تحلیل فاندامنتال چیست؟

امروزه با گسترش روزافزون دنیای کریپتوکارنسی اصطلاحات مالی جدید مختلفی به زندگی روزمره ما وارد شده‌اند و اگر به تازگی با دنیای ارزهای دیجیتالی آشنا شده‌اید، مطمئنا تاکنون عناوینی همچون تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و استراتژی‌های مختلف بازار رمزارزی به گوش‌تان خورده است و اگر خواننده این مطلب هستید به این معنا است که این سوال که «منظور از تحلیل فاندامنتال چیست؟» ذهن شما را به خود مشغول ساخته است.

بازار ارزهای دیجیتال نیز همچون سایر بازارهای مالی و سهام، از مولفه‌های سوددهی مختلفی پشتیبانی می‌کنند و مسلما اگر قصد سرمایه‌گذاری و شرکت در یکی از این بازارهای مالی را دارید، برای این که بتوانید به تصمیم درستی در این زمینه دست یابید وهمچنین برای این که ریسک تحمل ضرر کمتری به سرمایه شما تحمیل گردد، حتما باید بتوانید عوامل مختلف تاثیرگذار در این زمینه را در قدم اول شناسایی و در قدم بعدی تحلیل و بررسی نمایید تا در نهایت بتوانید از این سرمایه‌گذاری خود، سود خوبی را کسب کنید.

اصولا تمامی بازارهای مالی سنتی و همچنین نوین (نظیر بازار ارزهای دیجیتالی) از چندین روش کلی برای تجزیه و تحلیل داده‌های موجود در این زمینه کمک می‌گیرد که یکی از روش‌های تحلیلی موثر در این حوزه، تحلیل فاندامنتال است و با توجه به اهمیت آشنایی با این مفهوم و روش تحلیلی ما این مقاله از کیف پول من را به بررسی آن اختصاص داده‌ایم؛ بنابراین، اگر شما هم در این زمینه کنجکاو هستید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

 آشنایی با مفهوم تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) که از آن تحت عنوان تحلیل بنیادی هم یاد می‌شود و در میان کاربران حرفه با نام اختصاری «FA» مشهور گشته، در واقع علم ارزیابی متغیرهای اقتصادی، مالی و همچنین دیگر موارد تغییرپذیر در ارتباط با یک دارایی است که سبب می‌شود تا یک معامله‌گر بتواند ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن در آینده را تعیین نماید.

به بیان ساده‌تر، در این روش تحلیلی، تریدر به بررسی و همچنین تحلیل شرایط یک پروژه مالی از جنبه‌های مختلف می‌پردازد و اخبار و حواشی موجود در ارتباط با این شرکت و پروژه را به دقت دنبال می‌کند و به این آنالیز دقیق تمام جوانب و عوامل موثر در این پروژه (به طوری که بتوان ارزش ذاتی و همچنین پتانسیل‌های بالقوه آن را تشخیص داد) تحلیل فاندامنتال گفته می‌شود.

احتمالا بررسی یک مثال عملی در این حوزه، ابهامات موجود در ذهن شما را برطرف خواهد کرد، مثلا تصور کنید که خبر پذیرش بیت کوین ( BTC )، پادشاه ارزهای دیجیتالی، از سوی کمپانی بزرگ و معتبر آمازون منتشر می‌شود؛ در چنین حالتی، فردی که به تحلیل فاندامنتال ارزش بیت کوین مشغول است با شنیدن چنین خبری، زودتر از دیگران از احتمال افزایش قیمت بیت کوین مطلع خوهد شد و در صورت خرید بیت کوین به صورت ناشناس مسلما سود خوبی را به دست می‌آورد. تحلیل فاندامنتال دقیقا همان روش تحلیلی است که این فرد برای تصمیم‌گیری در زمینه خرید بیت کوین از آن کمک گرفت.

البته ناگفته نماند که هرچند بازار کریپتوکارنسی بسیار به بازار بورس و سهام شباهت دارد؛ اما باید دانست که مفهوم تحلیل فاندامنتال در این بازارهای مالی با یکدیگر تفاوت اساسی دارند. شما به هنگامی که در زمینه سرمایه‌گذاری در بورس صحبت می‌کنید، در واقع بر روی سهم یک شرکت واقعی که درآمد سه ماهه، بازدهی و میزان سود خود را به عنوان شاخص‌های رشد شرکت گزارش می‌کند، سرمایه‌گذاری می‌کنید.

