پیش‌بینی قیمت نقره (XAG): آیا بازار پس از تجربه بدترین هفته خود از سال ۲۰۲۰ بهبود می‌یابد؟

بازار نقره هفته گذشته شاهد سقوطی کم‌سابقه بود. قیمت نقره (XAG/USD) بیش از 13 درصد کاهش یافت و در پایان هفته با افت 4.54 دلاری در سطح 29.59 دلار بسته شد. این سقوط، بازتابی از نگرانی‌های فزاینده در مورد رکود اقتصادی، تشدید تنش‌های تجاری و فشار فروش ناشی از مارجین کال‌ها در بازارهای مالی است.

نقش پررنگ سیاست‌های تجاری ترامپ در افت تقاضای صنعتی نقره

اعلام تعرفه‌های جدید و اقدامات تلافی‌جویانه از سوی رئیس‌جمهور ترامپ، چشم‌انداز تجارت جهانی و تولید صنعتی را به چالش کشیده است. به‌ویژه تعرفه‌های اعمال‌شده بر صنعت نیمه‌رسانا، که یکی از مصرف‌کنندگان اصلی نقره است، موجب نگرانی‌های شدید در میان فعالان بازار شده‌اند.

از سوی دیگر، پاسخ چین با وضع مالیاتی 34 درصدی بر کالاهای آمریکایی، احتمال شکل‌گیری یک جنگ تجاری فرسایشی را افزایش داده است. این موضوع مستقیماً بر تقاضای جهانی نقره، به‌ویژه در آسیا و اروپا که بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان صنعتی نقره هستند، تأثیر منفی گذاشته است.

فروش‌های اجباری به‌دلیل مارجین کال‌ها، نقره را به شدت تحت فشار قرار داد

سقوط بیش از 2,000 واحدی در شاخص داوجونز باعث فعال شدن مارجین کال‌ها در بازارهای مختلف شد. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های خود در سایر دارایی‌ها، ناچار به فروش دارایی‌های خود از جمله نقره شدند. برخلاف طلا که با تکیه بر نقش پناهگاه امن توانست بخشی از ضررها را جبران کند، نقره به دلیل تقاضای پولی ضعیف‌تر و نبود حمایت بانک‌های مرکزی، افتی عمیق‌تر و ماندگارتر را تجربه کرد.

افزایش نرخ بهره، رشد دلار و چشم‌انداز فدرال رزرو

نقره نه تنها از فشارهای تجاری و مالی ضربه خورد، بلکه تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده واقعی اوراق خزانه نیز بر آن تأثیر گذاشت. پس از انتشار آمار قوی اشتغال، نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری به نزدیکی 3.88 درصد رسید. هم‌زمان، بازار پیش‌بینی خود از کاهش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تعدیل کرد.

اکنون نگاه‌ها به صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو و گزارش تورم (CPI) در روز پنجشنبه دوخته شده است. اگر این داده‌ها نشانه‌هایی از تردید بانک مرکزی در کاهش نرخ بهره یا فشار تورمی بیشتر را نشان دهند، نقره ممکن است با فشارهای بیشتری مواجه شود.

 پیش‌بینی بازار: ادامه روند نزولی برای نقره

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند که نقره پس از شکست حمایت کلیدی در 30.81 دلار و عبور به زیر میانگین متحرک 52 هفته‌ای در 30.45 دلار، در موقعیت فنی ضعیفی قرار گرفته است.

در صورتی که خریداران نتوانند سطح 30.45 دلار را مجدداً بازپس بگیرند، انتظار می‌رود قیمت به سمت سطوح حمایتی پایین‌تر یعنی 27.78 دلار و سپس 26.47 تا 26.02 دلار حرکت کند.

 جمع‌بندی و توصیه به معامله‌گران

در شرایط فعلی، مگر آن‌که تغییری بنیادین در سیاست‌های تجاری یا نشانه‌هایی از بهبود تولید جهانی مشاهده شود، چشم‌انداز بازار نقره همچنان نزولی خواهد بود. کاهش تقاضای صنعتی، نبود تقاضای سرمایه‌گذاری قوی و عدم حمایت‌های پولی، نقره را در معرض فشار بیشتر قرار داده‌اند.

طلا همچنان گزینه اول برای پوشش ریسک‌هاست و نقره در این بین نقشی کم‌رنگ‌تر دارد. معامله‌گران باید با دقت بالا اخبار مرتبط با مذاکرات تجاری، داده‌های تورمی و سیگنال‌های بانک مرکزی آمریکا را زیر نظر داشته باشند تا بتوانند تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تری در بازار نقره اتخاذ کنند.

* * اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.