ریسک طرف مقابل این احتمال است که یکی از طرفین درگیر در معامله نتواند به پایان معامله خود عمل کند و در نتیجه باعث متحمل ضرر طرف دیگر شود. این نوع ریسک در معاملات اعتباری، سرمایه‌گذاری و معاملات مبتنی بر تجارت رایج است، زیرا همگی به سطحی از اعتماد نیاز دارند که طرف‌های مقابل به تعهدات قراردادی خود عمل کنند. به سادگی، ریسک طرف مقابل معیاری است که نشان می‌دهد چقدر احتمال دارد یکی از طرفین در معامله خود نکول کند و در صورت انجام این کار چقدر خسارت وارد می‌کند. در این مقاله از بلاگ کیف پول من قصد داریم به بررسی دقیق Counterparty risk در کریپتو بپردازیم، پس تا انتهای مطلب همراه ما باشید.
ریسک طرف مقابل در کریپتو چگونه رخ می دهد؟
ریسک طرف مقابل علیرغم هدف فناوری بلاک چین برای از بین بردن ریسک طرف مقابل در هنگام تراکنش در کریپتو رخ می دهد. در ابتدا، بیت کوین برای جایگزینی مدل‌های پرداخت سنتی مبتنی بر اعتماد با یک شبکه همتا به همتا که مبتنی بر مدارک رمزنگاری غیرقابل اعتماد است طراحی شد تا به کاربران اجازه دهد بدون دخالت اشخاص ثالث به صورت مستقیم تراکنش کنند. با این حال، استفاده از صرافی های نگهبانی برای تجارت بیت کوین، شما را در معرض خطرات طرف مقابل قرار می دهد. هنگام فروش و خرید بیت کوین از طریق صرافی، صرافی به عنوان یک شخص ثالث قابل اعتماد برای تسهیل تراکنش و حفظ دارایی های شما عمل می کند. در صورت هک شدن صرافی و دزدیده شدن وجوه، یا اگر صرافی با ورشکستگی مواجه باشد، یا ممکن است تعهدات خود برای بازگرداندن وجوه شما را نپذیرد، خطر طرف مقابل ممکن است رخ دهد. ریسک طرف مقابل در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز اتفاق می‌افتد، جایی که برنامه‌های DeFi قراردادهای هوشمند را به جای طرف مقابل برای معاملات بین طرفین مستقر می‌کنند. خطر طرف مقابل ممکن است زمانی رخ دهد که سایر طرف‌ها از آسیب‌پذیری‌های کد قرارداد هوشمند برای رد کردن تعهدات خود سوء استفاده کنند.
انواع counterparty Risk در کریپتو
بیایید نگاهی به انواع خطرات طرف مقابل که ممکن است در بازارهای کریپتو با آن مواجه شوید بیاندازیم.
- ریسک‌های تبادل متمرکز: صرافی‌های کریپتو به‌عنوان واسطه و خدمات نگهبانی برای معاملات کریپتو عمل می‌کنند. با این حال، این سازمان‌ها می‌توانند با نقض امنیت، سوء مدیریت و ورشکستگی مواجه شوند که خطرات جدی شخص ثالث را برای کاربران ایجاد می‌کند.
- خطرات پروتکل DeFi: آسیب‌پذیری‌ها در فناوری پروتکل امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌تواند منجر به خطرات طرف مقابل در هنگام استفاده از ویژگی‌هایی مانند پل‌های زنجیره‌ای متقابل و اوراکل‌ها شود. پل‌های زنجیره‌ای متقابل، انتقال دارایی‌های دیجیتال را از طریق زنجیره‌هایی مانند اتریوم به سولانا تسهیل می‌کنند. اوراکل ها اشتراک گذاری داده های دنیای واقعی را در شبکه های بلاک چین تسهیل می کنند. در هر دو مورد، هر گونه نقص در پروتکل می تواند منجر به هک و از دست دادن وجوه شود و تکمیل تراکنش را غیرممکن کند.
