بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست؟

با رشد روزافزون بازار ارزهای دیجیتال و افزایش علاقه‌مندی به سرمایه‌گذاری در این حوزه، روش‌های متنوعی برای انجام معاملات در این بازارها پدید آمده است. یکی از این روش‌ها که توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران و تریدرهای حرفه‌ای را جلب کرده است، معاملات OTC (Over-the-Counter)یا بازار غیرمتمرکز است. این بازار برخلاف صرافی‌های سنتی که معاملات در آن‌ها به صورت عمومی و شفاف انجام می‌شود، به کاربران این امکان را می‌دهد تا معاملات خود را به صورت خصوصی، بدون تاثیرگذاری بر قیمت بازار و با شرایط منعطف‌تر انجام دهند. 
در این مقاله از بلاگ کیف پول من به بررسی دقیق بازار OTC در دنیای ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت. از کاربردهای آن گرفته تا مزایا و چالش‌های استفاده از این بازار، همچنین نقش آن در کاهش نوسانات بازار و تسهیل معاملات بزرگ. اگر شما هم به دنبال درک بهتر این بازار و نحوه استفاده از آن در دنیای دیجیتال هستید، با ما همراه باشید تا همه جنبه‌های این بازار جذاب و پرکاربرد را بررسی کنیم.

بازار OTC چیست؟

بازار OTC (Over The Counter) به طور کلی به بازاری اطلاق می‌شود که معاملات آن خارج از صرافی‌های رسمی و سیستم‌های کارگزاری استاندارد انجام می‌شود. در این بازار، معاملات مستقیماً بین خریداران و فروشندگان انجام می‌شود، بدون اینکه یک واسطه مانند صرافی یا کارگزار در این فرآیند دخالت داشته باشد. به عبارت دیگر، در بازار OTC هیچ‌گونه بستری برای انجام معاملات به صورت رسمی وجود ندارد و معامله‌گران به صورت مستقیم و بدون نظارت بازارهای سنتی مانند بورس یا صرافی‌ها، دارایی‌ها را مبادله می‌کنند.
این نوع از معاملات معمولاً در زمینه‌های مختلف مالی و به ویژه در حوزه ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. به طور خاص، بازار OTC برای سرمایه‌گذاران بزرگ یا همان نهنگ‌ها جذاب است. این افراد به دلیل حجم بالای خرید و فروش خود، نمی‌توانند در بازارهای رسمی وارد شوند زیرا تراکنش‌های آنها می‌تواند قیمت بازار را به شدت تغییر دهد. به همین دلیل، بازار OTC به عنوان راه‌حلی برای این گروه از معامله‌گران ارائه می‌شود تا بتوانند معاملات خود را بدون تاثیرگذاری زیاد بر بازار انجام دهند.
به طور کلی، بازار OTC در مقایسه با بازارهای دیگر مانند بورس و صرافی‌ها، ویژگی‌های خاصی دارد که آن را از سایر بازارها متمایز می‌کند. از جمله مزایای آن می‌توان به سرعت بالای معاملات، انعطاف‌پذیری بیشتر در تعیین قیمت‌ها، و دسترسی به دارایی‌هایی که ممکن است در بازارهای سنتی وجود نداشته باشند، اشاره کرد. اما در کنار این مزایا، معایبی نظیر کمبود شفافیت، نبود نظارت دقیق و افزایش ریسک‌ها نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید پیش از وارد شدن به این بازار به آن توجه داشته باشند.

بازار OTC در دنیای ارز دیجیتال: فرصت‌ها و چالش‌ها

بازار OTC (Over-The-Counter) در صنعت ارزهای دیجیتال به یک بستر غیررسمی و غیرمتمرکز برای انجام معاملات تبدیل شده است که به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران بزرگ و نهنگ‌های بازار جذابیت دارد. در این بازار، خریداران و فروشندگان به‌طور مستقیم با یکدیگر معامله می‌کنند و نیازی به صرافی‌های عمومی یا نظارت رسمی ندارد. این نوع معاملات به دلیل ویژگی‌هایی که دارند، در میان ماینرها، سرمایه‌گذاران اولیه و شرکت‌های بزرگ بسیار محبوب شده است.
در بازار ارزهای دیجیتال، زمانی که افراد یا نهادها قصد دارند مقدار زیادی از یک رمز ارز را خریداری یا بفروشند، استفاده از صرافی‌های معمولی ممکن است تاثیر زیادی بر قیمت بازار بگذارد. این تغییر قیمت می‌تواند منجر به نوسانات غیرمنتظره و قیمت‌های ناعادلانه برای سایر معامله‌گران شود. برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد حجم زیادی از خرید بیت کوین داشته باشند، اثر آن بر قیمت می‌تواند به‌طور قابل توجهی قیمت خرید را افزایش دهد. اینجاست که بازار OTC وارد می‌شود و به خریداران و فروشندگان این امکان را می‌دهد که بدون تاثیرگذاری بر قیمت بازار، معاملات خود را به‌صورت توافقی انجام دهند.

