همبستگی بیت کوین چیست؟ راهنمای تحلیل روابط بازار با Bitcoin Correlation

یک تریدر را در نظر بگیرید که ساعت‌ها وقت صرف تحلیل تکنیکال روی چارت بیت کوین می‌کند و با دیدن یک الگوی صعودی بی‌نقص، وارد معامله می‌شود. ساعتی بعد، انتشار یک خبر اقتصادی در آمریکا باعث رشد شاخص دلار (DXY) یا ریزش بورس وال‌استریت می‌شود و نمودار بیت کوین برخلاف تمام تحلیل‌ها، به شدت سقوط می‌کند. این همان نقطه‌ای است که نادیده گرفتن روابط بازارها، حساب‌های معاملاتی را به حاشیه ضرر می‌کشاند. برای جلوگیری از این غافلگیری‌ها، در این راهنما به بررسی دقیق همبستگی بیت کوین با شاخص‌های بورس، طلا و دلار می‌پردازیم و ابزارهایی را معرفی می‌کنیم که مسیر حرکات بعدی بازار را برایتان شفاف‌تر می‌کنند.

مفهوم همبستگی یا Correlation در بازار بیت کوین

دنیای رمزارزها و بازارهای مالی شبیه به یک شبکه‌ی بزرگ و به هم متصل است. هیچ دارایی و ارزی در این بازار به تنهایی و بدون تاثیر گرفتن از محیط اطرافش حرکت نمی‌کند. در این بخش، می‌خواهیم یکی از پایه‌ای‌ترین و در عین حال مهم‌ترین مفاهیم این شبکه را با زبانی ساده بررسی کنیم تا دیدگاه شما نسبت به نوسانات بازار کاملا تغییر کند.

همبستگی در بازارهای مالی به چه معناست؟

برای درک همبستگی یا کورلیشن، دو دوست را تصور کنید که در یک مسیر در حال قدم زدن هستند. اگر هر بار که نفر اول شروع به دویدن کرد، نفر دوم هم با او بدود، می‌گوییم رفتار این دو نفر با هم هماهنگ و همبسته است. در بازارهای مالی نیز داستان دقیقا به همین شکل است.

همبستگی نشان می‌دهد که حرکت قیمت یک دارایی (مثلا بیت کوین) چقدر شبیه به حرکت قیمت دارایی دیگری (مثلا طلا، سهام بورس یا اتریوم) است. وقتی می‌گوییم دو بازار با هم کورلیشن دارند، یعنی تغییرات قیمت در یکی از آن‌ها، با تغییرات قیمت در دیگری ارتباط معناداری دارد. این هماهنگی می‌تواند در یک جهت، یا در دو جهت کاملا مخالف باشد. شناخت این رابطه‌ی پنهان به ما کمک می‌کند تا رفتار بازارها را بهتر درک کنیم و از نوسانات ناگهانی غافلگیر نشویم.

ضریب همبستگی چیست و چگونه تفسیر می‌شود؟

برای اینکه بتوانیم این رابطه‌ی رفتاری بین دارایی‌ها را به صورت دقیق و ریاضی اندازه بگیریم، از یک معیار مشخص به نام ضریب همبستگی استفاده می‌کنیم. این ضریب، یک عدد ساده است که همیشه بین منفی یک (-1) تا مثبت یک (+1) در نوسان است. تفسیر این عدد بسیار روان و کاربردی است:

• ضریب نزدیک به مثبت یک (+1): این حالت را همبستگی مثبت می‌نامند. این عدد نشان می‌دهد که دو دارایی دقیقا در یک مسیر حرکت می‌کنند. یعنی اگر قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند، دارایی دوم هم رشد می‌کند و اگر بیت کوین سقوط کند، آن دارایی هم دچار افت قیمت می‌شود.
• ضریب صفر (0): ضریب صفر به این معناست که هیچ ارتباط معناداری بین دو بازار وجود ندارد. نوسانات یکی، هیچ تاثیری روی دیگری ندارد و هر کدام مسیر مستقل خودشان را طی می‌کنند.
• ضریب نزدیک به منفی یک (-1): به این حالت همبستگی منفی می‌گویند. در اینجا، دو دارایی دقیقا در جهت عکس یکدیگر حرکت می‌کنند. یعنی اگر بیت کوین رشد کند، دارایی دوم افت می‌کند و برعکس.

