کف قیمتی بیت‌کوین تشکیل شد؟ شاخص تاریخی از بازگشت احتمالی BTC خبر می‌دهد

بیت‌کوین (BTC) ممکن است پس از خروج گسترده نقدینگی که از اکتبر ۲۰۲۵ آغاز شد و تا زمان نگارش این گزارش، حدود ۱.۰۴ تریلیون دلار از بازار را از بین برد، به کف قیمتی خود رسیده باشد.

آخرین داده‌ها نشان می‌دهد این دارایی می‌تواند در حال تشکیل یک کف قیمتی باشد و بر پایه ساختاری که طی روز گذشته شکل گرفته، احتمال آغاز یک روند صعودی وجود دارد.

شاخص CVDD از شکل‌گیری کف ارزش بیت‌کوین خبر می‌دهد

شاخص «Cumulative Value Days Destroyed» یا CVDD، تعداد روزهای نابودشده کوین‌ها را در طول تاریخ بیت‌کوین با ارزش فعلی بازار مقایسه می‌کند. این شاخص با در نظر گرفتن رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت، کف ارزش منصفانه بیت‌کوین را تخمین می‌زند.

در زمان نگارش این گزارش، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد شاخص CVDD بیت‌کوین به محدوده‌ای بسیار پایین رسیده و عدد ۰.۳ را ثبت کرده است.

چنین سطوحی در چندین مقطع تاریخی، از جمله در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۲، به‌عنوان نشانه‌ای از سقف و کف‌های قیمتی عمل کرده‌اند. در هر دو مورد، قیمت ابتدا به این محدوده سقوط کرد و سپس یک بازگشت قدرتمند آغاز شد که در نهایت بیت‌کوین را به اوج‌های جدید رساند.

اگر این الگو بار دیگر تکرار شود، نوسان بیت‌کوین در محدوده ۶۰ هزار تا ۶۴ هزار دلار طی هفته‌های اخیر می‌تواند به‌عنوان کف قیمتی فعلی این دارایی در نظر گرفته شود. این محدوده ممکن است در شرایط کنونی به‌عنوان پایه‌ای برای حرکت‌های بعدی بازار عمل کند.

بیت‌کوین همچنان از حمایت ساختاری میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای برخوردار است

در تایم‌فریم هفتگی، بیت‌کوین روی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای (200-week SMA) معامله می‌شود؛ سطحی که در گذشته نیز به‌عنوان حمایت عمل کرده و زمینه‌ساز رشدهای قابل‌توجه بوده است.

آخرین بار که قیمت بیت‌کوین به این سطح رسید، از جولای ۲۰۲۲ تا اکتبر ۲۰۲۳ برای چندین ماه در اطراف آن نوسان و تثبیت شد.

پس از آن دوره، قیمت از ۲۷,۱۱۲ دلار تا حدود ۷۳,۷۷۷ دلار افزایش یافت. نکته قابل توجه این است که بیت‌کوین اکنون نیز در محدوده‌ای مشابه قرار دارد و هنوز مشخص نیست که در نهایت به کدام سمت حرکت خواهد کرد.

در نتیجه، سناریوی پیش‌رو می‌تواند شامل یک بازگشت سریع یا یک دوره طولانی‌تر از تثبیت قیمت باشد.

اگر روندی مشابه سال ۲۰۲۳ تکرار شود، بیت‌کوین شانس بالایی برای ثبت رشد ۷۶ درصدی و رسیدن به محدوده تقریبی ۱۰۸,۶۳۶ دلار خواهد داشت.

شاخص انباشت/توزیع نیز این سناریو را تقویت می‌کند و از تداوم فشار خرید در بازار حکایت دارد. طبق این داده‌ها، حجم بیت‌کوین در این شاخص به ۱۷.۱۱ میلیون رسیده است.

این ورود پایدار سرمایه، در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت به نفع بیت‌کوین ارزیابی می‌شود.

تداوم روند صعودی بیت‌کوین به جریان سرمایه در صرافی‌ها و ETFها وابسته است

برای ارزیابی اینکه آیا روند صعودی همچنان ادامه دارد یا خیر، باید رفتار معامله‌گران در بازارهای کلیدی را زیر نظر گرفت. در این میان، خالص جریان سرمایه در صرافی‌های اسپات و ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا، دو شاخص مهم محسوب می‌شوند.

خالص جریان سرمایه در صرافی‌های متمرکز طی هفت روز گذشته نشان‌دهنده برتری خریداران بوده است. در این بازه، حدود ۲۳۴.۷۵ میلیون دلار خالص خرید ثبت شده و مجموع خریدهای بیت‌کوین به ۹.۳۶ میلیارد دلار رسیده است.

با این حال، وضعیت در بازار آمریکا تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. جریان سرمایه در ETFهای اسپات آمریکا بیشتر به سمت فروش متمایل بوده و سرمایه‌گذاران در مجموع حدود ۲۲۶.۸۴ میلیون دلار خالص فروش ثبت کرده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد همچنان فروشندگان در این بازار برتری دارند.

تا زمانی که تقاضای صعودی قوی‌تری در بخش‌های مختلف بازار شکل نگیرد، احتمال دارد بیت‌کوین در کوتاه‌مدت همچنان در وضعیت رکودی و کم‌نوسان باقی بماند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.