بیت‌کوین در آستانه آزمون ۶۲ هزار دلار؛ کف بازار واقعاً نزدیک است؟

ون‌اک(VanEck) معتقد است بیت‌کوین پس از افتی که قیمت آن را تقریباً به نصف رسانده، به کف چرخه‌ای خود نزدیک شده است. با این حال، نمودار روزانه هنوز این دیدگاه را تأیید نمی‌کند.

چرا VanEck فکر می‌کند بیت‌کوین به کف نزدیک شده است؟

شرکت VanEck در گزارش چشم‌انداز بازار خود در ۱۳ آگوست، بیت‌کوین را در آستانه رسیدن به یک کف چرخه‌ای توصیف کرد. قیمت بیت‌کوین از محدوده حدود ۱۲۵ هزار دلار به محدوده ۵۸ هزار دلار سقوط کرده است.

این شرکت برای تحلیل وضعیت بازار از چارچوب GEO استفاده می‌کند که سه عامل را بررسی می‌کند:

• نقدینگی جهانی (Global Liquidity)

• اهرم موجود در اکوسیستم (Ecosystem Leverage)

• فعالیت آن‌چین (On-Chain Activity)

در حال حاضر، نقدینگی جهانی و فعالیت آن‌چین در وضعیت خنثی قرار دارند، در حالی که اهرم موجود در اکوسیستم شرایطی سازنده دارد. ون‌اک معتقد است ترکیب این عوامل نشانه‌هایی از نزدیک شدن بازار به کف را نشان می‌دهد و سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌تدریج ورود دوباره به بازار را آغاز کنند.

با این حال، این دیدگاه به معنای تعیین یک کف قیمتی مشخص نیست. بیت‌کوین همچنان می‌تواند کاهش بیشتری را تجربه کند؛ زیرا نقدینگی، اهرم و فعالیت شبکه ممکن است همچنان به سمت شرایطی حرکت کنند که معمولاً در مراحل پایانی یک روند نزولی مشاهده می‌شود.

این دیدگاه همچنین با تحلیل قبلی ون‌اک از چرخه بازار همخوانی دارد. متیو سیگل در ماه ژوئن، سه‌ماهه چهارم سال را به‌عنوان بازه مناسب‌تری برای تکمیل موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین معرفی کرده بود و معتقد بود چرخه چهار ساله بیت‌کوین، باوجود افزایش حضور سرمایه‌گذاران نهادی، همچنان اهمیت دارد.

بیت‌کوین حمایت‌های کوتاه‌مدت خود را از دست داده است

در حالی که شاخص‌های کلان ون‌اک نشانه‌های مثبتی نشان می‌دهند، نمودار روزانه بیت‌کوین اخیراً تضعیف شده است.

بیت‌کوین پیش از این در محدوده‌ای از حمایت‌های نزدیک به یکدیگر معامله می‌شد که شامل میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در حوالی ۶۳٬۴۵۰ دلار و سطح فیبوناچی ۰.۲۳۶ در محدوده ۶۳ هزار دلار بود.

قیمت بیت‌کوین در پایان معاملات روز چهارشنبه پایین‌تر از هر دو سطح بسته شد و در معاملات روز پنجشنبه نیز افت ادامه پیدا کرد.

البته شکست این حمایت‌ها هنوز نسبتاً محدود است، به‌خصوص در مورد میانگین متحرک. اگر بیت‌کوین بتواند دوباره به محدوده ۶۳٬۴۰۰ تا ۶۳٬۶۰۰ دلار بازگردد، بار دیگر وارد ساختاری می‌شود که در هفته‌های اخیر از قیمت حمایت کرده است.

در غیر این صورت، توجه معامله‌گران به سطوح پایین‌تر معطوف خواهد شد.

سطح ۶۲٬۲۵۰ دلار اکنون مهم‌ترین حمایت است

نزدیک‌ترین حمایت افقی مهم در محدوده ۶۲٬۲۵۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که طی دوره اخیر چندین بار مانع از ادامه افت قیمت شده است.

حفظ این محدوده می‌تواند ساختار کلی رنج فعلی بیت‌کوین را همچنان معتبر نگه دارد، حتی اگر قیمت زیر سطح فیبوناچی و میانگین متحرک ۵۰ روزه باقی بماند.

البته خریداران همچنان باید حمایت از دست‌رفته در محدوده بالاتر را پس بگیرند تا قدرت بیشتری نشان دهند، اما در صورت حفظ ۶۲٬۲۵۰ دلار، ساختار قیمتی ماه‌های ژوئیه و آگوست همچنان دست‌نخورده باقی خواهد ماند.

از سوی دیگر، بسته شدن کندل روزانه زیر ۶۲٬۲۵۰ دلار می‌تواند اتفاق مهم‌تری باشد. چنین حرکتی حمایت افقی اصلی این محدوده را از بین می‌برد و احتمال حرکت بیت‌کوین به سمت سطوح پایین‌تر را افزایش می‌دهد.

حمایت اصلی مربوط به کف ماه‌های ژوئن و ژوئیه نیز در محدوده ۵۷٬۷۰۰ تا ۵۷٬۹۰۰ دلار قرار دارد. این سطح فعلاً هدف نزولی فوری محسوب نمی‌شود، اما اگر حمایت بالای ۶۲ هزار دلار از دست برود، اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.

کف چرخه‌ای می‌تواند با افت بیشتر همراه باشد

شاخص‌های چرخه‌ای ون‌اک و نمودار روزانه بیت‌کوین، بخش‌های متفاوتی از یک فرآیند واحد را اندازه‌گیری می‌کنند.

نقدینگی، اهرم و فعالیت آن‌چین می‌توانند پیش از اینکه قیمت به کف نهایی برسد، شروع به تثبیت کنند. بنابراین، بیت‌کوین می‌تواند در مراحل پایانی یک روند نزولی قرار داشته باشد، بدون اینکه لزوماً کف نهایی خود را تشکیل داده باشد.

ساختار اخیر قیمت نیز تا حدی از این احتمال حمایت می‌کند، اما هنوز آن را تأیید نمی‌کند. بیت‌کوین در ماه‌های ژوئن و ژوئیه کف‌هایی در محدوده ۵۷٬۸۰۰ دلار ایجاد کرد و در ماه آگوست توانست یک کف بالاتر تشکیل دهد؛ موضوعی که می‌تواند نشان‌دهنده کاهش فشار فروش نسبت به مراحل قبلی اصلاح باشد.

اکنون بازار با یک آزمون مهم‌تر مواجه است. حمایت ۶۲٬۲۵۰ دلاری باید حفظ شود تا ساختار بهبود‌یافته قیمت همچنان معتبر باقی بماند.

پیش‌بینی ون‌اک ممکن است در نهایت درست از آب دربیاید، اما نمودار روزانه نشان می‌دهد که بیت‌کوین هنوز در حال جست‌وجوی سطحی است که بتواند کف چرخه‌ای آن را به‌طور قطعی تأیید کند.