اتفاقی بی‌سابقه در بازارها؛ بیت‌کوین و طلا بدترین دارایی‌های ۲۰۲۶ شدند

در میان تمام کلاس‌های اصلی دارایی، بیت‌کوین و طلا تاکنون در سال ۲۰۲۶ بدترین عملکرد را داشته‌اند؛ به‌طوری‌که بیت‌کوین حدود ۲۷ درصد و طلا بیش از ۷ درصد کاهش قیمت داشته‌اند.

Charlie Bilello، استراتژیست ارشد بازار در شرکت Creative Planning، در پستی در شبکه اجتماعی X به این افت اشاره کرد و نوشت:

این چیزی است که ما در هیچ سال تقویمی دیگری ندیده‌ایم.

قیمت بیت‌کوین در سال جاری تحت تأثیر افزایش عدم اطمینان‌های اقتصاد کلان، جنگ آمریکا و ایران و همچنین انتقال سرمایه سرمایه‌گذاران به سمت سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر و پربازده در حوزه هوش مصنوعی کاهش یافته است.

در همین حال، قیمت طلا نیز پس از رسیدن به سقف‌های خود در سه‌ماهه اول سال، با کاهش تنش‌ها میان ایران و سایر طرف‌ها در اوایل ماه جاری میلادی، عقب‌نشینی کرد.

در زمان انتشار این گزارش، بیت‌کوین با قیمت ۶۴,۴۰۵.۶۰ دلار معامله می‌شد، در حالی که قیمت لحظه‌ای هر اونس طلا حدود ۴,۰۲۰.۱۹ دلار بود.

بیت‌کوین به کدام سمت حرکت می‌کند؟

با وجود افت اخیر بیت‌کوین، معامله‌گران همچنان انتظار دارند بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان تا پایان ماه جاری میلادی به سطح ۷۲ هزار دلار برسد.

طبق گزارشی از CoinDesk، حجم بالای موقعیت‌های اختیار معامله نشان می‌دهد که احتمال شکل‌گیری یک روند صعودی در نزدیکی تصمیم بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره وجود دارد.

James Thorne، استراتژیست ارشد بازار در Wellington-Altus Private Wealth، در پستی در X اعلام کرد که نوسانات دیگر بزرگ‌ترین مشکل بیت‌کوین نیست و ابهامات قانونی و نظارتی مانع اصلی رشد آن محسوب می‌شود.

او گفت:

قانون CLARITY این شرایط را تغییر می‌دهد؛ زیرا با به‌رسمیت شناختن و قانون‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، چارچوب قانونی و سیاسی لازم را فراهم می‌کند تا کمیته‌ها بیت‌کوین را به‌عنوان یک جزء معتبر از سبد سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند، نه یک مشکل مربوط به رعایت قوانین.

او همچنین افزود که عرضه محدود بیت‌کوین به ۲۱ میلیون واحد می‌تواند در آینده از افزایش قیمت آن حمایت کند.

به گفته این تحلیلگر، اگر ارزش بازار بیت‌کوین به ارزش فعلی شرکت انویدیا برسد، قیمت هر واحد بیت‌کوین می‌تواند به حدود ۲۴۰ تا ۲۵۰ هزار دلار برسد. همچنین در صورت رسیدن ارزش بازار بیت‌کوین به ارزش بازار طلا، این رقم حتی می‌تواند به محدوده ۱.۵ تا ۱.۸ میلیون دلار برای هر بیت‌کوین افزایش یابد.

دیدگاه بازار درباره طلا چیست؟

در همین حال، قیمت طلا طی هفته‌های اخیر در محدوده نزدیک به ۴,۰۰۰ دلار نوسان کرده است؛ این اتفاق در شرایطی رخ داده که تنش‌های ژئوپلیتیکی افزایش یافته و قیمت نفت نیز رشد کرده است.

معمولاً طلا در دوره‌های افزایش تنش‌های سیاسی و نظامی به‌عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرد و قیمت آن افزایش می‌یابد.

