تحلیل فاندامنتال چیست؟ از مفهوم تا سرمایه‌گذاری آگاهانه

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) چیست؟

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) یا همان «تحلیل بنیادی»، روشی برای ارزیابی یک دارایی بر اساس پایه‌ها و عوامل اساسی آن است.

بگذارید با یک مثال ساده شروع کنیم. فرض کنید قصد خرید یک خانه را دارید. آیا فقط به اینکه قیمت آن در هفته‌ی گذشته بالا یا پایین رفته توجه می‌کنید؟ مسلماً نه. شما موقعیت مکانی، کیفیت ساخت، سن بنا، دسترسی‌ها و حتی برنامه‌های توسعه‌ی آینده‌ی آن محله را به‌دقت بررسی می‌کنید. شما در حال انجام یک نوع «تحلیل بنیادی» هستید.

در دنیای بازارهای مالی و رمزارزها هم همین‌طور است. تحلیل فاندامنتال به جای تمرکز بر نوسانات لحظه‌ای قیمت یا الگوهای نموداری، به بررسی عمیق پایه‌ها و عوامل بنیادی یک پروژه یا دارایی می‌پردازد.

در این روش، ما به سوالاتی عمیق و اساسی می‌پردازیم:

• این پروژه دقیقاً چه مشکلی را حل می‌کند؟
• تیم سازنده‌ی آن چقدر معتبر و باتجربه است؟
• چه تعداد کاربر واقعی از این شبکه استفاده می‌کنند؟
• آیا حامیان و سرمایه‌گذاران بزرگی دارد؟
• مدل اقتصادی یا توکنومیکس (Tokenomics) آن چقدر منطقی و پایدار طراحی شده است؟

به طور خلاصه، تحلیل بنیادی به دنبال درک سلامت واقعی و پتانسیل رشد بلندمدت یک پروژه است، نه فقط قیمت فعلی آن بر روی نمودار.

هدف اصلی تحلیل بنیادی: چرا دنبال «ارزش ذاتی» می‌گردیم؟

هدف نهایی تمام این بررسی‌های دقیق، تخمین زدن ارزش ذاتی (Intrinsic Value) یک دارایی است. اما ارزش ذاتی چیست و چرا اینقدر مهم است؟

در بازارهای مالی، ما با دو مفهوم سر و کار داریم:

• قیمت بازار (Market Price): این همان قیمتی است که شما در حال حاضر روی صفحه‌ی نمایش صرافی برای یک ارز دیجیتال می‌بینید. این قیمت می‌تواند به‌شدت تحت تأثیر هیجانات کوتاه‌مدت، ترس، طمع، اخبار روز یا حتی شایعات باشد.
• ارزش ذاتی (Intrinsic Value): این ارزشی است که آن دارایی واقعاً بر اساس تمام عوامل بنیادی‌اش (فناوری، تیم، کاربرد، پتانسیل درآمدزایی و...) دارد. این ارزش، مستقل از هیاهوی بازار است.

تحلیل‌گر فاندامنتال معتقد است که در کوتاه‌مدت، ممکن است «قیمت بازار» بسیار کمتر یا بسیار بیشتر از «ارزش ذاتی» باشد. اما در بلندمدت، قیمت همیشه به سمت ارزش واقعی خود حرکت خواهد کرد.

بنابراین، هدف اصلی ما این است: پروژه‌هایی را پیدا کنیم که قیمت بازار فعلی آن‌ها، کمتر از ارزش ذاتی تخمینی‌شان باشد.

در زبان سرمایه‌گذاری، به این پروژه‌ها دارایی‌های زیر قیمت (Undervalued) گفته می‌شود. تحلیل فاندامنتال ابزاری است که به ما کمک می‌کند این فرصت‌های ارزشمند را قبل از اینکه بازار متوجه آن‌ها شود، شناسایی کنیم و از سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی که بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند (Overvalued) یا همان «حباب» هستند، دوری کنیم.

مقایسه بین تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال

در دنیای بازارهای مالی، دو مکتب فکری یا دو روش اصلی برای تحلیل دارایی‌ها وجود دارد: تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) و تحلیل تکنیکال (Technical Analysis).

این دو، مانند دو لنز کاملاً متفاوت هستند که هر کدام از زاویه‌ی خاصی به بازار نگاه می‌کنند. درک تفاوت آن‌ها برای هر سرمایه‌گذار تازه‌کاری ضروری است، زیرا هر کدام به سوالات متفاوتی پاسخ می‌دهند.

