طلا از ۴۶۰۰ دلار عبور کرد؛ آیا موج صعودی جدید آغاز شده است؟

قیمت طلا در حالی به بالاترین سطح سه ماه اخیر رسید که افت ارزش دلار، نگرانی‌های مالی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های دفاعی، به رشد قدرتمند هفتگی این فلز گران‌بها کمک کرده‌اند.

قیمت طلا روز جمعه از ۴۶۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرد و یکی از قوی‌ترین رشدهای هفتگی خود در سال جاری را به ثبت رساند. کاهش ارزش دلار و افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی آمریکا، سرمایه‌گذاران را بار دیگر به سمت دارایی‌های امن سوق داده است.

قیمت لحظه‌ای طلا به ۴۶۲۰.۱۴ دلار رسید که بالاترین سطح آن در سه ماه گذشته محسوب می‌شود. بر اساس گزارش رویترز، طلا در طول هفته بیش از ۵ درصد رشد کرده است. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز از مرز ۴۶۷۰ دلار عبور کردند.

این حرکت، روند بازیابی قیمت طلا را که از ابتدای ماه جاری آغاز شده بود، ادامه داده است. انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در اوایل ماه باعث شد سرمایه‌گذاران چشم‌انداز خود نسبت به نرخ بهره را بازنگری کنند و همین موضوع به افزایش قیمت طلا کمک کرد.

ضعف دلار به رشد طلا قدرت بیشتری می‌دهد

ارزش دلار آمریکا در این هفته نزدیک به ۱ درصد کاهش یافته است. از آنجا که طلا با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، افت ارزش دلار باعث می‌شود این فلز گران‌بها برای خریداران خارجی ارزان‌تر شود و تقاضا برای آن افزایش یابد.

همزمان، نگرانی‌ها درباره میزان استقراض دولت آمریکا بار دیگر افزایش یافته است؛ به‌خصوص پس از آنکه مجموع بدهی آمریکا از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرد.

تصمیم اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا برای گسترش برنامه بازخرید اوراق بدهی بلندمدت، در ابتدا فشار موجود در بازار اوراق قرضه را کاهش داد، اما در عین حال بحث‌ها درباره حجم نیازهای مالی و تأمین مالی دولت آمریکا را دوباره پررنگ کرد.

از سوی دیگر، عبور قیمت طلا از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۱۳ دلار، قدرت تکنیکال بیشتری به روند صعودی بخشید و پس از ماه‌ها نوسان، خریداران جدیدی را وارد بازار کرد.

سرمایه‌گذاران دیدگاه مثبت‌تری نسبت به طلا پیدا کرده‌اند

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای نیز محتاطانه‌تر از گذشته به طلا نگاه نمی‌کنند. جدیدترین نظرسنجی مدیران صندوق‌های Bank of America نشان داد که به‌طور خالص، ۱۶ درصد از پاسخ‌دهندگان معتقدند طلا در حال حاضر کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است. این رقم در ماه ژوئیه تنها ۶ درصد بود و اکنون به بالاترین سطح خود از مارس ۲۰۲۳ رسیده است.

این تغییر دیدگاه در شرایطی رخ داده که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران همچنان وزن بالایی به سهام اختصاص داده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد تقاضای جدید برای طلا لزوماً ناشی از خروج گسترده سرمایه از دارایی‌های پرریسک نیست و ممکن است سرمایه‌گذاران از طلا بیشتر به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در سبد سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

بازگشت قدرتمند طلا همچنین مقایسه میان این فلز گران‌بها و بیت‌کوین را دوباره مطرح کرده است. تحقیقات قبلی نشان داده‌اند که رفتار بیت‌کوین و طلا در دوره‌های فشار بازار می‌تواند بسیار متفاوت باشد، هرچند هر دو دارایی به‌عنوان ذخیره ارزش معرفی می‌شوند.

با این حال، بیت‌کوین نیز در این هفته همزمان با طلا رشد قابل‌توجهی داشته، در حالی که شاخص‌های اصلی بازار سهام با فشار مواجه شده‌اند. این واگرایی بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های کمیاب جلب کرده است؛ به‌خصوص در شرایطی که نگرانی درباره ریسک‌های مالی، کاهش ارزش ارزها و تورم افزایش یافته است.

سایر فلزات گران‌بها نیز صعود کردند

رشد قیمت تنها به طلا محدود نبود. سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات روز جمعه عملکرد مثبتی داشتند.

قیمت نقره از ۶۹ دلار به ازای هر اونس عبور کرد و قیمت پلاتین و پالادیوم نیز افزایش یافت.

چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان صعودی است، هرچند در میان مؤسسات مالی درباره مسیر آینده قیمت اتفاق‌نظر کاملی وجود ندارد.

JPMorgan اوایل سال جاری پیش‌بینی کرده بود که قیمت طلا می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۶۳۰۰ دلار به ازای هر اونس برسد. با این حال، برخی بانک‌ها هشدار داده‌اند که افزایش نرخ بهره یا کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند زمینه‌ساز یک اصلاح مجدد در قیمت طلا شود.