چرا یادگیری همبستگی برای سرمایه گذاران ارز دیجیتال حیاتی است؟

شاید از خود بپرسید چرا یک سرمایه‌گذار باید نگران بررسی این اعداد و روابط باشد؟ پاسخ در اهمیت محافظت از سرمایه‌ی شما نهفته است.

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار تصور می‌کنند که اگر به جای یک ارز، ده ارز دیجیتال مختلف بخرند، ریسک خود را کاهش داده‌اند. آن‌ها در واقع قصد دارند پورتفولیو (Portfolio: سبد سرمایه‌گذاری که شامل تمام دارایی‌های شماست) خود را متنوع کنند. اما یک مشکل بزرگ وجود دارد؛ اگر تمام آن ده ارز دارای همبستگی مثبت و شدید با بیت کوین باشند، شما عملا تنوع‌بخشی (Diversification: پخش کردن سرمایه روی دارایی‌های مختلف و مستقل برای کاهش خطر از دست رفتن پول) انجام نداده‌اید.

در روزهایی که بازار سبز و صعودی است، این هماهنگی تیمی سود بسیار خوبی به همراه دارد، اما در روزهای طوفانی و ریزش بازار، تمام آن ارزها با هم سقوط می‌کنند و ضرر سنگینی به حساب شما وارد می‌شود. بنابراین، درک عمیق مفهوم همبستگی به شما کمک می‌کند تا:

• سبد سرمایه‌گذاری ایمن‌تر و متعادل‌تری بسازید و از خریدهای احساسی دارایی‌های کاملا مشابه پرهیز کنید.
• با بررسی وضعیت اقتصاد جهانی و بازارهای دیگر، پیش‌بینی روشن‌تری از آینده‌ی قیمت بیت کوین داشته باشید.
• در زمان بروز بحران‌های مالی، سرمایه‌ی خود را به سمت دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا صفر منتقل کنید تا از گزند ریزش‌ها در امان بمانید.

بررسی همبستگی بیت کوین با بازارهای مالی سنتی

در روزهای ابتدایی پیدایش ارزهای دیجیتال، بیت کوین مانند یک جزیره‌ی دورافتاده بود که اتفاقات دنیای بیرون تاثیر چندانی روی آن نداشت. اما با گذشت زمان و ورود پول‌های بزرگ به این بازار، این جزیره به سرزمین اصلی متصل شد. امروزه، بیت کوین بخشی از یک اقتصاد جهانی و به هم پیوسته است. برای اینکه بتوانید مسیر حرکت این ارز را بهتر پیش‌بینی کنید، باید بدانید که بیت کوین چگونه به اتفاقات بازارهای کلاسیک و سنتی واکنش نشان می‌دهد.

رابطه بیت کوین و بازار سهام آمریکا

بازار سهام آمریکا یکی از بزرگ‌ترین بازارهای مالی دنیاست و رفتار آن تاثیر مستقیمی روی تمام دارایی‌های دیگر دارد. وقتی سرمایه‌گذاران به آینده‌ی اقتصاد امیدوار هستند، تمایل دارند پول خود را در دارایی‌های پرریسک (Risk-on Asset) قرار دهند.