تحلیل فاندامنتال (لنز ارزش)

همانطور که در بخش‌های قبلی به‌طور کامل یاد گرفتیم، تحلیل فاندامنتال به دنبال کشف ارزش ذاتی (Intrinsic Value) یک پروژه است. این روش با بررسی عمیق پایه‌های یک پروژه (مانند تیم، فناوری، توکنومیکس و کاربرد واقعی) سعی می‌کند به این سوال پاسخ دهد:

«آیا این پروژه، صرف‌نظر از قیمت فعلی، در بلندمدت ارزشمند است؟»

تحلیل‌گر فاندامنتال معتقد است که در نهایت، قیمت بازار به سمت ارزش واقعی پروژه حرکت خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال (لنز قیمت)

در مقابل، تحلیل تکنیکال مطلقاً کاری به ارزش ذاتی پروژه، تیم یا فناوری آن ندارد. این تحلیل فقط و فقط با دو چیز سروکار دارد: نمودار قیمت و حجم معاملات.

تحلیل‌گر تکنیکال معتقد است که تمام اطلاعات، اخبار، هیجانات و عوامل فاندامنتال، قبلاً تأثیر خود را بر روی قیمت گذاشته‌اند و در نموداری مثل نمودار بیت کوین قابل مشاهده هستند. آن‌ها با بررسی الگوهای نموداری (Chart Patterns) و استفاده از ابزارهای آماری به نام اندیکاتور (Indicators)، سعی می‌کنند به این سوال پاسخ دهند:

«بر اساس رفتار گذشته‌ی قیمت و روانشناسی بازار، قیمت در کوتاه‌مدت به کدام سمت حرکت خواهد کرد؟»

جدول مقایسه‌ی سریع: فاندامنتال در برابر تکنیکال

این جدول به شما کمک می‌کند تا تفاوت‌های کلیدی این دو دیدگاه را به‌سرعت درک کنید:

ویژگی	تحلیل فاندامنتال (بنیادی)	تحلیل تکنیکال
هدف اصلی	یافتن «ارزش ذاتی» دارایی	پیش‌بینی «حرکت بعدی قیمت»
ابزارهای تحلیل	وایت‌پیپر، داده‌های آن‌چین، توکنومیکس، تیم، اخبار	نمودار قیمت، حجم معاملات، الگوها، اندیکاتورها
افق زمانی	بلندمدت (سرمایه‌گذاری یا HODL)	کوتاه‌مدت تا میان‌مدت (معامله‌گری یا Trading)
سوال کلیدی	«چه چیزی» بخریم؟ (کدام پروژه ارزشمند است؟)	«چه زمانی» بخریم؟ (بهترین نقطه ورود/خروج کجاست؟)

کدام یک بهتر است؟ (یک انتخاب یا یک ترکیب؟)

این دو تحلیل، دشمن یکدیگر نیستند، بلکه مکمل هم هستند.

• اعتماد کردن صرف به تحلیل فاندامنتال ممکن است باعث شود شما یک پروژه‌ی عالی را در اوج قیمت (سقف قیمتی) بخرید (خرید اتریوم).
• اعتماد کردن صرف به تحلیل تکنیکال ممکن است شما را درگیر معامله‌ی پروژه‌ای کند که هیچ ارزش بنیادی ندارد و هر لحظه ممکن است سقوط کند.

بسیاری از سرمایه‌گذاران موفق از یک رویکرد ترکیبی استفاده می‌کنند:

• ابتدا با تحلیل فاندامنتال، یک لیست از پروژه‌های قوی و ارزشمند (که «زیر قیمت» هستند) تهیه می‌کنند.
• سپس با تحلیل تکنیکال، بهترین نقطه و زمان مناسب برای خرید (مثلاً در یک کف قیمتی یا پس از شکست یک مقاومت) را پیدا می‌کنند.

