۸ نقل‌قول طلایی از چارلی مانگر، سرمایه‌گذار افسانه‌ای برای فعالان بازار رمزارزها در دوران افت قیمت بیت‌کوین

اگرچه چارلی مانگر، شریک قدیمی «وارن بافِت» (Warren Buffett)، دیگر در قید حیات نیست، اما همچنان نقل‌قول‌ها و آموزه‌های او درباره سرمایه‌گذاری، الهام‌بخش بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌ویژه در دوران رکود بازار رمزارزها است. در هفته جاری، یکی از سخنان قدیمی او درباره عملکرد در بازارهای نزولی بار دیگر در رسانه‌ها مطرح شد:

«سرمایه‌گذارانی که تحمل بازار نزولی را ندارند، همان نتیجه‌ی متوسطی را می‌گیرند که لیاقتش را دارند.»

فرصت‌هایی که کمیاب‌اند

مانگر زمانی گفته بود:

«فرصت‌های واقعی که به سراغ شما می‌آیند کم‌اند... بیشتر افراد فقط چند بار در زندگی‌شان این امکان را پیدا می‌کنند که با انجام یک کار بزرگ، تفاوت بزرگی ایجاد کنند.»

امروزه بسیاری از سرمایه‌گذاران خُرد بر این باورند که آن «فرصت بزرگ» برای آن‌ها، بیت‌کوین (BTC) است. هرچند مانگر خود نسبت به بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال بدبین بود، اما اصول و انضباط فکری او می‌تواند راهنمای خوبی برای فعالان بازار رمزارز باشد.

قیمت بیت‌کوین از اوج تاریخی خود در ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵ (حدود ۱۰۹ هزار دلار) تا آوریل، حدود ۲۷ درصد کاهش یافته است؛ و اکنون زمان مناسبی برای مرور توصیه‌های ماندگار مانگر است.

کنار زدن «ترس از جا ماندن» و «ترس، عدم قطعیت و تردید»

در شرایط نوسانی بازار، شبکه‌های اجتماعی مملو از احساسات هیجانی هستند؛ از جمله «ترس از جا ماندن» (FOMO) و «ترس، عدم قطعیت و تردید» (FUD). پلتفرم‌هایی مانند «کریپتو ایکس» (Crypto X) اطلاعات زیادی درباره قیمت رمزارزها منتشر می‌کنند، اما نویز زیادی هم تولید می‌شود.

مانگر می‌گفت:

«سعی می‌کنم از کسانی که با اعتماد به نفس به پرسش‌هایی پاسخ می‌دهند که واقعاً در موردشان چیزی نمی‌دانند، فاصله بگیرم.»

در بازار رمزارز، پست‌هایی که ادعاهای عجیب و بدون سند مطرح می‌کنند یا فقط احساسات را تحریک می‌کنند بدون ارائه اطلاعات اضافی، بخش بزرگی از همین نویز هستند.

وارن بافِت و مانگر، وال‌استریت را مانند یک رسانه‌ی پر از سروصدا می‌دیدند و به جای پیروی از جو عمومی، وقت خود را صرف خواندن گزارش‌های مالی می‌کردند:

«در تمام عمرم، هیچ آدم خردمندی را ندیده‌ام که اهل مطالعه‌ی مداوم نباشد... باور نمی‌کنید وارن چقدر می‌خوانَد، یا خود من.»

درسی که از این نگرش می‌توان گرفت این است: به جای نوسان همراه جمع، باید با اطلاعات و تحلیل درست، تصمیم‌گیری کرد.

واکنش منطقی به کاهش قیمت بیت‌کوین

با کاهش تقریباً ۳۰ درصدی قیمت بیت‌کوین نسبت به اوج ژانویه، برخی سرمایه‌گذاران دست به فروش زدند. صرافی «گراو‌ایکس» (GroveX) استرالیایی در ۸ آوریل اعلام کرد:

«جو کلی بازار در حال حاضر پر از عدم اطمینان است.»

هم سرمایه‌گذاران خُرد در صرافی‌های آنلاین و هم سرمایه‌گذاران نهادی با فروش بیت‌کوین و سهام، بازار را تحت فشار گذاشتند؛ به‌ویژه با تشدید سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ.

اما مانگر اعتقاد داشت که پیروی از جمع، نتیجه‌ای فراتر از میانگین نخواهد داشت:

«تقلید از جمع یعنی عقب‌گرد به میانگین... در بازار صعودی، مردم دچار غرور می‌شوند. مثل اردکی که روی آب بالا می‌رود، اما فکر می‌کند این خودش است که بالا می‌رود، نه سطح آب.»

او بر تحلیل مستقل و استفاده از ابزارهای عددی تأکید می‌کرد:

«بشر سیستمی ابداع کرده تا با ضعف ذاتی‌اش در فهم اعداد کنار بیاید: آن سیستم، نمودار است.»

جدول خلاصه تحولات اخیر بیت‌کوین

بیت‌کوین به‌عنوان پوشش تورمی و سرمایه‌گذاری بلندمدت

در کنار قیمت‌ها، بررسی فعالیت‌های شبکه بیت‌کوین نیز اهمیت دارد. مانگر می‌گفت:

«به جای فرصت‌های متوسط، باید به‌دنبال موقعیت‌های درخشان بود.»

در بیش از یک دهه گذشته، بیت‌کوین در میان دارایی‌های نوظهور یکی از فرصت‌های درخشان بوده و شبکه‌ی استخراج (ماینینگ) آن نیز به‌صورت مداوم در حال گسترش است؛ که نشان‌دهنده‌ی افزایش ارزش بنیادی آن است.

مایکل سیلور (Michael Saylor)، بنیان‌گذار مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، نیز با خرید و نگهداری بلندمدت بیت‌کوین بدون فروش در دوران رکود، موفقیت چشمگیری داشته است؛ روشی که به‌خوبی با دیدگاه مانگر هماهنگ است:

«پول بزرگ نه در خرید و فروش، بلکه در صبر کردن است.»

مانگر سرمایه‌گذاری‌های موفق خود را با همین رویکرد در شرکت‌هایی مانند «ولز فارگو» (Wells Fargo) و «بانک آو آمریکا» (Bank of America) انجام داد که مشابه حوزه‌های مالی بیت‌کوین هستند.

آلت‌سیزن و انتخاب آلت‌کوین‌های مستعد

در بازارهای نزولی، برخی از آلت‌کوین‌ها (Altcoins) با پتانسیل بالا خودنمایی می‌کنند. با این حال، سرمایه‌گذاران تازه‌کار نباید بیش از حد خود را درگیر پیچیدگی‌های بازار کنند.

مانگر معتقد بود:

«شگفت‌زده می‌شوم از اینکه چقدر می‌توان پیش رفت، اگر کسی فقط اصول ابتدایی و بدیهی را به‌خوبی یاد بگیرد و مرتباً به کار ببرد.»

اما برای سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر، بررسی بلندمدت آلت‌کوین‌های اصلی بازار می‌تواند جذاب باشد. در این مسیر، باید تمرکز و نظم داشت:

«کار ما این نیست که همه چیز را دنبال کنیم، بلکه باید چند کار هوشمندانه را درست انجام دهیم.»

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.