در سال‌های اخیر، رفتار بیت کوین شباهت بسیار زیادی به شاخص‌های مهم بورس آمریکا، به خصوص شاخص نزدک (Nasdaq: شاخص بورس که عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری را می‌سنجد) پیدا کرده است. این همبستگی مثبت به این معناست که:

• وقتی شرکت‌های تکنولوژی رشد می‌کنند و بازار سهام سبز است، سرمایه‌گذاران با اعتماد به نفس بیشتری روی بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند و قیمت آن افزایش می‌یابد.
• وقتی ترس در بازار سهام حاکم می‌شود و قیمت‌ها افت می‌کنند، سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر بیشتر، دارایی‌های پرریسک خود از جمله بیت کوین را می‌فروشند که باعث ریزش بازار کریپتو می‌شود.

تاریخچه تغییرات همبستگی بیت کوین و شاخص های بورس

همبستگی بیت کوین و بازار سهام همیشه یکسان نبوده است. در گذشته، بیت کوین مسیر کاملا مستقلی داشت، اما دو اتفاق مهم باعث شد تا این پیوند عمیق‌تر شود. اول، ورود سرمایه‌گذاران نهادی (Institutional Investors: بانک‌ها، موسسات مالی و شرکت‌های بزرگی که پول‌های کلان را مدیریت می‌کنند) بود. این شرکت‌ها بیت کوین را در کنار سهام‌های خود در یک سبد قرار دادند و با تغییر شرایط اقتصاد کلان، هر دو را با هم خرید و فروش کردند.

دومین اتفاق، بحران‌های جهانی بود. به عنوان مثال، در زمان شیوع بیماری کرونا در مارس ۲۰۲۰، ترس شدیدی بازارهای مالی را فرا گرفت و بیت کوین دقیقا همگام با شاخص اس اند پی ۵۰۰ (S&P 500: شاخصی که وضعیت ۵۰۰ شرکت بزرگ در بازار بورس آمریکا را نشان می‌دهد) سقوط کرد. همچنین در سال ۲۰۲۲، زمانی که بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفت نرخ بهره را برای مهار تورم افزایش دهد، هر دو بازار به شدت افت کردند و همبستگی آن‌ها به بالاترین حد تاریخی خود رسید.

بیت کوین و طلا؛ طلای دیجیتال در برابر طلای فیزیکی

سال‌هاست که طلا به عنوان یک پناهگاه امن (Safe Haven: دارایی‌هایی که در زمان بحران‌های اقتصادی و تورم، ارزش خود را حفظ می‌کنند یا افزایش می‌یابند) شناخته می‌شود. از طرفی، بسیاری از افراد بیت کوین را نسخه‌ی دیجیتال طلا می‌دانند؛ زیرا مانند طلا کمیاب است و مقدار تولید آن محدود است.

اما آیا بیت کوین و طلا همبستگی مثبتی دارند؟ واقعیت این است که رابطه‌ی این دو دارایی بسیار متغیر است:

• در برخی از دوره‌های زمانی که تورم جهانی افزایش می‌یابد، هر دو دارایی به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش پول رشد می‌کنند و همبستگی مثبتی نشان می‌دهند.
• در بیشتر مواقع، به ویژه در زمان بحران‌های ناگهانی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به سراغ طلای فیزیکی بروند که نوسانات کمتری دارد. در این حالت، طلا رشد می‌کند در حالی که بیت کوین رفتاری شبیه به سهام شرکت‌های پرریسک نشان می‌دهد و افت می‌کند. بنابراین، نمی‌توان همیشه روی همبستگی مثبت طلا و بیت کوین حساب باز کرد.

تاثیر شاخص قدرت دلار (DXY) بر نوسانات بیت کوین

یکی از مهم‌ترین عواملی که هر معامله‌گر بازار ارزهای دیجیتال باید به آن توجه کند، شاخص قدرت دلار (DXY: معیاری که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای مهم جهانی مانند یورو و پوند اندازه‌گیری می‌کند) است. بین قیمت بیت کوین و شاخص قدرت دلار یک همبستگی منفی بسیار قوی و الاکلنگی وجود دارد.

