سرمایه گذار فرشته (Angel Investor) چیست؟

اگر تاکنون تجربه راه‌اندازی یک کسب‌وکار کوچک را داشته‌ باشید، مطمئنا می‌دانید که انجام چنین کاری دارای چه هزینه‌های مختلفی است. هزینه‌هایی که ممکن است حیات کسب‌وکار جدیدتان را با خطرات بسیار جدی مواجه سازد؛ ولی گذر صحیح از این مرحله مطمئنا تاثیر بسیار خوبی بر آینده این استارت‌آپ و کسب‌وکار نوپا خواهد داشت. اگر در چنین موقعیتی یک سرمایه‌گذار به شما کمک نماید می‌توان گفت که همچون فرشته نجات ظاهر شده و در موفقیت آتی شما نقش کلیدی را ایفا کرده است. هنگامی که صحبت از سرمایه گذار فرشته به میان می‌آید، نباید ذهن‌تان به سمت میلیونرهای سرشناسی که کارهای خیرخواهانه انجام می‌دهند برود و هر فرد عادی از پزشک و وکیل گرفته تا یک دانشجو می‌تواند یک سرمایه گذار فرشته باشد.
طبیعتا هیچ فردی کاری را بدون مزد انجام نمی‌دهد و سرمایه گذار فرشته با تامین بودجه مورد نیاز شرکت و پروژه نوپا، مالک بخشی از سهام شرکت و پروژه مورد نظر می‌شود. با توجه به اهمیت آشنایی با اصطلاح سرمایه گذار فرشته در دنیای کریپتوکارنسی، این مقاله از بلاگ کیف پول من را به بررسی کامل این مفهوم اختصاص داده‌ایم و اگر شما هم در این زمینه کنجکاو هستید، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.

مفهوم فرشته سرمایه گذار (Angel Investor) چیست؟

در یک تعریف ساده از سرمایه گذار فرشته که به آن سرمایه گذار نیک‌اندیش نیز گفته می‌شود، می‌توان چنین گفت که فرد یا گروهی از افراد هستند که بر روی شرکت‌های نوپا و استارت‌آپ‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. این افراد به دلیل آشنایی کامل با مبانی سرمایه‌گذاری به سراغ بازارهای سودآور رفته و غالبا نیز فرآیند سرمایه‌گذاری آن‌ها با نتایج خوبی همراه بوده و سودآور است. روند کار فرشته سرمایه گذار به این صورت است که مبلغی را به عنوان سرمایه اولیه در اختیار پروژه‌های استارت‌آپ قرار داده و در قبال آن مالک بخشی از سهام آن پروژه و کسب‌وکار می‌شود. البته بدان معنا نخواهد بود که این سرمایه‌گذار پس از آن می‌تواند در فرآیند مدیریت این کسب‌وکار دخالت نماید. افرادی که به عنوان سرمایه گذار فرشته فعالیت دارند، صرفا در بخش مالی شرکت و استارت‌آپ مورد نظر سهیم بوده و در ارتباط با نحوه مدیریت امور و فرآیندهای مرتبط با آن دخالتی نخواهند داشت.
سرمایه گذار فرشته با استفاده از سرمایه شخصی خود وارد سرمایه‌گذاری می‌شود و به همین علت نمی‌توان آن را در دسته سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر (Venture Capital) که دارای ریسک بالایی هستند، جای داد و حتی ممکن است این فرد صرفا در یک بخش از پروژه با تیم و شرکت مورد نظر همکاری نماید، نه تمامی پروژه‌ها و معاملات آن! پس از آن که مرحله سرمایه‌گذاری کشت ایده (Seed Funding) به نتیجه رسید و کسب‌وکار مورد نظر شکل گرفت، نوبت به مرحله بعدی سرمایه‌گذاری می‌رسد و در این مرحله است که سرمایه گذار فرشته وارد کسب‌وکار می‌شود.

