تحلیل تکنیکال طلا و نقره؛ افزایش تقاضا برای فلزات گران‌بها در بحبوحه تنش‌های تجاری و کاهش نرخ تورم

قیمت‌های طلا (XAU) از ۲,۹۵۰ دلار به ۳,۲۱۵ دلار افزایش یافتند که نشان‌دهنده رشد بیش از ۵ درصد از روز سه‌شنبه است. عامل اصلی این افزایش، تصمیم رئیس‌جمهور ترامپ برای تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌های بالاتر برای ۵۶ کشور و اتحادیه اروپا بود که این تعرفه‌ها را به سطح پایه ۱۰ درصد بازگرداند. این اقدام موجب کاهش عدم‌قطعیت اقتصادی کوتاه‌مدت شد، که معمولاً از قیمت‌های طلا حمایت می‌کند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران برای پناه بردن به طلا به عنوان پناهگاه امن هجوم بردند و قیمت آن را در طول جلسه به شدت افزایش دادند.

همزمان با این تصمیم، ترامپ تعرفه‌های جدیدی به میزان ۱۲۵ درصد برای چین اعمال کرد که چین نیز برنامه‌ریزی کرده است برای این اقدام ۸۴ درصد تلافی کند. این تنش‌های تجاری نگرانی‌ها را در مورد تشدید این وضعیت احیا کرد و موجب هجوم سرمایه‌گذاران به سمت پناهگاه‌های امن شد که از افزایش قیمت طلا حمایت کرد. همچنین، ضعیف‌تر شدن یوآن چین برای ششمین جلسه متوالی فشار بیشتری وارد کرد، زیرا بی‌ثباتی ارزی معمولاً موجب تقاضای بیشتر برای طلا می‌شود. با احتمال استفاده چین از ارز خود به عنوان اهرم چانه‌زنی، عدم‌قطعیت بازار همچنان بالا است و جذابیت طلا را تقویت می‌کند.

کاهش تورم و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره جذابیت طلا را افزایش می‌دهد

انتظارات تغییر یافته در مورد نرخ‌های بهره ایالات‌متحده نیز بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مه به ۳۲.۶ درصد کاهش یافته است، در حالی که این احتمال در اوایل هفته ۴۴.۶ درصد بود. با این حال، پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن همچنان بالا است. کاهش نرخ بهره معمولاً موجب ضعیف شدن دلار و حمایت از قیمت‌های طلا می‌شود. از سوی دیگر، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات‌متحده در ماه مارس ۲۰۲۵ نسبت به ماه گذشته ۰.۱ درصد کاهش یافت، همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است. این کاهش پس از افزایش ۰.۲ درصدی در فوریه و عدم‌برآورده شدن انتظارات بازار برای افزایش ۰.۱ درصدی بود. این کاهش عمدتاً از قیمت‌های پایین‌تر در کرایه‌های بلیط هواپیما، بیمه خودرو، خودروهای دست دوم و تفریحات ناشی می‌شود.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

علاوه بر این، تورم در ماه مارس به ۲.۴ درصد کاهش یافت که نسبت به ۲.۸ درصد در ماه فوریه کمتر است. این دومین ماه متوالی کاهش تورم و کمترین نرخ سالانه از سپتامبر است. داده‌ها نشان می‌دهند که فشارهای قیمتی در اقتصاد ایالات‌متحده بیشتر از آنچه که انتظار می‌رفت، کاهش یافته‌اند. این کاهش تورم می‌تواند از قیمت‌های طلا حمایت کند. تورم ضعیف‌تر معمولاً انتظارات را به سمت سیاست‌های پولی تسهیلی سوق می‌دهد.

نرخ تورم آمریکا

تحلیل فنی طلا (XAU)

نمودار روزانه طلا – جهش پارابولیک

نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد که قیمت از سطح رکوردی ۳,۱۶۷ دلار عبور کرده و در حالت صعودی باقی مانده است. اصلاح قوی قیمت پس از اعلام تعرفه‌های جدید ترامپ در تاریخ ۴ آوریل، که با افزایش ۱۰۰ درصدی از حمایت ۲,۹۵۰ دلار همراه بود، نشان می‌دهد که طلا به صعود خود ادامه خواهد داد. شاخص RSI از سطح میانه خود بالا رفته و نشان‌دهنده نیروی خرید قوی است. مقاومت اصلی در نواحی ۳,۳۰۰ و ۳,۴۰۰ دلار قرار دارد.

نمودار روزانه طلا

نمودار ۴ ساعته طلا – کانال صعودی

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که طلا از کانال صعودی خود خارج شده است. قیمت از حمایت ۲,۹۵۰ دلار یک جهش سریع و قوی آغاز کرده که نشان‌دهنده نیروی خرید قوی است.

نمودار ۴ ساعته طلا

تحلیل فنی نقره (XAG)

نمودار روزانه نقره – حمایت مهم

نمودار روزانه نقره (XAG) نشان می‌دهد که قیمت از ناحیه حمایت ۲۷.۰۰ تا ۲۷.۵۰ دلار بازگشته است. پایین‌ترین قیمت در نقره اسپات ۲۷.۹۷ دلار بود، جایی که یک الگوی چکش صعودی در حمایت شکل گرفت. نقره اکنون بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود بهبود یافته است که نشان می‌دهد قیمت احتمالاً به سمت بالا ادامه خواهد یافت.

نمودار روزانه نقره

نمودار ۴ ساعته نقره – بازگشت

نمودار ۴ ساعته نقره نشان می‌دهد که قیمت از حمایت قوی در ۲۸.۷۰ دلار بازگشته است، زیرا هدف الگوی گسترش دایره‌ای صعودی محقق شده است. مقاومت فوری نقره در ۳۲.۵۰ دلار قرار دارد و عبور از این سطح روند صعودی را حفظ خواهد کرد.

نمودار ۴ ساعته نقره

تحلیل فنی دلار آمریکا (DXY)

نمودار روزانه دلار آمریکا – فشار نزولی

نمودار روزانه شاخص دلار آمریکا نشان می‌دهد که این شاخص همچنان تحت فشار نزولی زیر سطح ۱۰۳.۵۰ قرار دارد و از ناحیه ۱۰۰.۶۵ دلار عبور کرده است. عبور از ۱۰۰.۶۵ دلار، عدم‌قطعیت دلار آمریکا را بیشتر کرده و فشار نزولی شدیدی ایجاد کرده است.

نمودار روزانه دلار آمریکا

نمودار ۴ ساعته دلار آمریکا – کانال نزولی

نمودار ۴ ساعته شاخص دلار آمریکا نشان می‌دهد که این شاخص در داخل یک کانال نزولی معامله می‌شود و همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد. شاخص از کانال نزولی عبور کرده و وارد سطح بعدی کانال شده است. با این حال، نیروی نزولی مداوم نشان می‌دهد که احتمالاً شاخص به روند کاهش خود ادامه خواهد داد. این فشار نزولی به افزایش نیروی صعودی در بازار طلا کمک می‌کند.

نمودار ۴ ساعته دلار آمریکا

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.