دلیل این موضوع بسیار ساده است؛ از آنجا که ارزش بیت کوین و بیشتر کالاها در بازارهای جهانی بر اساس دلار آمریکا سنجیده می‌شود، رابطه‌ی آن‌ها به شکل زیر عمل می‌کند:

• وقتی شاخص دلار قوی می‌شود: سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پول نقد (دلار) نگهداری کنند. در نتیجه، ارزش بیت کوین نسبت به دلار قدرتمند، کاهش می‌یابد.
• وقتی شاخص دلار ضعیف می‌شود: دلار ارزش خود را از دست می‌دهد و سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش سرمایه‌ی خود، خرید بیت کوین داشته و باعث رشد قیمت آن می‌شوند.

همبستگی بیت کوین با آلت کوین ها در بازار کریپتوکارنسی

برای درک بهتر رابطه‌ی بین ارزهای دیجیتال، بازار کریپتو را شبیه به یک منظومه‌ی شمسی تصور کنید. در این منظومه، بیت کوین نقش خورشید را بازی می‌کند که بزرگ‌ترین و سنگین‌ترین جرم است و سایر ارزهای دیجیتال یا همان آلت کوین‌ها (Altcoin: هر ارز دیجیتالی در بازار به جز بیت کوین) مانند سیاره‌هایی هستند که در مدار این خورشید می‌چرخند. گرانش شدید بیت کوین باعث می‌شود که حرکت و نوسان آن، روی تمام سیاره‌های اطرافش تاثیر بگذارد. در این بخش بررسی می‌کنیم که چرا این وابستگی وجود دارد و کدام ارزها بیشتر از بقیه تحت تاثیر این جاذبه هستند.

چرا بیشتر ارزهای دیجیتال رفتار بیت کوین را کپی می‌کنند؟

شاید برای شما هم پیش آمده باشد که نمودار چند ارز مختلف را باز کنید و ببینید نمودار قیمتی آن‌ها به طرز عجیبی شبیه به هم است. دلیل این کپی‌برداری رفتاری به چند عامل مهم و ساختاری در بازار برمی‌گردد:

• سهم بزرگ از بازار: بیت کوین همیشه بیشترین دامیننس (Dominance: شاخص تسلط یا درصد سهم یک ارز از کل پول موجود در بازار) را در اختیار دارد. وقتی سرمایه‌ی عظیمی وارد بیت کوین می‌شود یا از آن خارج می‌شود، کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال تکان می‌خورد.
• نقش جفت‌ارزهای معاملاتی: در بسیاری از صرافی‌ها، آلت کوین‌ها مستقیما با خود بیت کوین معامله می‌شوند که به آن جفت‌ارز (Trading Pair) می‌گویند. این اتصال مستقیم باعث می‌شود که با بالا و پایین رفتن ارزش بیت کوین، ارزش دلاری آن آلت کوین هم به صورت خودکار تغییر کند.
• احساسات و روانشناسی بازار: بیت کوین قطب‌نمای احساسات معامله‌گران است. وقتی بیت کوین به شدت می‌ریزد، ترس کل بازار را فرا می‌گیرد و سرمایه‌گذاران از ترس از دست دادن پولشان، آلت کوین‌های خود را هم می‌فروشند.

کدام ارزهای دیجیتال بیشترین و کمترین همبستگی را با بیت کوین دارند؟

میزان حرف‌شنوی آلت کوین‌ها از بیت کوین یکسان نیست. برخی سایه‌به‌سایه آن حرکت می‌کنند و برخی دیگر سعی می‌کنند فاصله‌ی خود را حفظ کنند.

اتریوم به عنوان دومین ارز بزرگ بازار، معمولا بیشترین همبستگی مثبت را با بیت کوین دارد. وقتی بیت کوین رشد می‌کند، اتریوم هم با قدرت به دنبال آن می‌رود. سرمایه‌گذاران بزرگ این دو ارز را به عنوان ستون‌های اصلی بازار می‌شناسند، به همین دلیل رفتار پولی آن‌ها در این دو شبکه بسیار شبیه به هم است.

