بررسی سقوط ۱۲ درصدی سونیک؛ آیا فشار فروش بیشتری در راه است؟

سونیک SVM (S) طی ۲۴ ساعت گذشته ۱۲ درصد از ارزش خود را از دست داده و یکی از شدیدترین افت‌های بازار را تجربه کرده است. با این حال، به نظر می‌رسد این کاهش قیمت هنوز به پایان نرسیده و احتمال ادامه روند نزولی در روزهای آینده وجود دارد.

ترکیبی از داده‌های درون‌زنجیره‌ای و برون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که احتمال افت بیشتر قیمت همچنان بالاست. در نتیجه، سرمایه‌گذاران ممکن است ناچار شوند بخش بیشتری از دارایی‌های S خود را با قیمت‌های پایین‌تر به فروش برسانند.

افزایش همزمان کاربران و فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای سونیک

فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای در بلاکچین سونیک طی هفته گذشته به‌طور قابل توجهی افزایش یافته و دو شاخص به‌ویژه جلب توجه کرده‌اند؛ تعداد کاربران فعال روزانه (DAU) و حجم تراکنش‌های شبکه.

در زمان نگارش این گزارش، داده‌ها نشان می‌دهند که تعداد کاربران شبکه به‌صورت هفتگی از ۶,۲۰۰ نفر به ۷,۶۰۰ نفر افزایش یافته است. این موضوع بیانگر رشد حدود ۲۲.۶ درصدی تنها در مدت هفت روز است.

چنین رشدی معمولاً به‌تنهایی رخ نمی‌دهد و اغلب باعث افزایش فعالیت کلی شبکه نیز می‌شود. سونیک نیز از همین الگو پیروی کرده و همزمان شاهد رشد قابل توجه تعداد تراکنش‌های خود بوده است.

داده‌های Artemis نشان می‌دهد که تعداد تراکنش‌های درون‌زنجیره‌ای به ۲۲۸ هزار مورد رسیده است؛ رقمی که نشان‌دهنده فعالیت بالای کاربران در شبکه، علی‌رغم ضعف قیمت، است.

به‌طور معمول، چنین افزایش فعالیتی می‌تواند نشانه‌ای از قدرت قیمت باشد. با این حال، در مورد سونیک شرایط متفاوت بوده، زیرا قیمت S طی ۳۰ روز گذشته حدود ۲۵ درصد کاهش یافته است. در واقع، بررسی دقیق‌تر داده‌ها نشان می‌دهد که افزایش اخیر فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای ممکن است بیشتر ناشی از فروش باشد تا ورود تقاضای جدید.

فعالیت درون‌زنجیره‌ای سونیک نشان‌دهنده خروج سرمایه است، نه ورود آن

افزایش فعالیت درون‌زنجیره‌ای را می‌توان با خروج سرمایه از شبکه مرتبط دانست، نه ورود سرمایه جدید. این موضوع می‌تواند برداشت‌ها از رشد اخیر فعالیت شبکه را تغییر دهد.

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های این خروج نقدینگی، کاهش ارزش کل قفل‌شده (TVL) است. این شاخص در همان بازه‌ای کاهش یافته که تعداد کاربران و تراکنش‌ها در حال افزایش بوده‌اند.

TVL نشان می‌دهد چه میزان سرمایه در یک بلاکچین سپرده‌گذاری شده و معمولاً به‌عنوان شاخصی برای سنجش دیدگاه سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد. ورود سرمایه به TVL نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت و تمایل بیشتر به نگهداری دارایی است، در حالی که خروج سرمایه می‌تواند نشانه‌ای از افزایش فشار فروش کوتاه‌مدت باشد.

در زمان نگارش این گزارش، حدود ۴.۴۷ میلیون دلار از TVL سونیک خارج شده و این شاخص را به حدود ۱۶.۰۷ میلیون دلار کاهش داده است. این اتفاق در حالی رخ داده که حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در مسیر مخالف حرکت کرده است.

داده‌های DeFiLlama نشان می‌دهد حجم معاملات DEX در شبکه سونیک به ۳.۲۷ میلیون دلار رسیده که دومین رقم بالای ماه جاری و سومین رکورد بزرگ از ماه مارس تاکنون محسوب می‌شود. همچنین، حجم معاملات خود سونیک نیز با رشد روزانه ۵۱ درصدی به ۲۶.۸ میلیون دلار رسیده است.

افزایش حجم معاملات همزمان با کاهش قیمت، نشان می‌دهد که فشار فروش همچنان بر بازار غالب است. تا زمانی که حجم معاملات در سطوح فعلی باقی بماند، معامله‌گران احتمالاً به ادامه فروش تمایل خواهند داشت.

آیا خریداران هنوز محتاط هستند؟

در مقابل، فعالیت در بازار اسپات تا حد زیادی محدود باقی مانده و خرید یا فروش قابل‌توجهی در این بازار مشاهده نمی‌شود.

با این حال، جریان خالص سرمایه در بازار اسپات طی هفته گذشته همچنان اندکی به نفع خریداران بوده است و می‌تواند نشان دهد که برخی سرمایه‌گذاران در حال انباشت تدریجی هستند. در مجموع، طی هفته گذشته حدود ۲۳۱ هزار دلار خرید انجام شده که جریان خالص ورودی آن نزدیک به ۲۰ هزار دلار بوده است.

با وجود این، هرگونه بازگشت معنادار قیمت از سطوح فعلی مستلزم افزایش بسیار بیشتر حجم خرید خواهد بود.

در حال حاضر، فشار خرید همچنان بسیار ضعیف است و برای حمایت از یک روند صعودی پایدار در کوتاه‌مدت کافی به نظر نمی‌رسد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.