چرا معاملات OTC برای ارزهای دیجیتال مهم هستند؟

معاملات OTC در بازار ارز دیجیتال عمدتاً توسط سرمایه‌گذاران بزرگ یا نهنگ‌ها انجام می‌شود. این افراد معمولاً قصد دارند حجم زیادی از یک ارز دیجیتال را خریداری یا بفروشند، اما نمی‌خواهند با تاثیرگذاری بر قیمت بازار عمومی مواجه شوند. برای مثال، در صورتی که یک شخص بخواهد مقدار زیادی بیت کوین را در یک صرافی مانند بایننس خریداری کند، تاثیر آن بر قیمت بیت کوین در صرافی می‌تواند باعث افزایش قیمت خرید شود. در این شرایط، خرید و فروش از طریق بازار OTC یک راه‌حل جذاب است، زیرا معامله‌گران می‌توانند بدون اینکه نوسانات غیرمنتظره‌ای بر بازار عمومی تاثیر بگذارد، معامله خود را انجام دهند.

1. حجم معاملات بالا: یکی از بزرگ‌ترین ویژگی‌های بازار OTC، امکان انجام معاملات  با حجم‌های بسیار بالا است. به‌ویژه برای افرادی که سرمایه‌های کلان دارند و می‌خواهند بدون تاثیرگذاری بر بازار، اقدام به فروش و خرید ارزهای دیجیتال کنند، این بازار گزینه‌ای ایده‌آل است.
2. حفظ حریم خصوصی: در بازار OTC، برخلاف صرافی‌ها که نیاز به ثبت اطلاعات شخصی و احراز هویت دارند، معاملات معمولاً به‌صورت خصوصی انجام می‌شود. این امر برای افرادی که تمایل به حفظ حریم خصوصی دارند، بسیار مناسب است.
3. انعطاف‌پذیری در قیمت‌گذاری: در این بازار، قیمت‌ها به‌طور مستقیم میان خریدار و فروشنده تعیین می‌شوند و بنابراین، انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به صرافی‌ها وجود دارد. این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که قراردادهایی را با شرایط دلخواه خود تنظیم کنند.

چالش‌های بازار OTC در دنیای ارز دیجیتال

1. ریسک‌های بیشتر: از آنجایی که معاملات در بازار OTC بدون نظارت رسمی و خارج از صرافی‌های معتبر انجام می‌شود، ریسک‌های بیشتری برای طرفین معامله وجود دارد. احتمال تقلب، دستکاری قیمت و مشکلات مربوط به اجرای قراردادها در این بازارها بیشتر است.
2. کمبود شفافیت: یکی دیگر از چالش‌های بازار OTC، کمبود شفافیت در معاملات است. اطلاعات معاملاتی در این بازارها معمولاً در دسترس عموم قرار نمی‌گیرد، که می‌تواند باعث بروز مشکلات برای تریدرها و سرمایه‌گذاران شود.
3. نبود نهاد نظارتی: در بازار OTC هیچ نهاد نظارتی خاصی وجود ندارد که بتواند تضمین کند که معاملات به‌طور صحیح و منصفانه انجام می‌شوند. این می‌تواند ریسک‌های قانونی و مالی را برای معامله‌گران به همراه داشته باشد.

