۳ دلیل برای تداوم روند صعودی بیت کوین در ماه جاری

بیت‌کوین در روز «پیتزای بیت‌کوین» موفق به ثبت یک اوج تاریخی جدید در سطح ۱۱۱٬۸۶۱ دلار شد که این روز را به رویدادی خاطره‌انگیز تبدیل کرد. با وجود این افزایش، فشار فروش یا رفتار نزولی نسبتاً کاهش یافته و این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به روند قیمتی آینده بسیار خوش‌بین هستند. همچنین برخی الگوهای تکرارشونده (فرکتال‌ها) حکایت از آن دارند که روند صعودی بیت‌کوین تازه آغاز شده و بنابراین، انتظار می‌رود قیمت در یک مسیر صعودی سالم باقی بماند و در مرحله کشف قیمت (Price Discovery) نوسان کند.

افزایش قیمت کنونی بیت‌کوین با رشدی بیش از ۷۵ درصدی در حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته همراه بوده است. این رشد در چند روز اخیر حتی به بیش از ۱۰۰ درصد نیز رسیده است. با وجود این جهش در شتاب صعودی بازار، برخی شاخص‌های تکنیکال که معمولاً در چنین شرایطی وارد محدوده اشباع خرید می‌شوند، هنوز در وضعیت نسبتاً آرامی قرار دارند. این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از یک حرکت قیمتی بزرگ در آینده نزدیک باشد.

نرخ تأمین مالی پایین باقی مانده است

نرخ تأمین مالی (Funding Rate) یکی از شاخص‌هایی است که برای سنجش گرمای بازار و احتمال اشباع خرید استفاده می‌شود. اگرچه موقعیت‌های خرید (لانگ) در حال افزایش هستند، اما هنوز به سطوح بالایی که در روندهای صعودی گذشته دیده شد نرسیده‌اند. این مسئله نشان می‌دهد که احتمال داغ شدن بیش از حد بازار در آینده نزدیک بسیار پایین است.

کاهش ورود سرمایه کوتاه‌مدت

ورود سرمایه کوتاه‌مدت با بررسی میزان بیت‌کوینی که طی یک هفته تا یک ماه گذشته جابه‌جا شده‌اند، قابل اندازه‌گیری است. این معیار نیز یکی دیگر از شاخص‌هایی است که برای تحلیل اشباع خرید بازار به کار می‌رود، چرا که میزان عرضه فعال را نشان می‌دهد. با وجود اینکه بیت‌کوین به اوج‌های قیمتی جدیدی رسیده، سرعت ورود سرمایه کوتاه‌مدت همانند قله‌های قبلی نیست و این نشان می‌دهد که بازار هنوز در وضعیت پایداری قرار دارد.

خودداری نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران از برداشت سود

در بیشتر مواقع، پس از افزایش قیمت، دارندگان کوتاه‌مدت تمایل به برداشت سود دارند که این رفتار در بسیاری از موج‌های صعودی گذشته مشاهده شده است. به‌عنوان نمونه، در مارس ۲۰۲۴ برداشت سود قابل‌توجهی صورت گرفت که منجر به یک دوره اصلاح قیمتی طولانی شد. با این حال، اکنون با رسیدن قیمت به اوج‌های جدید، میزان برداشت سود بسیار کمتر از نوامبر ۲۰۲۴ است. این نشان می‌دهد که نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران خرد تمایل کمتری به برداشت سود دارند و ممکن است در انتظار یک حرکت قوی‌تر در قیمت باشند.

از سوی دیگر، میزان بیت‌کوین نگهداری‌شده در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است. افزایش دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها از سوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، نشانگر حمایت گسترده از روند صعودی بازار است. این موضوع تأیید می‌کند که بازار بیت‌کوین همچنان در یک فاز صعودی سالم قرار دارد و پتانسیل بالایی برای ادامه مسیر صعودی و ثبت اوج‌های جدید در روزهای آینده دارد.