که بررسی چنین شاخصی می‌تواند عامل بسیار مفیدی برای تحلیل وضعیت سهام این شرکت باشد؛ اما چنین مسئله‌ای در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتالی از پیچیدگی بیشتری برخوردار بوده و شما به هنگام ورود به بحث تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتالی بایستی عوامل مختلفی نظیر ارزش کل بازار (مارکت کپ)، حجم معاملات، پارامتر NVT (ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنشات)، میزان به صرفه بودن استخراج ارز دیجیتال مورد نظر، پارامتر FCAS و ROI (نرخ بازگشت سرمایه)، تاریخچه پروژه و نحوه کارکرد آن، کاربردهای این رمزارز، چالش‌های پیش روی آن و مواردی از این قبیل را به طور دقیق بررسی نمایید تا بتوانید به تصمیم درستی در زمینه سرمایه‌گذاری بر روی آن ارز دیجیتالی دست پیدا کنید.

انواع تحلیل فاندامنتال

به طور کلی تحلیل فاندامنتال به دو دسته تحلیل کمی و تحلیل کیفی تقسیم می‌شوند که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم:

تحلیل فاندامنتال کمی

در تحلیل فاندامنتال کمی، تمرکز تحلیل‌گر بر روی بررسی مقادیر و فاکتورهای عددی بوده که شامل درآمد، سود، دارایی و سایر موارد مشابه است. در تحلیل فاندامنتال تحلیل‌گر به صورت‌های مالی دست پیدا می‌کند که به کمک آن‌ها می‌توان با اطمینان بیشتری در بازار یک ارز دیجیتال قدم گذاشت. صورت‌های مالی مهمی که تحلیل‌گرها همواره به آن توجه دارند صورت‌های سود و زیان است و در کنار آن بررسی صورت ترازنامه و جریان وجوه نقد نیز خالی از لطف نخواهد بود.

تحلیل فاندامنتال کیفی

شاید بتوان گفت مهم‌ترین بخش تحلیل فاندامنتال همان بخش کیفی آن باشد که متاسفانه بسیار در حق این بخش اجحاف شده و غالبا تحلیل‌گران توجهی به این بخش نمی‌کنند! تحلیل فاندامنتال کیفی در واقع به ماهیت و استانداردها مرتبط است و معیارهای کمی در آن راه ندارند.

شاید علت عدم توجه به این بخش از تحلیل فاندامنتال را می‌توان در این نکته جستجو کرد که بنیادهای کیفی غالبا ملموسیت کمتری نسبت به بنیادهای کمی دارند و این تحلیل کیفی ممکن است شامل مواردی نظیر بررسی کیفیت کار مدیران کلیدی یک پروژه، شناسایی نام تجاری و برند آن، فناوری انحصاری آن و مواردی از این قبیل باشد.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

احتمالا با مطالعه مطالب فوق متوجه میزان اهمیت این روش تحلیلی در تخمین وضعیت قیمتی یک ارز دیجیتالی در آینده شده‌اید و با وجود این که امروزه بسیاری از معامله‌گران از این روش تحلیلی برای ارزیابی ارزهای دیجیتالی کمک می‌گیرند؛ اما در مقابل عده دیگری نیز وجود دارند که از سایر روش‌های تحلیلی برای چنین کاری استفاده می‌کنند و علت این مسئله نیز واضح است و علت آن را باید در مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال جستجو کرد.

تحلیل فاندامنتال نیز مانند هر مفهوم دیگری دارای مزایا و معایبی است که بررسی آن‌ها می‌تواند تردیدهای موجود در ذهن شما در زمینه انتخاب این روش تحلیلی را برطرف نماید. در ادامه به بررسی مهم‌ترین مزایا و معایب روش تحلیل فاندامنتال می‌پردازیم:

مزایای تحلیل فاندامنتال

از مزایای اصلی این روش تحلیلی می‌توان به مزایای زیر اشاره کرد:

1-    ایفا نقش کلیدی در زمینه فهم و درک وضعیت کلی بازار ارزهای دیجیتالی و به ویژه تخمین وضعیت قیمتی ارزهای مهمی همچون بیت کوین
2-    قابلیت استفاده از نتایج تحلیلی فاندامنتال در سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت در حوزه ارزهای رمزنگاری شده
3-    در نظر گرفته شدن عوامل جامعی که در قیمت ارزهای دیجیتال دخیل هستند.