در نقطه‌ی مقابل، استیبل کوین‌ها (Stablecoin) مانند تتر (Tether) کمترین همبستگی را با بیت کوین دارند. همبستگی این ارزها با بیت کوین معمولا صفر یا کمی منفی است. دلیل این اتفاق روشن است؛ وقتی بازار طوفانی می‌شود و بیت کوین سقوط می‌کند، معامله‌گران برای حفظ ارزش سرمایه‌ی خود، ارزهایشان را می‌فروشند و به استیبل کوین تبدیل می‌کنند. در این حالت با وجود ریزش بازار، قیمت استیبل کوین‌ها همان یک دلار باقی می‌ماند.

ارزهایی که مسیر متفاوتی از بیت کوین طی می‌کنند

با وجود جاذبه‌ی قدرتمند بیت کوین، گاهی اوقات می‌بینیم که در میانه‌ی یک بازار قرمز و خونی، یک ارز دیجیتال در حال رکوردی‌زنی و رشد شارپ است. اما چه چیزی باعث می‌شود یک ارز مسیر خود را از پادشاه رمزارزها جدا کند؟

این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که یک نیروی محرکه‌ی درونی و بسیار قوی در شبکه‌ی آن ارز ایجاد شود. به عنوان مثال، زمانی که یک پروژه‌ی کریپتویی اخبار بسیار مهمی مانند یک بروزرسانی بزرگ، همکاری با یک شرکت جهانی مشهور، یا تغییرات مثبت در توکنومیکس (Tokenomics: اقتصاد توکن که شامل قوانین تولید، توزیع و سوزاندن یک ارز دیجیتال می‌شود) خود منتشر می‌کند، توجه خریداران به شدت به آن جلب می‌شود.

همچنین موج‌های هیجانی یا ترندهای جدید نیز می‌توانند این جدایی را رقم بزنند. برای مثال، زمانی که تب هوش مصنوعی در دنیا بالا گرفت، ارزهای دیجیتال مرتبط با هوش مصنوعی بدون توجه به اینکه بیت کوین در یک روند نزولی (Bear Market) قرار دارد، رشدهای خیره‌کننده‌ای را ثبت کردند. این نشان می‌دهد که اگر یک پروژه‌ی فاندامنتال قوی و داستان جذابی برای ارائه داشته باشد، می‌تواند حداقل برای مدتی محدود، جاذبه‌ی بیت کوین را شکست دهد.

تغییرات Bitcoin Correlation؛ چرا روابط بازارها ثابت نیست؟

یکی از بزرگ‌ترین اشتباهاتی که معامله‌گران تازه‌کار مرتکب می‌شوند، این است که تصور می‌کنند همبستگی بین دو دارایی یک قانون ریاضی همیشگی و ثابت است. اما در دنیای واقعی، بازارهای مالی شبیه به موجودات زنده‌ای هستند که مدام با توجه به شرایط محیطی تغییر رفتار می‌دهند.

ارتباط بین بیت کوین و بازارهای دیگر مانند یک طناب کشی است؛ گاهی این طناب بسیار محکم و کشیده می‌شود و بازارهای مختلف دقیقا دوشادوش هم حرکت می‌کنند، اما در زمان‌های دیگر این طناب شل می‌شود و هر بازار مسیر جداگانه‌ی خود را در پیش می‌گیرد. برای یک سرمایه‌گذار هوشمند، درک چرایی این تغییرات بسیار مهم‌تر از حفظ کردن اعداد همبستگی است.