چرا تحلیل فاندامنتال تا این حد مهم است؟

در بازاری که هر روز با هیجان و هیاهو هدایت می‌شود، تحلیل فاندامنتال مانند یک قطب‌نما عمل می‌کند. اهمیت اصلی آن در سه حوزه‌ی کلیدی زیر خلاصه می‌شود:

• کشف فرصت‌های پنهان (پیدا کردن دارایی‌های زیر قیمت): تحلیل بنیادی به ما کمک می‌کند پروژه‌هایی را پیدا کنیم که قیمت فعلی آن‌ها در بازار، کمتر از ارزش ذاتی و واقعی‌شان است؛ این‌ها فرصت‌های عالی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت محسوب می‌شوند.
• مدیریت ریسک (دوری از سرمایه‌گذاری‌های پرخطر و حبابی): این تحلیل به ما اجازه می‌دهد پروژه‌هایی را که فقط بر اساس تبلیغات و هیاهو رشد کرده‌اند و هیچ ارزش بنیادی واقعی ندارند، شناسایی کرده و از سرمایه‌گذاری در آن‌ها پرهیز کنیم.
• نگاه بلندمدت (تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاران صبور): این روش، ابزار اصلی سرمایه‌گذاران بلندمدت است؛ زیرا با تکیه بر پتانسیل واقعی پروژه، به شما کمک می‌کند تا در برابر نوسانات شدید و کوتاه‌مدت بازار دچار استرس نشوید و دیدگاه بلندمدت خود را حفظ کنید.

دو بال تحلیل بنیادی: نگاه کیفی و کمّی

تحلیل بنیادی را مانند یک پرنده در نظر بگیرید که برای پرواز، به هر دو بال خود نیاز دارد. این دو بال عبارتند از: تحلیل کیفی و تحلیل کمّی.

نمی‌توان تنها با بررسی اعداد (کمّی) یا تنها با اتکا به اعتبار تیم (کیفی) به نتیجه‌ی درستی رسید. یک تحلیل‌گر بنیادی حرفه‌ای، همیشه از هر دو نگاه به‌صورت مکمل استفاده می‌کند تا به یک تصویر کامل از ارزش واقعی یک پروژه دست یابد.

تحلیل کیفی (Qualitative): بررسی جنبه‌های غیرقابل‌شمارش

تحلیل کیفی (Qualitative Analysis) به بررسی جنبه‌هایی از یک پروژه می‌پردازد که اندازه‌گیری آن‌ها با اعداد و ارقام، دشوار یا حتی غیرممکن است. این بخش بیشتر شبیه یک «قضاوت» آگاهانه بر اساس کیفیت، اعتبار و پتانسیل‌های نامشهود پروژه است.

مهم‌ترین عواملی که در تحلیل کیفی بررسی می‌کنیم عبارتند از:

• اعتبار تیم و رهبران پروژه:
  این شاید یکی از حیاتی‌ترین بخش‌های تحلیل کیفی، به‌خصوص در دنیای رمزارز باشد. ما بررسی می‌کنیم که چه افرادی پشت پروژه هستند. آیا هویت آن‌ها مشخص و شفاف است یا ناشناس (Anonymous) فعالیت می‌کنند؟ آیا سابقه‌ی کاری موفقی در گذشته داشته‌اند؟ یک تیم قوی، باتجربه و شفاف، وزنه‌ی سنگینی برای اعتبار یک پروژه محسوب می‌شود.
• مزیت رقابتی و جایگاه در بازار:
  در اینجا از خود می‌پرسیم: این پروژه چه ویژگی منحصربه‌فردی دارد که رقبای آن ندارند؟ آیا مشکلی اساسی را به روشی نوآورانه حل می‌کند؟ (به این می‌گویند مزیت رقابتی). همچنین بررسی می‌کنیم که این پروژه در کدام بخش از بازار (مثلاً امور مالی غیرمتمرکز یا همان DeFi، بازی‌های بلاکچینی یا NFTها) فعالیت می‌کند و چقدر پتانسیل رشد در آن بخش وجود دارد.
• مدل کسب‌وکار و پایداری آن:
  یک پروژه برای موفقیت بلندمدت، نیاز به یک طرح و نقشه‌ی راه (Roadmap) قوی دارد. در این بخش، مدل درآمدزایی پروژه و پایداری اقتصادی آن را می‌سنجیم. آیا برنامه‌های پروژه منطقی و قابل اجرا هستند؟ آیا تقاضای واقعی برای توکن یا خدمات آن در بلندمدت وجود خواهد داشت؟

تحلیل کمّی (Quantitative): بازی با اعداد و ارقام

تحلیل کمّی (Quantitative Analysis)، بال دوم این پرنده است و دقیقاً برعکس تحلیل کیفی، فقط با داده‌های عینی، اعداد و ارقامِ قابل‌اندازه‌گیری سروکار دارد. در این بخش، تمام قضاوت‌های کیفی را کنار می‌گذاریم و به سراغ داده‌های آماری و مالی می‌رویم.