مطلب پیشنهادی: دلایل سرمایه گذاری نسل جدید در ارز دیجیتال

نگاهی به تاریخچه و ریشه اصطلاح سرمایه گذار فرشته

ریشه اصطلاح سرمایه گذار فرشته به ماجرای برگزاری تئاتر برادوی برمی‌گردد که در آن زمان عده‌ای از ثروتمندان با استفاده از سرمایه شخصی خود تصمیم گرفتند به پیشبرد بهتر تولیدات تئاتر برادوی کمک کنند. بعدها این اصطلاح مجددا از سوی فردی به نام ویلیام تزول (William Wetzel)، بنیان‌گذار مرکز تحقیقات سرمایه‌گذاری در دانشگاه نیوهمپشایر نسبت داده شده که او نیز این اصطلاح را هنگامی که مشغول پژوهشی در ارتباط با کارآفرینان بوده و به داستان نجات تئاتر برادوی برخورد کرد، استفاده نمود.
بر اساس بررسی‌های میدانی، مبالغی که از سوی سرمایه‌گذاران فرشته در سال 2010 به بازار ایالات متحده تزریق شد چیزی در حدود 20 میلیارد دلار برآورد شده که این مبلغ صرف سرمایه‌گذاری بر روی فعالیت‌های 61 هزار کسب‌وکار نوپا شده بود. این سطح از سرمایه‌گذاری از سوی اشخاص حقیقی حاکی از میزان اهمیت و جایگاه چنین سرمایه‌گذاری در فرهنگ کسب‌وکار آمریکاست. این افراد که عموما کارآفرینان یا مدیران بازنشسته هستند، دارای انجمن‌ها، اتحادیه‌ها و دفاتر کار گروهی و شخصی هستند و بر اساس آمارهای رسمی منتشر شده در سال 2007 حدودا 285 هزار سرمایه گذار فرشته در آمریکا فعالیت داشته‌اند.

مقایسه سرمایه گذاری فرشته و سرمایه گذاری خطرپذیر

هنگام ظهور پروژه‌ها و استارت‌آپ‌ها، سرمایه‌گذاری فرشته و خطرپذیر دو گزینه مناسب برای تامین منابع مالی مورد نیاز هستند؛ اما باید توجه داشت که هر یک از این شیوه‌های سرمایه‌گذاری دارای ویژگی‌های خاصی هستند که موجب تفاوت آن‌ها از همدیگر شده است. همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، منظور از سرمایه گذار فرشته فردی است که دارای نقدینگی و سرمایه زیادی است و قصد دارد با سرمایه‌گذاری دارایی‌های خود از پروژه‌ها و کسب‌وکارهای نوپا حمایت کند و با انجام چنین کاری نیز سود خوبی به جیب بزند؛ اما در طرف دیگر ماجرا سرمایه‌گذاری خطرپذیر قرار گرفته که منظور از آن غالبا صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری هستند که از جمع‌آوری سرمایه چندین سرمایه‌گذار مختلف تشکیل یافته‌اند.
عموما افرادی که در سرمایه‌گذاری فرشته مشارکت دارند، ریسک گریز هستند و همواره در سرمایه‌گذاری‌های خود توجه ویژه‌ای نسبت به ریسک سرمایه‌گذاری دارند و این درحالیست که در سرمایه‌گذاری خطرپذیر همان طور که از نام آن پیداست، دارای ریسک و خطر بالاتری هستند. تفاوت دیگر موجود در میان این دو شیوه سرمایه‌گذاری به میزان مبالغ آن‌ها مربوط می‌شود که در سرمایه‌گذاری فرشته عموما مبالغ کمتری (مابین 25 الی 100 هزار دلار) وارد میدان می‌شود؛ اما در سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر، مبالغ قابل توجهی به منظور سرمایه‌گذاری بر روی هر پروژه (به طور میانگین 7 میلیون دلار) در نظر گرفته می‌شود. همچنین مدت زمان در نظر گرفته شده از سوی یک سرمایه گذار فرشته برای سرمایه‌گذاری در مقایسه با سرمایه‌گذاری خطرپذیر کمتر است.
ناگفته نماند که سرمایه گذار فرشته عموما وظیفه تامین سرمایه را در یک پروژه و شرکت نوپا بر عهده می‌گیرد و صرفا در حوزه اموری مالی آن دخالت دارد؛ ولی سرمایه‌گذار خطرپذیر به دنبال سطوح مشارکتی بالاتری بوده و خواهان دریافت جایگاه و کرسی در هیئت مدیره شرکت است تا به این شکل دید و نظارت کاملی روی مسائل مدیریتی و روند فعالیت‌های شرکت و پروژه داشته باشد.

مطلب یشنهادی: اهمیت سرمایه گذاری برای کودکان

ویژگی ها و وظایف سرمایه گذار فرشته

بر اساس آنچه که به طور عملی وجود دارد، سرمایه گذار فرشته یک مدیر بازنشسته‌ای است که سرمایه و تجارب خود را در اختیار نیروهای جوانی که کسب‌وکار جدیدی دست‌وپا کرده‌اند، قرار می‌دهد. این فرد می‌تواند مشاوره‌های فنی و تخصصی را در حوزه‌های مختلف جذب نیرو، نحوه رقابت با شرکت‌های معروف، تصمیم‌گیری‌های مهم و مواردی از این دست را در اختیار پروژه و شرکت مورد نظر قرار دهد. همان طور که در مقایسه سرمایه‌گذاری فرشته با سرمایه‌گذاری خطرپذیر گفته شد، این افراد در نقطه مقابل سرمایه‌گذاران خطرپذیر که با دارایی موجود در صندوق سرمایه‌گذاری وارد عمل می‌شوند قرار گرفته‌اند و دارای روابط اجتماعی و کاری عمیقی با یک بیزینس و سازمان‌های مرتبط با آن‌ هستند.
سرمایه گذار فرشته یک فرد معتبر و قابل اعتماد است و بر اساس تعریفی که در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) از سرمایه‌گذار معتبر ارائه شده، این فرد باید دارای ویژگی‌های زیر باشد:

