ارزش بازار آلتکوینها تنها چند درصد با اوج تاریخی خود فاصله دارد. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که در ماه سپتامبر میتواند به سطحی بسیار بالاتر برسد.
چندین دلیل نشان میدهد که فصل آلتکوینها وارد مرحله شتابگیری شده است؛ مرحلهای که در آن تقریباً هر خرید آلتکوین میتواند سودآور باشد. این نشانهها چه هستند؟ در ادامه مهمترین مشاهدات و توضیحات آمده است.
۱. سهم حجم معاملات آلتکوینها از بیتکوین و اتریوم پیشی گرفت
«مارتون» تحلیلگر شناختهشده اخیراً متوجه شد که در ماه سپتامبر، حجم معاملات آلتکوینها به شدت افزایش یافته، در حالیکه حجم معاملات بیتکوین و اتریوم کاهش داشته است. این سیگنال نادر نشان میدهد که سرمایه در حال ورود به سمت آلتکوینهاست.
دادههای پلتفرم CryptoQuant نیز نشان میدهد که در سپتامبر سهم حجم معاملات اسپات آلتکوینها رشد کرده، در حالیکه سهم بیتکوین و اتریوم کوچکتر شده است. بهطور دقیق، سهم آلتکوینها ۳۷.۲ درصد بوده، در حالیکه سهم اتریوم ۳۱.۸ درصد و بیتکوین ۳۰.۹ درصد بوده است.
این تغییر معمولاً نشانهای از چرخش نقدینگی از بیتکوین و ارزهای بزرگ به سمت آلتکوینهای میانرده و کوچک است و تأییدی بر شتابگیری فصل آلتکوینها محسوب میشود.
مارتون در این باره گفت: «نشانههای فصل آلتکوین؟ حجم معاملات اسپات اتریوم در هفته گذشته کاهش یافته، در حالیکه حجم آلتکوینها رو به افزایش است.»
کاهش سهم حجم معاملات اتریوم با چرخه شناختهشده چرخش سرمایه همخوانی دارد. در این چرخه معمولاً سرمایه ابتدا با رشد بیتکوین آغاز میشود، سپس به سمت اتریوم جریان پیدا میکند و در نهایت وارد موج بزرگ آلتکوینها میشود.
مارتون افزود که ۸ مورد از ۱۰ شاخص موجود در امتیاز صعودی/نزولی CryptoQuant اکنون برای بیتکوین حالت نزولی دارند. در همین حال، سلطه بیتکوین همزمان با کاهش قیمت آن در سپتامبر پایین آمده است. با رشد ارزش بازار آلتکوینها، این موضوع نشان میدهد که سرمایه ترجیح میدهد به سمت آلتکوینها حرکت کند.
۲. شاخص فصل آلتکوین به بالاترین سطح ۲۰۲۵ رسید
نشانه دوم، شاخص فصل آلتکوین (ASI) از وبسایت Blockchain Center است که به ۸۰ واحد رسیده؛ این بالاترین سطح در سال ۲۰۲۵ محسوب میشود و تأیید میکند که بازار در فصل آلتکوین قرار دارد.
ASI عملکرد ۵۰ کوین برتر (بهجز استیبلکوینها) را در مقایسه با بیتکوین طی ۹۰ روز گذشته اندازهگیری میکند. وقتی ۷۵ درصد کوینها بهتر از بیتکوین عمل کنند، این شاخص نشان میدهد که آلتکوینها برتری دارند.
در دوره شتابگیری، ASI میتواند تا ۱۰۰ هم بالا برود و سپس چرخه به پایان برسد؛ مشابه با اوجهای قبلی. این روند نشاندهنده تمایل قوی سرمایهگذاران به پذیرش ریسک و سرمایهگذاری روی آلتکوینهاست.
تحلیلگر «لاو» خاطرنشان کرد که دوره شتابگیری فصل آلتکوینها میتواند از ۱۷ تا ۱۱۷ روز به طول بینجامد. او گفت: «بهطور تاریخی میانگین طول فصل آلتکوینها ۱۷ روز بوده و رکورد آن ۱۱۷ روز است. حالا فقط باید منتظر بمانیم و ببینیم چرخه جدید چه مدت دوام خواهد داشت.»
۳. تشکیل الگوی مثلث صعودی بزرگ در نمودار TOTAL3
نشانه سوم از تحلیل تکنیکال به دست میآید. نمودار TOTAL3 (یعنی ارزش کل بازار آلتکوینها بهجز بیتکوین و اتریوم) طی چهار سال گذشته یک الگوی مثلث صعودی بزرگ تشکیل داده و اکنون در آستانه شکست این الگو قرار دارد.
نمودارها نشان میدهند که TOTAL3 در حال آزمایش اوجهای ماهانه تاریخی است، با افزایش حجم معاملات و فشار قیمت روی مقاومت. شکست این سطح بهطور رسمی نشانهای از شتابگیری قدرتمند فصل آلتکوینها خواهد بود؛ مشابه چرخههای سالهای ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۱.
«سایمون ددیک»، بنیانگذار MoonrockCapital، این موضوع را مهمترین سیگنال ساختاری در حال حاضر دانست. او گفت: «تصور کنید کسی در حالی از پایان بازار صحبت کند که TOTAL3 در آستانه شکست یک الگوی چهار ساله قرار دارد و بهسوی بالاترین بستهشدن ماهانه در تاریخ رمزارزها حرکت میکند.»
اگر TOTAL3 از سطح ۱.۱۶ تریلیون دلار عبور کرده و اوجهای جدیدی ثبت کند، اعتماد سرمایهگذاران به آلتکوینها افزایش مییابد. با توجه به اینکه هیچ مقاومت تاریخی دیگری وجود ندارد، سقف این رشد صرفاً به هیجان و ترس عقبماندن سرمایهگذاران خرد وابسته خواهد بود.
۴. صرافیهایی مانند آپبیت، کوینبیس و بیتهامب فهرستبندیها را افزایش دادند
افزایش نقدینگی در آلتکوینها موجی از فهرستکردن توکنهای جدید در صرافیها را در سپتامبر به همراه داشته است.
صرافی آپبیت تقریباً روزانه یک توکن جدید اضافه کرده (LINEA، PUMP، HOLO، OPEN، WLD، FLOCK، RED) تا سهم بازار ۵۰.۶ درصدی خود را در برابر بیتهامب با ۴۶ درصد حفظ کند.
بیتهامب نیز توکنهای EUL، WLFI، LINEA و PUMP را فهرست کرده است.
کوینبیس هم ارزهایی مانند KMNO، DOLO، LAYER، SPX، AWE و WLFI را لیست کرده است.
این فهرستکردنها باعث افزایش نقدینگی آلتکوینها، جذب سفتهبازی و افزایش حجم معاملات میشود. بازخورد مثبت بین اخبار فهرستکردن و رشد حجم معاملات، فصل آلتکوینها را حتی سریعتر به جلو میبرد.