• بررسی صورت‌های مالی (در بازارهای سنتی):
  در بازارهای مالی سنتی مانند بورس، این بخش اهمیت فوق‌العاده‌ای دارد. تحلیل‌گران به سراغ گزارش‌های رسمی شرکت‌ها مانند ترازنامه (Balance Sheet) یا صورت سود و زیان می‌روند تا سلامت مالی شرکت را بررسی کنند. اگرچه این نوع گزارش‌ها در دنیای رمزارزها (که ماهیت غیرمتمرکز دارند) کمتر رایج است، اما برای پروژه‌هایی که توسط یک شرکت مشخص اداره می‌شوند، همچنان اهمیت دارد.
• شاخص‌های کلیدی عملکرد (KPIs):
  این بخش، قلب تپنده‌ی تحلیل کمّی در دنیای خرید ارزهای دیجیتال است. ما به سراغ معیارهای مشخص و قابل‌اندازه‌گیری می‌رویم تا ببینیم یک پروژه در عمل چقدر موفق بوده است.
  شاخص‌های کلیدی عملکرد (Key Performance Indicators) شامل موارد بسیار متنوعی هستند که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
• ارزش بازار (Market Cap)

• • تعداد کاربران فعال روزانه یا ماهانه (Active Users)
  • حجم تراکنش‌های انجام‌شده روی شبکه
  • داده‌های مربوط به توزیع توکن (Tokenomics)
  • و بسیاری از معیارهای آن‌چین (On-Chain) که در بخش‌های بعدی به تفصیل در مورد آن‌ها صحبت خواهیم کرد.

تحلیل فاندامنتال در دنیای ارزهای دیجیتال: یک بازی متفاوت

تحلیل بنیادی در کریپتو با بازارهای سنتی (مثل بورس) تفاوت اساسی دارد، زیرا ما با شرکت‌ها و صورت‌های مالی سروکار نداریم. در اینجا، سلامت شبکه و اقتصاد توکن را به‌جای «سود شرکت» بررسی می‌کنیم.

مهم‌ترین تفاوت‌ها و معیارهای اختصاصی کریپتو عبارتند از:

• تمرکز بر وایت‌پیپر (Whitepaper): به‌جای گزارش‌های شرکتی، ما اهداف، فناوری و نقشه‌ی راه پروژه را که در وایت‌پیپر آن آمده است، بررسی می‌کنیم.
• بررسی توکنومیکس (Tokenomics): این معیار حیاتی به ما می‌گوید که اقتصاد آن توکن چگونه کار می‌کند (مانند نحوه عرضه، توزیع و کاربرد آن در شبکه).
• اهمیت معیارهای آن‌چِین (On-Chain): برخلاف بورس، در کریپتو به داده‌های شفاف و زنده‌ی روی بلاکچین دسترسی داریم؛ مانند تعداد آدرس‌های فعال یا حجم تراکنش‌ها.
• بررسی تیم و جامعه (Community): در دنیای غیرمتمرکز، قدرت و فعالیت جامعه‌ی یک پروژه و اعتبار تیم توسعه‌دهنده‌ی آن، نقش بسیار مهمی در ارزش‌گذاری دارد.

مراحل تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتال

حالا به بخش هیجان‌انگیز و عملی ماجرا می‌رسیم. چطور می‌توانیم واقعاً یک ارز دیجیتال را تحلیل بنیادی کنیم؟ این فرآیند را می‌توان به سه گام اصلی تقسیم کرد. 

گام اول: بررسی معیارهای پروژه (Project Metrics)

در این گام، ما به «ایده» و «کیفیت» خود پروژه، نگاه می‌کنیم. این بخش بیشتر شبیه به تحلیل کیفی است که قبلاً درباره‌اش صحبت کردیم.

• وایت پیپر (Whitepaper) چه می‌گوید؟
  وایت پیپر (Whitepaper) یا «سپیدنامه»، شناسنامه‌ی رسمی یک پروژه است. این سند باید به‌طور شفاف، واقع‌بینانه و به دور از بازاریابی، به سه سوال کلیدی پاسخ دهد:
  • هدف پروژه: چه مشکلی را حل می‌کند؟
  • فناوری و نوآوری: چگونه آن مشکل را حل می‌کند؟
  • نقشه‌ی راه (Roadmap): برنامه‌ی آینده‌ی آن چیست؟

نبودِ وایت پیپر، یا گنگ و مبهم بودن محتوای آن، یک پرچم قرمز جدی برای ارزیابی آن پروژه محسوب می‌شود.

