هشدار سقوط بازار ارزهای دیجیتال؛ چرا قیمت بیت‌کوین، اتریوم و ریپل امروز کاهش یافت؟

بازارهای جهانی ارزهای دیجیتال روز دوشنبه با افت شدیدی مواجه شدند و روند نزولی چندماهه خود را ادامه دادند؛ روندی که به گفته معامله‌گران، بیش از آن‌که ناشی از اخبار خاص این بازار باشد، تحت فشار فزاینده عوامل اقتصاد کلان شکل گرفته است.

بر اساس داده‌های بازار، ارزش کل بازار دارایی‌های دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴.۴ درصد کاهش یافت و به نزدیک ۲.۲۳ تریلیون دلار رسید. این موج فروش عمدتاً با افت قیمت بیت‌کوین، اتریوم و ریپل هدایت شد؛ سه دارایی‌ای که سهم بزرگی از ارزش کل بازار را در اختیار دارند.

سقوط سریع بیت‌کوین و آغاز موج لیکوئیدیشن

قیمت بیت‌کوین در این روز نزدیک به ۵ درصد کاهش یافت و به محدوده ۶۴٬۸۰۰ دلار رسید. در مقطعی، قیمت این ارز دیجیتال تنها در حدود یک ساعت نزدیک به ۲٬۵۰۰ دلار افت کرد. این حرکت سریع باعث شد حدود ۲۴۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ لیکوئید شود؛ رقمی که بر اساس داده‌های بازار مشتقات برآورد شده است.

در بازارهای اهرمی، زمانی که قیمت‌ها به‌سرعت کاهش می‌یابند، معامله‌گرانی که با استقراض روی افزایش قیمت شرط‌بندی کرده‌اند، ناچار به فروش دارایی برای پوشش موقعیت‌های خود می‌شوند.

در بازه ۱۳۹ روز گذشته، قیمت بیت‌کوین حدود ۴۹ درصد کاهش یافته و بیش از یک تریلیون دلار از ارزش بازار آن از بین رفته است. تحلیلگران می‌گویند برخلاف چرخه‌های قبلی، این ریزش تاکنون به یک رشد اصلاحی پایدار منجر نشده است.

هم‌زمان، صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین در آمریکا طی جلسات اخیر با خروج سرمایه قابل‌توجهی مواجه شده‌اند؛ موضوعی که نشانه‌ای از تضعیف تقاضای نهادی تلقی می‌شود. خروج‌های هفتگی به ارزش صدها میلیون دلار این پرسش را مطرح کرده که آیا جریان ورودی قدرتمند ETFها در ابتدای سال در حال از دست دادن شتاب خود است یا خیر.

افت اتریوم هم‌زمان با تخلیه بازار مشتقات

اتریوم نیز در ادامه این روند نزدیک به ۶ درصد افت کرد و در محدوده ۱٬۸۵۹ دلار معامله شد و در این سقوط عملکردی ضعیف‌تر از بیت‌کوین داشت.

فعالان بازار می‌گویند ضعف اتریوم هم حساسیت بالای آن به جهت حرکت بیت‌کوین را نشان می‌دهد و هم سطح بالای اهرم در بازار مشتقات ارزهای دیجیتال را. میزان کل موقعیت‌های باز در صرافی‌های بزرگ همچنان بالاست و این موضوع نشان می‌دهد بسیاری از موقعیت‌ها در برابر نوسانات شدید آسیب‌پذیر بوده‌اند.

با افت بیت‌کوین، موقعیت‌های لانگ اتریوم نیز لیکوئید شد و همین مسئله زیان‌ها را تشدید کرد. این الگو در دوره‌های نوسان شدید بارها تکرار شده؛ دوره‌هایی که در آن‌ها حرکات قیمتی بیشتر به‌واسطه لیکوئیدیشن‌های خودکار بزرگ می‌شوند تا تغییرات بنیادین در فعالیت شبکه.

ریپل و آلت‌کوین‌ها زیر فشار فضای ریسک‌گریز

ریپل در این روز نزدیک به ۶ درصد افت کرد و در مقیاس هفتگی نیز بیش از ۹ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱.۳۳ دلار رسید. این موضوع بازتابی از عقب‌نشینی گسترده‌تر سرمایه‌گذاران از آلت‌کوین‌هاست؛ حرکتی که معمولاً با چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های امن‌تر یا کاهش کلی ریسک‌پذیری همراه است.

در فضای ریسک‌گریز، سرمایه معمولاً ابتدا از دارایی‌های کوچک‌تر یا پرنوسان خارج می‌شود. حتی آلت‌کوین‌های بزرگ مانند ریپل نیز در چنین شرایطی می‌توانند افت‌های شدیدی را تجربه کنند، به‌ویژه زمانی که اعتماد کلی به بازار تضعیف می‌شود.

در حال حاضر، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در نزدیکی سطح ۲.۱۷ تریلیون دلار نوسان می‌کند؛ سطحی که در ابتدای ماه جاری به‌عنوان کف سالانه ثبت شده بود.

حفظ این سطح می‌تواند زمینه‌ساز یک دوره تثبیت و شاید یک بازگشت کوتاه‌مدت باشد. اما در صورت شکست قاطع به سمت پایین، احتمال حرکت بازار به سوی سطح روانی مهم ۲.۰ تریلیون دلار افزایش خواهد یافت.