بیتکوین همچنان در نزدیکی اوج تاریخی خود در حال نوسان است و با وجود رشد ۱.۹ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، در محدوده ۱۰۹٬۰۰۰ دلاری در حال تثبیت است. این رمزارز در هفته گذشته به سقف ۷ روزه ۱۱۰٬۳۰۷ دلار رسید، اما هنوز موفق به بازپسگیری رکورد تاریخی ۱۱۱٬۸۱۴ دلاری که در ماه مه ثبت شده بود، نشده است.
در حالی که قیمت در کوتاهمدت در یک محدوده فشرده نوسان دارد، دادههای درونزنجیرهای نشانههایی از تحولات ساختاری عمیقتری را نشان میدهند که میتوانند مسیر بیتکوین در هفتههای آینده را مشخص کنند.
افت ذخایر بیتکوین در صرافیها؛ سیگنالی برای افزایش قیمت؟
در حالی که توجه بازار به احتمال جهش قیمتی بیتکوین معطوف شده، برخی تحلیلگران به سراغ دادههای عرضه رفتهاند تا سرنخهایی در مورد حرکت بعدی پیدا کنند. یکی از این تحلیلگران، «چیرمن لی» از وبسایت CryptoQuant است که کاهش قابلتوجه ذخایر بیتکوین در صرافیهای متمرکز را نشانهای مهم ارزیابی میکند.
بر اساس تحلیل وی، ذخایر بیتکوین در صرافیها به پایینترین سطح چند سال اخیر یعنی حدود ۲.۴ میلیون واحد رسیده است. این میزان نسبت به اواسط سال ۲۰۲۳ که بیش از ۳.۱ میلیون بیتکوین بود، کاهش محسوسی داشته است.
«لی» در اینباره میگوید: «این کاهش پیوسته در ذخایر نشان میدهد که فشار فروش در حال کاهش است... بهطور تاریخی، چنین شرایطی که میزان بیتکوین در صرافیها کم است، معمولاً پیش از جهشهای صعودی بزرگ رخ میدهد، زمانی که تقاضا از عرضه پیشی میگیرد.»
در چرخههای گذشته بازار از جمله رونق سالهای ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱، همین کاهش در ذخایر صرافیها مقدمهای بر افزایش شدید قیمت بیتکوین بوده است. منطق این پیشبینی نیز ساده است: با کمیاب شدن بیتکوین در صرافیها، هرگونه افزایش تقاضا، بهویژه از سوی صندوقهای ETF یا نهادهای سرمایهگذاری، میتواند رشد قیمتی را تسریع کند.
«لی» تأکید دارد که این روند کنونی میتواند بهعنوان یک نیروی حمایتی اساسی عمل کند و در صورت ثبات تقاضای فعلی، زمینهساز رشد بیشتر قیمت باشد.
تسلط بایننس بر تراکنشهای نهنگها
بخش مهم دیگری از ساختار بازار به بررسی فعالیت نهنگها در صرافیها مربوط میشود. تحلیلگری با نام «Crazzyblockk» از CryptoQuant، دادههای مربوط به تراکنشهای بزرگ بیتکوین در صرافیهای متمرکز را بررسی کرده است. به گفته وی، بایننس همچنان مقصد اصلی برای تراکنشهای سنگین نهنگهاست.
در این تحلیل، تراکنشهایی که شامل بیش از ۱٬۰۰۰ بیتکوین در ورود یا خروج هستند، بهعنوان جریان نهنگها تعریف شدهاند. بایننس تا کنون مجموع ورودی ۳۱.۳۶ میلیون بیتکوین و خروجی ۳۰.۸۲ میلیون بیتکوین از سوی نهنگها را ثبت کرده است، همراه با بیش از ۵۳.۲ میلیون تراکنش نهنگ که بسیار بیشتر از سایر صرافیهاست.
البته این ارقام نشاندهنده بیتکوینهای منحصربهفرد نیستند، بلکه شامل حجم کلی جابجاییها هستند که میتواند شامل تکرار انتقال یک کوین باشد. این حجم بالا نشان میدهد که بایننس به دلیل نقدشوندگی و زیرساخت مناسب، برای معاملات، جابجایی دارایی و آربیتراژ نهنگها گزینهای مطلوب است.
در رتبههای بعدی، صرافیهای HTX Global و Kraken قرار دارند، اما حجم فعالیت نهنگها در این دو صرافی فاصله زیادی با بایننس دارد.