• درآمد مشترک او با همسر وی به 300 هزار دلار برسد.
• ارزش کل دارایی‌های وی بیشتر از 1 میلیون دلار باشد.
• حداقل به میزان 200 هزار دلار در دو سال اخیر درآمد داشته باشد.

نحوه یافتن سرمایه گذار فرشته برای سرمایه‌گذاری

ممکن است گاهی یافتن یک فرشته سرمایه گذار برای مدیران شرکت‌های نوپا و استارت‌آپ‌ها امری دشوار باشد؛ اما خوشبختانه وجود شبکه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ تا حد قابل قبولی این چالش را برطرف نموده و این شبکه‌ها را می‌توان بهترین بستر برای یافتن سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و باتجربه به شمار آورد. از شبکه های سرمایه گذاری معتبر می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• شبکه سرمایه‌گذاران فرشته (AIN): شبکه‌ای آنلاین در سطح جهانی که دارای بیش از 30 هزار سرمایه‌گذار معتبر است.
• انجمن فرشتگان (TAF): گروهی از سرمایه‌گذاران خصوصی که دارای بیش از 80 عضو فعال است.
• انجمن سرمایه فرشتگان (ACA): بزرگ‌ترین شبکه سرمایه‌گذاری معتبر در آمریکای شمالی که دارای بیش از 15 هزار عضو فعال است.

مطلب پیشنهادی: سرمایه گذاری روی تیم های جام جهانی از طریق ارز دیجیتال

مزایا و معایب همکاری با سرمایه گذار فرشته

گاهی خالقان یک کسب‌وکار در ارتباط با این که از یک سرمایه‌گذار فرشته کمک بگیرند یا نه مردد می‌شوند که مطمئنا آشنایی با نقاط قوت و ضعف این نوع خاص از سرمایه‌گذاری می‌تواند دید خوبی را در اختیار چنین افرادی قرار دهد. مزایا و معایب همکاری با یک سرمایه گذار فرشته به شرح زیر است:

مزایا

• بهره‌مندی از تخصص، تجربه، سرمایه و همچنین ارتباطات قوی دیگران
• حذف بروکراسی اداری و کاغذبازی‌های مرتبط با آن (مشارکت با چنین افرادی حتی از فرآیند دریافت وام‌های بانکی نیز سریع‌تر اتفاق می‌افتد.)
• حذف نگرانی‌های مرتبط با بدهی‌های کلان و وام‌های بانکی

معایب

• هرچند که سرمایه گذار فرشته یک شریک کارآفرین نیست؛ اما در عمل گاهی دیده می‌شود که این افراد بیش از حد معمول در امور داخلی شرکت مداخله می‌کنند.
• این سرمایه‌گذاران دارای انتظارات بیش از حد بوده و صرفا به دنبال کسب سودهای کلان از شرکت مورد نظر هستند و به همین علت فشار زیادی به کارآفرینان وارد می‌کنند.
• این سرمایه‌گذاران برخلاف سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر سهام کمتری دریافت می‌کنند و طبیعتا بودجه و سرمایه کمتری نیز وارد کار می‌کنند و این استارت‌آپ است که باید تلاش نماید به موفقیت و سودآوری برسد.

سرمایه گذار فرشته؛ فرشته‌ای در نجات کسب‌وکارهای نوپا

در این مقاله از بلاگ کیف پول من تلاش نمودیم شما را با یکی از اصطلاحاتی که در دنیای کریپتو و بازارهای مالی بسیار مورد توجه قرار گرفته آشنا کنیم و همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، سرمایه گذار فرشته همچون یک فرشته به کمک کسب‌وکارهای جدید آمده و در ازای دریافت سهام بودجه مورد نیاز این کسب‌وکارها را تامین می‌کند. استفاده از تجربه سرمایه‌گذاران فرشته و روابط آن‌ها سبب شده این شیوه سرمایه‌گذاری طرفداران بسیار زیادی میان کارآفرینان پیدا کند. آیا شما هم تاکنون برای توسعه کسب‌وکار خود از کمک یک سرمایه گذار فرشته استفاده کرده‌اید؟ به نظر شما استفاده از سرمایه‌گذاری فرشته مناسب‌تر است یا سرمایه‌گذاری خطرپذیر؟

برای دریافت فایل PDF این مقاله اینجا کلیک کنید