• تیم سازنده و جامعه (Community) چقدر فعال و معتبر هستند؟
  در دنیای رمزارز، «اعتبار» حرف اول را می‌زند.
• تیم (Team): آیا اعضای تیم بنیان‌گذار مشخص و شناخته‌شده هستند؟ آیا در گذشته سابقه‌ی موفقی داشته‌اند؟ 
• جامعه (Community): یک پروژه‌ی قوی، جامعه‌ای پویا و فعال درشبکه‌های اجتماعی دارد که نشان دهنده علاقه‌ی واقعی کاربران به فناوری و آینده‌ی پروژه است، نه فقط قیمت لحظه‌ای آن.

گام دوم: بررسی معیارهای مالی (Financial Metrics)

پس از بررسی کیفیت پروژه، نوبت به بررسی اعداد و ارقام مالی و اقتصاد آن توکن می‌رسد.

• همه‌چیز درباره عرضه و توزیع توکن (Tokenomics):
  توکنومیکس (Tokenomics) یا «اقتصاد توکنی»، یکی از مهم‌ترین مفاهیم در تحلیل فاندامنتال کریپتو است. این بخش به ما می‌گوید که اقتصاد آن توکن چگونه طراحی شده است. هنگام بررسی توکنومیکس باید به موارد کلیدی زیر دقت کنید:

• • عرضه‌ی کل (Total Supply)
  • عرضه‌ی در گردش (Circulating Supply)
  • نحوه‌ی توزیع توکن (Token Distribution)
  • کاربرد توکن (Token Utility)
    

• ارزش بازار (Market Cap) و ارزش رقیق‌شده (FDV):
• ارزش بازار (Market Cap): این عدد از ضرب «قیمت فعلی توکن» در «عرضه‌ی در گردش» به دست می‌آید و اندازه‌ی کلی پروژه را در بازار نشان می‌دهد.
• ارزش کاملاً رقیق‌شده (Fully Diluted Valuation): این عدد از ضرب «قیمت فعلی» در «عرضه‌ی کل» (همه‌ی توکن‌هایی که در آینده آزاد خواهند شد) به دست می‌آید.

گام سوم: بررسی معیارهای آن‌چین (On-Chain Metrics)

این گام، منحصربه‌فردترین بخش تحلیل فاندامنتال در دنیای رمزارز است. از آنجایی که بلاکچین‌ها شفاف هستند، ما می‌توانیم فعالیت واقعی کاربران را به‌صورت زنده رصد کنیم. به این داده‌ها، معیارهای «آن‌چین» یا «درون‌زنجیره‌ای» گفته می‌شود.

• تحلیل رفتار هولدرها و آدرس‌های فعال: در این بخش، می‌توانیم ببینیم که چه تعداد آدرس کیف پول منحصربه‌فرد در شبکه فعال هستند و از سوی دیگر رفتار هولدرها (Holders) را رصد کنیم.
  
• حجم تراکنش‌ها و جریان ورود و خروج به صرافی‌ها:ورود و خروج ناگهانی و زیاد توکن در صرافی ها می‌تواند نشانه فروش، تغییر قیمت و نگهداری بلندمدت ارز توسط سرمایه گذاران باشد. به همین جهت بررسی این معیار بسیار مهم است.

