانگر احساسات گسترده بازار رمزارزها نیز باشد. در یک کلام، شاخص فلاکت بیت کوین بستری را برای تجزیه‌وتحلیل احساسات، تشخیص نقاط عطف ورود و خروج و همچنین مدیریت ریسک فراهم کرده است. نظر شما درباره تاثیر احساسات بازار در روندهای قیمتی چیست؟ آیا شاخص فلاکت بیت کوین می‌تواند مبنایی برای تنظیم استراتژی معاملاتی باشد؟ نظرات خود را برای ما بنویسید.