- ریسک‌های وام‌دهی کریپتو: پلتفرم‌های وام‌دهی رمزنگاری می‌توانند کاربران را در معرض ریسک طرف مقابل قرار دهند، زمانی که وثیقه و اهرم بیش از حد را تعیین می‌کنند، که منجر به از دست رفتن سرمایه مشتری می‌شود.
- میزهای OTC: میزهای OTC نقش مهمی در اکوسیستم رمزنگاری دارند زیرا بازیکنان بزرگ می خواهند به نقدینگی خارج از مبادلات دسترسی داشته باشند. با این حال، علیرغم اینکه معمولاً سازمان‌های بزرگی هستند، اگر هر یک از طرف‌های متقابل مرتبط با OTC Desk در یک معامله نکول کنند، خطرات طرف مقابل وجود دارد.
چگونه خطرات ریسک طرف مقابل را کاهش دهیم ؟
راه های مختلفی وجود دارد که از طریق آنها می توان خطرات طرف مقابل را کاهش داد تا از هرگونه تأثیر منفی جلوگیری شود.
- اولین مورد، انجام بررسی دقیق عملیاتی طرف مقابل درگیر در یک معامله برای به حداقل رساندن خطر خطا است. شهرت، امنیت و پایبندی آنها به رعایت مقررات را ارزیابی کنید.
- در صورت انجام معاملات از طریق قراردادهای هوشمند، کد قرارداد هوشمند را حسابرسی کنید. حسابرسی حرفه ای خطر خطاهای کدگذاری را کاهش می دهد و خطرات طرف مقابل را به حداقل می رساند.
- دارایی های کریپتو خود را در یک سبد دارای متعادل سرمایه گذاری کنید،تا ضربه شکست یک طرف مقابل را کاهش دهید، زیرا می توانید ضررهای خود را از سایر سرمایه گذاری ها جبران کنید.
- با طرف مقابلی که از کیف پول های مولتی سیگ استفاده می کنند معامله کنید. کیف پول‌های Multisig به چندین مجوز از همه طرف‌ها نیاز دارند، که احتمال سوء استفاده وجوه را کاهش می‌دهد و در نتیجه ریسک طرف مقابل شما را کاهش می‌دهد.
نمونه ای از ریسک طرف مقابل :
وقتی یک بانک به یکی از مشتریان خود وام می دهد، بانک ریسک طرف مقابل را می پذیرد. به هر حال، این خطر وجود دارد که مشتری آنها نتواند وام را بازپرداخت کند. این نیز در جهت مخالف عمل می کند. هنگامی که یک مشتری در یک بانک سپرده گذاری می کند، ریسک طرف مقابل را می پذیرد، به این صورت که بانک ممکن است ورشکست شود و پول مشتری را از دست بدهد (اگرچه مواردی مانند بیمه FDIC برای محدود کردن این ریسک در نظر گرفته شده است). اشکال ریسک طرف مقابل نیز هنگام سرمایه گذاری در دارایی هایی مانند اوراق قرضه شرکتی و سایر اشکال اوراق قرضه وجود دارد. بازده مرتبط با اوراق قرضه معمولاً اندازه‌گیری ریسک مرتبط با آن اوراق است. ریسک بیشتر منجر به پاداش بالقوه بیشتر از طریق حق بیمه ریسک بالاتر می شود.
نتیجه‌گیری:
در حالی که اقداماتی مانند وثیقه‌گذاری بیش از حد در وام‌دهی دی‌فای، ریسک طرف مقابل را کاهش می‌دهد، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کریپتو هنوز با درجه‌ای از ریسک طرف مقابل در بیشتر مناطق بازار دارایی‌های کریپتو مواجه هستند. بنابراین، آگاهی از انواع مختلف ریسک‌های طرف مقابل و اتخاذ تدابیر مدیریت ریسک مناسب برای کاهش آنها مهم است.
