چرا قیمت اتریوم زیر ۲٬۰۰۰ دلار گیر کرده است؟

اگر مدتی است روند قیمت اتریوم را دنبال می‌کنید، احتمالاً می‌دانید که رشد ۶ درصدی ماهانه این رمزارز می‌تواند خیلی سریع معکوس شود. با وجود اینکه ETH ظاهراً درون یک کانال صعودی معامله می‌شود؛ الگویی که معمولاً نشانه‌ای مثبت است، اما چند نشانه هشداردهنده در حال نمایان شدن هستند.

در بخش آنچین، سرمایه همچنان وارد اکوسیستم اتریوم می‌شود، اما فعالیت معاملاتی و حضور سرمایه‌گذاران بزرگ کاهش یافته است. این واگرایی باعث شده اتریوم از نظر ساختاری حمایت شود، اما در کوتاه‌مدت زیر مقاومت سرسخت ۱٬۹۱۵ دلار آسیب‌پذیر باقی بماند.

ورود سرمایه ادامه دارد، اما معاملات کاهش یافته است

پول همچنان مهم‌ترین عامل در این معادله است. طبق داده‌های Dune Analytics، حجم ماهانه معاملات غیرمتمرکز (DEX) اتریوم از آوریل تا ژوئیه حدود ۴۲ درصد کاهش یافته است. در همین حال، ارزش کل سرمایه قفل‌شده (TVL) در اپلیکیشن‌های دیفای حدود ۷.۸ درصد افزایش یافته و به نزدیکی ۴۲ میلیارد دلار رسیده است. همچنین میزان اتریوم استیک‌شده به رکورد ۳۳.۹۸ درصد از کل عرضه رسیده است.

این شرایط به معنای شکست اتریوم نیست. فعالیت معاملاتی در سراسر بازار کاهش یافته است؛ به‌طوری که حجم معاملات در سولانا حدود ۷۹ درصد نسبت به اوج خود افت کرده و اکنون BNB Chain از نظر حجم معاملات پیشتاز است. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌ها بیشتر به سمت کسب بازدهی حرکت کرده‌اند و کمتر به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند.

از نظر بنیادی، این روند همچنان می‌تواند صعودی تلقی شود، اما یک نکته مهم را پنهان می‌کند: تقاضایی که واقعاً می‌تواند قیمت ETH را بالاتر ببرد، در حال کاهش است.

نهنگ‌ها در حال فروش هستند؛ کانال صعودی اتریوم ضعیف می‌شود

کاهش تقاضا حالا در رفتار بزرگ‌ترین کیف پول‌های بازار نیز دیده می‌شود. قیمت اتریوم (ETH) از ۸ ژوئیه در یک کانال صعودی حرکت کرده که در نگاه اول نشانه‌ای مثبت محسوب می‌شود.

با این حال، حجم خرید از ۱۴ ژوئیه کاهش یافته و فشار فروش نیز از ۶ اوت افزایش پیدا کرده است. در نتیجه، ساختار صعودی اتریوم شکننده‌تر شده است.

حالا نوبت نهنگ‌هاست که توجه بازار را جلب کنند.

موجودی ETH در کیف پول‌های خارج از صرافی‌ها از ۱۲۵.۴۴ میلیون اتریوم در ۱۰ اوت به ۱۲۳.۸۶ میلیون ETH کاهش یافته است؛ رقمی که معادل فروش حدود ۳ میلیارد دلار اتریوم در جریان این حرکت صعودی است.

وقتی سرمایه‌گذاران بزرگ شروع به کاهش دارایی خود می‌کنند و هم‌زمان حجم معاملات نیز پایین می‌آید، سوخت لازم برای ادامه رشد قیمت کاهش پیدا می‌کند. به همین دلیل است که قیمت اتریوم بارها در یک محدوده مشخص متوقف شده است.

چرا سطح ۱٬۹۱۵ دلار برای قیمت اتریوم تعیین‌کننده است؟

تمام این فشارها در نهایت به سطح ۱٬۹۱۵ دلار می‌رسند.

قیمت اتریوم از ۳۱ ژوئیه تاکنون هفت بار در این محدوده با مقاومت مواجه شده است و همین موضوع باعث شده ۱٬۹۱۵ دلار به دیوار اصلی پیش روی ETH تبدیل شود.

اگر اتریوم بتواند یک کندل روزانه را بالاتر از این سطح ببندد، مسیر حرکت به سمت ۱٬۹۷۸ دلار باز می‌شود؛ پس از آن نیز سقف کانال صعودی می‌تواند هدف بعدی باشد.

اما از دست رفتن حمایت نزدیک می‌تواند شرایط را خیلی سریع تغییر دهد. بسته شدن کندل روزانه زیر ۱٬۸۷۵ دلار می‌تواند ساختار فعلی را از صعودی به خنثی تغییر دهد و راه را برای کاهش قیمت به سمت ۱٬۸۴۳ دلار و سپس ۱٬۸۱۱ دلار باز کند.

بنابراین، تا زمانی که تقاضای جدید وارد بازار نشود و مقاومت ۱٬۹۱۵ دلار شکسته نشود، سرمایه همچنان از قیمت اتریوم حمایت می‌کند، اما قدرت کافی برای بالا بردن آن را ندارد. در همین حال، رفتار نهنگ‌ها نشان می‌دهد که آنها نیز روی ادامه این وضعیت حساب باز کرده‌اند.

دیدگاه تحلیلگر:

کاهش فعالیت در بازارهای DEX لزوماً نشانه یک مشکل خاص برای اتریوم نیست و می‌توان آن را بخشی از یک اصلاح گسترده در کل بازار دانست. نگرانی اصلی رفتار نهنگ‌هاست. رد شدن مداوم قیمت از سطح ۱٬۹۱۵ دلار ممکن است یکی از دلایل کاهش تمایل آنها به خرید باشد. اگر اتریوم بتواند دوباره بالای ۱٬۹۱۵ دلار تثبیت شود، احتمال بازگشت خوش‌بینی سرمایه‌گذاران بزرگ نیز افزایش خواهد یافت.