Justin Lin، تحلیلگر Global X ETFs، در گفت‌وگویی با بلومبرگ اعلام کرد:

واکنش محدود طلا به افزایش قیمت نفت نشان می‌دهد که بخشی از سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های ژئوپلیتیکی بی‌تفاوت شده‌اند.

او افزود:

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا تنها اندکی افزایش یافته، با وجود تشدید قابل توجه درگیری‌ها در خاورمیانه؛ به همین دلیل طلا توانسته ثبات نسبی خود را حفظ کند.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در زمان انتشار گزارش حدود ۴.۵۵۱ درصد بود که نسبت به سقف ۴.۶۹ درصدی ثبت‌شده در ماه مه کاهش یافته است.

فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرده که در اواخر یکشنبه، نهمین شب متوالی حملات علیه ایران را تکمیل کرده است. تنش میان دو کشور وارد پنجمین ماه خود شده، در حالی که مذاکرات شکننده صلح در اوایل ماه جاری میلادی به دلیل افزایش درگیری‌ها شکست خورده است.

Kelvin Wong، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، گفت:

افزایش تنش‌ها در آخر هفته، احتمال یک حمله گسترده‌تر از سوی هر دو طرف را افزایش می‌دهد؛ موضوعی که می‌تواند برای قیمت طلا خطر ایجاد کند، زیرا در صورت افزایش نگرانی‌های رکود تورمی، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر خواهد شد.

او همچنین افزود:

در بلندمدت نسبت به طلا محتاط‌تر هستم و سطح کلیدی ۳,۸۸۶ دلار را زیر نظر دارم؛ شکسته شدن این سطح می‌تواند باعث افت بیشتر قیمت تا محدوده ۳,۵۰۰ دلار شود.

کاهش پیش‌بینی بانک‌ها برای قیمت طلا

طبق گزارشی از رویترز، بانک آمریکا پیش‌بینی میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را ۱۴ درصد کاهش داده و به ۴,۳۶۰ دلار برای هر اونس رسانده است.

این بانک دلیل این کاهش را چشم‌انداز سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو عنوان کرده است.

همچنین JPMorgan Chase پیش‌بینی خود برای قیمت طلا را کاهش داده و انتظار دارد قیمت هر اونس طلا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ به ۴,۳۰۰ دلار و در سه‌ماهه چهارم به ۴,۵۰۰ دلار برسد.

این بانک اعلام کرده که تقاضا برای طلا از سوی بخش‌های کلیدی بازار کمتر از انتظارهای قبلی خواهد بود.

عملکرد بازارها در سال جاری چگونه بوده است؟

شاخص‌های اصلی سهام آمریکا در سال ۲۰۲۶ رشد داشته‌اند و عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین و طلا ثبت کرده‌اند.

شاخص نزدک کامپوزیت با رشد حدود ۱۰ درصدی بهترین عملکرد را داشته است.

شاخص S&P 500 نیز نزدیک به ۹ درصد افزایش یافته و شاخص داوجونز حدود ۸ درصد رشد کرده است.

هر سه شاخص فاصله قابل توجهی با عملکرد طلا و بیت‌کوین داشته‌اند.

در زمان انتشار گزارش:

• صندوق ETF مربوط به S&P 500 یعنی SPDR S&P 500 ETF (SPY) حدود ۰.۰۴ درصد رشد کرده بود.

• صندوق Invesco QQQ Trust (QQQ) که شاخص نزدک را دنبال می‌کند، حدود ۰.۲۸ درصد افزایش داشت.

• صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) حدود ۰.۰۴ درصد کاهش یافت.

• صندوق اوراق قرضه بلندمدت آمریکا یعنی iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) نیز با افت همراه بود.

در بازار دارایی‌های جایگزین:

• صندوق طلای SPDR Gold Shares ETF (GLD) در معاملات شبانه یکشنبه حدود ۰.۱۲ درصد کاهش داشت، هرچند احساسات بازار نسبت به آن همچنان صعودی گزارش شد.

• صندوق بیت‌کوین iShares Bitcoin ETF (IBIT) نیز حدود ۰.۰۶ درصد کاهش یافت و احساسات بازار نسبت به آن خنثی بود.