معایب تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال همانند سایر روش‌های تحلیلی دارای معایبی است که باید در نظر گرفته شود و از جمله معایب اصلی این روش می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1-    وجود احتمال برداشت اشتباه از بررسی برخی عوامل موثر در این روش تحلیلی
2-    در این روش تحلیلی، معامله‌گر بایستی برای دست‌یابی به درک واضحی از وضعیت بازار به بررسی تمامی فاکتورهای دخیل در این حوزه بپردازد که چنین کاری مستلزم مطالعه و تحقیق بسیار زیاد است.
3-    مهم‌ترین نقدی که می‌توان بر تحلیل فاندامنتال وارد کرد به مسئله زمان‌بر بودن آن مربوط می‌شود که چنین مسئله‌ای نیازمند صبر و حوصله بسیار است.

نحوه عملکرد تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتالی

قیمت تمامی ارزهای دیجیتالی به دنبال انتشار اخبار، رویدادها و حتی شایعات مختلف دستخوش تغییراتی می‌گردد که نمونه بارز چنین اثری را می‌توان به طور ملموس با مشاهده تاثیر انتشار خبر ورشکستگی صرافی FTX مشاهده کرد؛ با انتشار چنین خبری قیمت تمامی ارزهای دیجیتالی من جمله بیت کوین دچار تغییرات منفی گردید ولی جالب است بدانید که تاثیر اخبار در چنین حوزه‌ای همواره منفی نبوده و به عنوان مثال با انتشار خبر مرج اتریوم برخی از ارزهای دیجیتالی رشد قیمتی خوبی را تجربه کردند یا در مثالی دیگر با انتشار خبر راه‌اندازی بازی متاورسی والهالا از سوی فلوکی اینو( FLOKI )، ارز دیجیتال فلوکی اینو رشد قیمتی بیش از 30 درصد را پشت سر گذاشت.

در واقع ریشه چنین تغییرات قیمتی را باید در احساساتی و هیجانی شدن سرمایه‌گذاران جستجو کرد. با توجه به چنین توضیحی لازم است متذکر این نکته شویم که اگر تجربه کافی در زمینه تحلیل فاندامنتال ندارید، بهتر است برای چنین کاری از نظرات افراد خبره در این زمینه نیز کمک بگیرید. اگر قصد دارید که تجربه تحلیل فاندامنتال موفقی داشته باشید، توصیه ما به شما این است که در تحلیل خویش حتما این موارد را مورد توجه قرار دهید:

•    بررسی نحوه عرضه و استخراج ارزهای دیجیتالی در بازه زمانی طولانی مدت
•    بررسی میزان تقاضای ارز دیجیتال مورد نظر
•    وضعیت فعلی بازار

تحلیل فاندامنتال؛ روشی مناسب برای پیش‌بینی وضعیت بازار

با توجه به محبوبیت روزافزون دنیای کریپتوکارنسی و جذب حداکثری کاربران و معامله‌گران به سمت خویش، امروزه بسیاری از معامله‌گران برای دست‌یابی به سودهای کلان بازار ارزهای دیجیتالی از روش‌های تحلیل بازار متنوعی کمک می‌گیرند که یکی از محبوب‌ترین آن‌ها تحلیل فاندامنتال است.

تحلیل بنیادین در واقع چندان کار سختی محسوب نمی‌شود؛ اما نیازمند گردآوری اطلاعات صحیحی است. اگر نسبت به سرمایه‌گذاری و انتخاب ارز دیجیتال مورد نظر خویش تردید دارید، این مدل تحلیلی بازار رمزارزها می‌تواند یک روش بسیار مطمئن در بررسی وضعیت بازار برای شما باشد و تمامی ابهامات موجود در زمینه این ارز دیجیتالی را برطرف سازد.

اهمیت این روش تحلیلی زمانی بیش از پیش خود را نشان می‌دهد که بدانید در حال حاضر، بیش از 2 هزار رمزارز در دنیا وجود دارد و برای داشتن یک تجربه موفق سرمایه‌گذاری استفاده از تحلیل فاندامنتال می‌تواند بسیار موثر باشد. ناگفته نماند که اگر در زمینه تحلیل فاندامنتال سوالی دارید که در این مقاله از کیف پول من به آن اشاره نشده است، می‌توانید سوال خود را در بخش نظرات مطرح کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت به سوال شما پاسخ دهند.

برای دریافت فایل PDF این مقاله اینجا کلیک کنید