معرفی مهم‌ترین وب‌سایت‌ها و پلتفرم‌های تحلیل فاندامنتال

پلتفرم های مناسب برای تحلیل فاندامنتال	کاربرد اصلی (برای کدام گام تحلیل مناسب است؟)	نمونه داده‌هایی که ارائه می‌دهد
CoinMarketCap / CoinGecko	بررسی سریع و اولیه‌ی معیارهای مالی (گام 2)	ارزش بازار (Market Cap)، توکنومیکس پایه (عرضه کل)، قیمت، لیست صرافی‌ها
Defi Llama	تحلیل پروژه‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)	ارزش کل قفل‌شده (TVL)، میزان نقدینگی در پروتکل‌ها
Glassnode / CryptoQuant	تحلیل عمیق آن‌چین (On-Chain) (گام 3)	تعداد آدرس‌های فعال، رفتار هولدرها، جریان ورود و خروج به صرافی‌ها
Token Terminal	تحلیل پروژه‌ها از نگاه «کسب‌وکار» (ترکیبی گام 2 و 3)	درآمد واقعی پروتکل (Revenue)، تعداد کاربران فعال، نسبت قیمت به درآمد (P/E)
منابع رسمی پروژه (وب‌سایت رسمی ارز مورد نظر / سایت GitHub)	تحلیل کیفی و فنی پروژه (گام 1)	وایت‌پیپر (نقشه راه)، اعتبار تیم، میزان فعالیت تیم توسعه‌دهنده (کدنویسی)

مزایا، معایب و چالش‌های تحلیل فاندامنتال

تا اینجا یاد گرفتیم که تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) چیست و چگونه آن را انجام دهیم. اما مانند هر ابزار دیگری در دنیای سرمایه‌گذاری، این روش نیز محدودیت‌های خود را دارد. درک مزایا و چالش‌های آن به شما کمک می‌کند تا به‌شکل واقع‌بینانه‌تری از این دانش استفاده کنید.

مزایا: تصمیم‌گیری آگاهانه و کاهش تصمیمات احساسی

• تصمیم‌گیری آگاهانه و منطقی: این تحلیل به سرمایه‌گذاری شما «منطق» و «دلیل» می‌دهد و به شما کمک می‌کند تا بر اساس پایه‌های محکم (مانند اعتبار تیم، توکنومیکس و کاربرد پروژه) تصمیم بگیرید.
• کاهش تصمیمات احساسی: زمانی که ارزش ذاتی یک پروژه را درک کرده‌اید، کمتر تحت تأثیر هیجانات بازار، ترس از جا ماندن (FOMO) یا وحشت ناشی از اخبار منفی (FUD) قرار می‌گیرید.
• ایجاد صبر و دیدگاه بلندمدت: درک عمیق از پتانسیل پروژه به شما کمک می‌کند تا در برابر نوسانات کوتاه‌مدت بازار آرامش خود را حفظ کنید و بر اهداف بلندمدت خود متمرکز بمانید.

معایب: زمان‌بر بودن و نیاز به تخصص

• زمان‌بر بودن: برخلاف تحلیل تکنیکال، یک تحلیل بنیادی جامع ممکن است ساعت‌ها یا حتی روزها زمان ببرد، زیرا نیازمند مطالعه‌ی عمیق اسناد، بررسی تیم و جمع‌آوری داده‌های مختلف است.
• نیاز به تخصص: درک مفاهیمی مانند توکنومیکس، ارزیابی فنی یک وایت پیپر یا خواندن داده‌های آن‌چین، نیازمند دانش و تجربه‌ای است که باید به‌مرور زمان آموخته و تقویت شود.
• ابهام در بازار نوپا: در دنیای جدید کریپتو، گاهی اوقات پروژه‌ها اطلاعات شفافی ارائه نمی‌دهند یا داده‌های تاریخی کافی برای یک تحلیل قاطع وجود ندارد، که این موضوع ارزیابی را چالش‌برانگیز می‌کند.

تحلیل بنیادی مناسب چه کسانی است؟ 

اگر دیدگاه شما سرمایه‌گذاری برای ماه‌ها یا سال‌های آینده است و به دنبال پروژه‌هایی هستید که پتانسیل رشد واقعی در بلندمدت داشته باشند، تحلیل بنیادی بهترین دوست شماست. شما به دنبال «ارزش ذاتی» هستید و صبر می‌کنید تا بازار هم به آن ارزش پی ببرد.

در مقابل، «نوسان‌گیران» یا معامله‌گران کوتاه‌مدت (Day Traders) که به دنبال سود بردن از نوسانات لحظه‌ای قیمت در عرض چند ساعت یا چند روز هستند، معمولاً اتکای بسیار کمی به تحلیل فاندامنتال دارند. ابزار اصلی آن‌ها «تحلیل تکنیکال» و بررسی الگوهای نموداری است.

بنابراین، اگر هدف شما ساخت یک سبد سرمایه‌گذاری (پرتفولیو) مستحکم برای آینده است، تحلیل بنیادی سنگ بنای اصلی تصمیمات شما خواهد بود.

 

منابع:

Trakx

Coinmarketcap

Youhodler