در حالی که بیشتر سرمایهگذاران همچنان تمرکز خود را روی بیتکوین قرار دادهاند، یک تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال معتقد است فرصت بهتر ممکن است اکنون در آلتکوینها قرار داشته باشد.
این تحلیلگر در جدیدترین بررسی بازار خود اعلام کرده است که بخشی از داراییهای بیتکوین خود را فروخته و به خرید آلتکوینها اختصاص داده است. او معتقد است بازار وارد مرحلهای شده که در آن آلتکوینهای باکیفیت میتوانند عملکرد بهتری نسبت به بزرگترین رمزارز جهان داشته باشند.
چرا این تحلیلگر به سمت آلتکوینها حرکت کرده است؟
این تحلیلگر میگوید بیتکوین از زمان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ یکی از قویترین عملکردها را در بازار ارزهای دیجیتال داشته و از کفهای قیمتی خود حدود ۳۰۰ درصد رشد کرده است؛ هرچند پس از رسیدن به سقف اخیر، حدود ۵۰ درصد اصلاح داشته است.
با این حال، بیشتر آلتکوینها هرگز چنین روند صعودی قدرتمندی را تجربه نکردند.
او با بررسی پروژههایی مانند اینترنت کامپیوتر (Internet Computer)، رندر (Render)، یونیسواپ (Uniswap)، ورلدکوین (Worldcoin)، گرس (Grass)، سولانا (Solana)، ریپل (XRP)، کاردانو (Cardano) و آوالانچ (Avalanche) اشاره میکند که بسیاری از این پروژهها در سال ۲۰۲۴ یا اوایل سال ۲۰۲۵ به سقف قیمتی خود رسیدند؛ یعنی مدتها پیش از اینکه بیتکوین به بالاترین قیمت تاریخی خود برسد.
پس از آن، بیشتر این آلتکوینها سقفهای پایینتری تشکیل دادند، در حالی که بیتکوین همچنان به رشد خود ادامه داد.
از دیدگاه این تحلیلگر، این موضوع نشان میدهد که آلتکوینها چرخه متفاوتی را دنبال کردهاند و صرفاً حرکت بیتکوین را تکرار نکردهاند.
روندهای کلان اقتصادی تصویر متفاوتی نشان میدهند
این تحلیلگر به سرمایهگذاران توصیه میکند بهجای تمرکز صرف بر بیتکوین، شاخصهای گستردهتر اقتصادی، بهویژه شاخص تولیدات صنعتی ISM را زیر نظر داشته باشند.
زمانی که بخش تولید وارد دوره رشد میشود، کسبوکارها توسعه پیدا میکنند، هزینهکرد مصرفکنندگان افزایش مییابد و سرمایهگذاران تمایل بیشتری برای پذیرش ریسک پیدا میکنند. از نظر تاریخی، چنین دورههایی همزمان با بازارهای صعودی قدرتمند ارزهای دیجیتال بودهاند.
او اشاره کرده است که چرخههای قبلی در سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ ارتباط نزدیکی با بهبود شاخص ISM داشتند.
بیتکوین در فاصله سالهای ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵ به دلیل عوامل خاصی مانند راهاندازی ETFهای اسپات و افزایش پذیرش نهادی، از این الگو فاصله گرفت؛ اما بیشتر آلتکوینها همچنان تحت تأثیر شرایط اقتصاد کلان حرکت کردند.
به گفته این تحلیلگر، اکنون با بازگشت شاخص ISM به بالای سطح ۵۰، کاهش تورم، افت قیمت نفت، افزایش بهرهوری ناشی از هوش مصنوعی و انتظار برای کاهشهای احتمالی نرخ بهره در آینده، شرایط فعلی بیش از گذشته از آلتکوینها حمایت میکند.
بیتکوین ممکن است نزدیک کف قیمتی خود باشد
با وجود افزایش دیدگاه صعودی نسبت به آلتکوینها، این تحلیلگر نشانههای امیدوارکنندهای را برای بیتکوین نیز مشاهده میکند.
او به وجود واگرایی صعودی در شاخص RSI بیتکوین اشاره کرده است؛ جایی که قیمت کف پایینتری ایجاد کرده، اما قدرت حرکت بازار افزایش یافته است.
همچنین او به دادههای آنچین اشاره میکند که نشان میدهد دارندگان کوتاهمدت بیتکوین با ضررهای سنگینی مواجه هستند. به گفته او، چنین الگویی در گذشته نزدیک به کفهای مهم بازار دیده شده، زیرا سرمایهگذاران ضعیفتر از بازار خارج میشوند.
یک شاخص دیگر که تعداد روزهایی را که دارندگان بیتکوین در سود قرار داشتهاند بررسی میکند نیز سطوحی مشابه با کفهای چرخههای قبلی را نشان میدهد.
در مجموع، این تحلیلگر معتقد است بیتکوین یا اکنون در کف قیمتی خود قرار دارد یا فاصله زیادی با تشکیل کف ندارد.
آلتکوینهایی که این تحلیلگر زیر نظر دارد
این تحلیلگر بهجای دنبال کردن موجهای هیجانی بازار، ترجیح میدهد پروژههایی را بررسی کند که درآمد واقعی، کاربران فعال و خزانههای سالم دارند.
او به آئرودروم (Aerodrome) در شبکه بیس (Base) و ژوپیتر (Jupiter) در شبکه سولانا بهعنوان نمونههایی از صرافیهای غیرمتمرکز اشاره کرده است که درآمد واقعی برای پروتکل ایجاد میکنند.
همچنین او به سرمایهگذاران پیشنهاد کرده است پلتفرمهایی مانند توکن ترمینال (Token Terminal) و دیفایلاما (DefiLlama) را برای شناسایی پروژههایی با جریان نقدی پایدار و اکوسیستمهای در حال رشد بررسی کنند.
اگرچه این تحلیلگر همچنان انتظار دارد داراییهای بزرگ بازار مانند اتریوم (Ethereum)، سولانا (Solana)، ریپل (XRP)، کاردانو (Cardano) و استلار (Stellar) عملکرد خوبی داشته باشند، اما معتقد است پروژههای میانردهای که با دقت انتخاب شده و از بنیادهای قوی برخوردار هستند، در صورت آغاز چرخه بعدی آلتکوینها میتوانند بیشترین رشد را ثبت کنند.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
