آیا بیت کوین کمتر از ارزش حقیقی آن معامله می‌شود؟ تحلیلگران آن‌چین پاسخ می‌دهند

طبق گزارشی از وب‌سایت کریپتوکوانت (CryptoQuant)، به‌نظر می‌رسد که بیت‌کوین (BTC) همچنان کمتر از ارزش واقعی خود در بازار معامله می‌شود. این گزارش که امروز منتشر شده، حاکی از آن است که داده‌های آنچین دیدگاه صعودی سرمایه‌گذاران نسبت به این ارز دیجیتال (Cryptocurrency) پیشرو را تأیید می‌کنند. به گفته تحلیل‌گر داده‌های آنچین با نام BorisVest، شاخص‌های فعلی نشان می‌دهند که تمایلات مثبت بازار همچنان پابرجاست.

کاهش ذخایر صرافی‌ها و نسبت استیبل‌کوین، نشانه‌هایی از ادامه رشد

BorisVest به دو شاخص کلیدی آنچین اشاره می‌کند که می‌تواند نشان دهد قیمت فعلی بیت‌کوین پایین‌تر از ارزش ذاتی آن است. نخستین شاخص، کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها (Bitcoin Exchange Reserves) است.

بر اساس داده‌های جدید، میزان بیت‌کوین موجود در صرافی‌ها در حال حاضر حدود ۲.۴۳ میلیون واحد است؛ در حالی که در اوج بازار صعودی سال ۲۰۲۱ این رقم ۳.۴ میلیون واحد بود. تحلیل‌گر یادآور می‌شود:

«داده‌های ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها نشان می‌دهد که پس از هفت سال، بیت‌کوین به‌طور گسترده‌ای از صرافی‌ها خارج شده است. این موضوع حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران این رمزارز را برای نگهداری بلندمدت ذخیره می‌کنند و نه فروش. کاهش عرضه، به‌طور بالقوه از افزایش قیمت حمایت می‌کند.»

نمودار ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها

کاهش ذخایر صرافی‌ها به این معناست که بیت‌کوین کمتری برای فروش در بازارهای متمرکز وجود دارد؛ این مسأله می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران و کم‌ارزش بودن احتمالی قیمت فعلی باشد، چرا که با کاهش عرضه، هرگونه افزایش در تقاضا می‌تواند باعث رشد قیمت شود.

شاخص دوم، نسبت عرضه بیت‌کوین به استیبل‌کوین (Stablecoin Supply Ratio یا SSR) است که در حال حاضر در سطح ۱۴.۳ قرار دارد. این عدد نشان می‌دهد که حتی در صورت کاهش قیمت بیت‌کوین، قدرت خرید کافی در بازار وجود دارد تا از سقوط شدید جلوگیری شود.

به گفته تحلیل‌گر، نسبت SSR با افزایش قیمت بیت‌کوین بیشتر می‌شود، زیرا در این وضعیت قدرت خرید کاهش می‌یابد و احتمالاً نشان‌دهنده بیش‌ارزش‌گذاری دارایی است. با این حال، نمودارها نشان می‌دهند که این شاخص هنوز به سطح ۳۴ در سال ۲۰۲۱ نرسیده است؛ موضوعی که ممکن است نشان دهد بیت‌کوین در حال حاضر کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است.

نمودارنسبت عرضه بیت‌کوین به استیبل‌کوین

نشانه‌های واگرایی نزولی در تسلط تتر و امیدواری به بازگشت رشد

در همین حال، تحلیل‌گر حوزه رمزارز با نام Titan of Crypto نیز به نشانه‌ای جالب توجه در نمودار تسلط تتر (USDT Dominance) در تایم‌فریم هفتگی اشاره کرده است. وی معتقد است که ممکن است یک واگرایی نزولی پنهان در حال شکل‌گیری باشد؛ نشانه‌ای که می‌تواند بازگشت احساسات ریسک‌پذیر را در بازار نشان دهد.

نمودار دامیننس بیت کوین

این نوع واگرایی معمولاً به این معناست که سرمایه‌گذاران در حال خروج از استیبل‌کوین‌ها و ورود مجدد به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها هستند. چنین تغییراتی معمولاً با بهبود احساسات بازار و احتمال آغاز یک فاز صعودی همراه است.

از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی بیت‌کوین (RSI) در بازه زمانی هفتگی، اخیراً روند نزولی بلندمدت خود را شکسته و این اتفاق موجب ایجاد امید به بازیابی قیمت شده است. برخی تحلیل‌گران حتی اهداف قیمتی بیش از ۱۰۰ هزار دلار را برای این ارز دیجیتال پیش‌بینی کرده‌اند.

علاوه بر این، داده‌های مربوط به جریان خالص بیت‌کوین در صرافی‌ها (Exchange Net Flow) نیز حاکی از آن است که ممکن است بازار صعودی زودتر از آنچه بسیاری انتظار دارند، آغاز شود. در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین با قیمت ۸۵٬۵۵۰ دلار معامله می‌شود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵ درصد رشد داشته است.

تحلیل تکنیکال روزانه بیت کوین

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.