آمارهای بازار OTC در ارز دیجیتال

آمارها نشان می‌دهد که بازار OTC در دنیای ارز دیجیتال حجم معاملاتی بسیار بالاتر از صرافی‌های عمومی دارد. به‌عنوان مثال، در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹، حجم روزانه معاملات OTC در بازار ارز دیجیتال به ۲۵۰ میلیون تا ۳۰ میلیارد دلار رسید، در حالی که حجم معاملات روزانه در صرافی‌های بزرگ ارز دیجیتال مانند بایننس و کوین بیس حدود ۱۵ میلیارد دلار بود. این نشان‌دهنده توجه ویژه سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادهای مالی به بازار OTC است.
بطور کلی بازار OTC یک ابزار حیاتی برای انجام معاملات بزرگ و خصوصی در دنیای ارز دیجیتال است. این بازار به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بدون تاثیرگذاری بر قیمت بازار عمومی، حجم زیادی از دارایی‌ها را خریداری یا بفروشند. البته با وجود مزایای فراوان، بازار OTC چالش‌هایی همچون ریسک‌های بیشتر، کمبود شفافیت و عدم نظارت رسمی دارد که معامله‌گران باید با احتیاط کامل وارد این بازار شوند.

بازار OTC برای چه کسانی مفید است؟

بازار OTC (Over-the-Counter) در دنیای ارزهای دیجیتال، یک فضای معاملاتی خصوصی و غیررسمی است که به ویژه برای افرادی که نیاز به خرید و فروش مقادیر بالای ارز دیجیتال دارند، مناسب است. این بازار به ماینرهای ارزهای دیجیتال، مخصوصاً ماینرهای بیت‌کوین، اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را بدون ایجاد تاثیر منفی بر قیمت بازار بفروشند. به علاوه، سرمایه‌گذاران نهادی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، و سرمایه‌گذاران کلان نیز از این بازار برای انجام معاملات خصوصی و بدون افشای هویت خود استفاده می‌کنند.
در واقع، بسیاری از ماینرهای بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال که بخش قابل توجهی از بازار OTC را تشکیل می‌دهند، ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را از طریق این بازار به فروش برسانند تا تأثیری بر نوسانات بازار نداشته باشند. همچنین، با توجه به اینکه برخی از صرافی‌های بزرگ محدودیت‌هایی در حجم تراکنش‌ها دارند، بازار OTC برای انجام معاملات کلان بدون هیچ گونه محدودیتی، گزینه‌ای ایده‌آل است.

آیا معاملات OTC برای افراد عادی مناسب است؟

اگرچه بازار OTC بیشتر برای سرمایه‌گذاران کلان و نهنگ‌های ارز دیجیتال طراحی شده است، اما این بازار می‌تواند برای افراد عادی که قصد انجام معاملات بزرگتری دارند نیز مفید باشد. برای مثال، اگر شما دارنده آلتکوینی باشید که ارزش آن در سال‌های اخیر به شدت افزایش یافته است، بازار OTC می‌تواند بستر مناسبی برای فروش بدون تاثیر بر قیمت بازار فراهم کند.
صرافی‌های عمومی معمولاً محدودیت‌هایی برای حجم تراکنش‌ها دارند و در صورتی که شما بخواهید مبالغ زیادی از ارز دیجیتال را خریداری یا بفروشید، ممکن است مجبور شوید با نوسانات قیمت مواجه شوید. در بازار OTC، تراکنش‌ها به صورت خصوصی انجام می‌شود و هیچ تأثیری بر قیمت‌های عمومی بازار نخواهد گذاشت. بنابراین، اگر شما قصد انجام تراکنش‌های بزرگ یا خرید و فروش حجم بالای ارزهای دیجیتال را دارید، بازار OTC می‌تواند گزینه‌ای مناسب باشد.

سخن پایانی

در نهایت، بازار OTC به عنوان یک گزینه بسیار کارآمد و جذاب برای انجام معاملات ارزهای دیجیتال، به ویژه برای سرمایه‌گذاران بزرگ و حرفه‌ای، شناخته می‌شود. این بازار با ویژگی‌هایی مانند کاهش تأثیرات بر قیمت‌های بازار، امکان انجام معاملات بزرگ به صورت خصوصی و فراهم آوردن فرصت‌های متنوع برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال، به یکی از ابزارهای محبوب در دنیای کریپتو تبدیل شده است. با این حال، همانطور که در این مقاله اشاره شد، معاملات OTC نیز چالش‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند که نیازمند دقت و آگاهی کافی است.
برای کسانی که قصد دارند وارد این بازار شوند، توصیه می‌شود که با درک کامل از ویژگی‌ها و روش‌های معاملات OTC، از پلتفرم‌ها و شرکت‌های معتبر استفاده کنند و همواره ریسک‌ها را در نظر بگیرند. در نهایت، بازار OTC نه تنها برای معاملات بزرگ، بلکه برای کسانی که به دنبال انعطاف‌پذیری بیشتر و شفافیت کمتر هستند، گزینه‌ای مناسب است.