چه عواملی همبستگی بین بازارها را افزایش یا کاهش می‌دهند؟

برای اینکه بدانیم چرا گاهی بیت کوین به بورس آمریکا گره می‌خورد و گاهی کاملا مستقل عمل می‌کند، باید به نیروهای نامرئی بازار توجه کنیم. مهم‌ترین عواملی که این طناب ارتباطی را محکم یا شل می‌کنند عبارتند از:

• سیاست‌های بانک مرکزی: تصمیمات فدرال رزرو (Federal Reserve: بانک مرکزی آمریکا که با تغییر نرخ بهره، جریان پول در کل اقتصاد جهان را کنترل می‌کند) شاید مهم‌ترین عامل باشد. زمانی که بانک مرکزی نرخ بهره را بالا می‌برد، گرفتن وام گران می‌شود و پول در بازار کمیاب می‌گردد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک خود مانند سهام شرکت‌های تکنولوژی و بیت کوین را همزمان می‌فروشند. این رفتار دسته‌جمعی باعث می‌شود همبستگی این بازارها به شدت افزایش یابد و با هم سقوط کنند.
• شوک‌های اقتصادی و بحران‌های جهانی: در زمان بروز ترس‌های ناگهانی، مثل شروع یک جنگ جهانی یا یک همه‌گیری بزرگ، سرمایه‌گذاران دچار وحشت می‌شوند و فقط به دنبال نقد کردن دارایی‌هایشان هستند. در این روزهای طوفانی، همبستگی تمام بازارها به عدد یک نزدیک می‌شود، زیرا همه چیز با هم فرو می‌ریزد.
• اخبار مختص به دنیای رمزارزها: در زمان‌هایی که اقتصاد جهانی آرام است، اخبار داخل شبکه‌ی کریپتو می‌تواند همبستگی بیت کوین با سایر بازارها را کاهش دهد. برای مثال، تایید شدن ای تی اف (ETF: صندوق‌های سرمایه‌گذاری قانونی در بورس که به افراد عادی اجازه می‌دهد بدون دردسر خرید مستقیم، روی قیمت بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند) باعث ورود پول‌های جدیدی شد که فقط مختص به بیت کوین بود و باعث شد مسیر رشد آن از بازار سهام جدا شود.

مفهوم جداسازی یا Decoupling؛ آیا بیت کوین راه خود را از وال استریت جدا می‌کند؟

وقتی در اخبار اقتصادی می‌شنوید که جداسازی یا دیکوپلینگ (Decoupling: زمانی که رابطه‌ی قیمتی و همبستگی بین دو بازار قطع می‌شود و هر کدام ساز خود را می‌زنند) اتفاق افتاده است، یعنی بیت کوین دیگر به نوسانات بازارهای سنتی واکنشی نشان نمی‌دهد.

بسیاری از طرفداران اولیه‌ی ارزهای دیجیتال، رویای این را داشتند که بیت کوین یک سیستم مالی کاملا مستقل باشد و هیچ ارتباطی با وال استریت (Wall Street: خیابانی در نیویورک که نماد بازار بورس و سیستم مالی سنتی آمریکا است) نداشته باشد. اما واقعیت این است که با ورود پول شرکت‌های بزرگ و سرمایه‌گذاران نهادی به بازار کریپتو، سرنوشت این دو بازار به هم گره خورد.

آیا بیت کوین روزی به طور کامل راه خود را از بازار سهام جدا می‌کند؟ پاسخ قطعی وجود ندارد، اما ما در طول چرخه‌های مختلف بازار شاهد دوره‌هایی از جداسازی بوده‌ایم. زمانی که سرمایه‌گذاران به این باور عمیق برسند که بیت کوین یک دارایی برای حفظ ارزش در برابر تورم است و فقط یک ابزار پرریسک برای نوسان‌گیری نیست، احتمال جداسازی دائمی آن از سهام شرکت‌های تکنولوژی بیشتر می‌شود. تا آن روز، ما شاهد یک رقص دائمی بین بازارهای سنتی و دنیای رمزارزها خواهیم بود؛ گاهی هماهنگ با هم و گاهی کاملا مستقل از یکدیگر.

چگونه از همبستگی بیت کوین در معاملات استفاده کنیم؟

تا اینجای کار با مفاهیم پایه‌ای و تئوری آشنا شدیم. اما هدف اصلی ما از یادگیری این مفاهیم چیست؟ ما می‌خواهیم از این دانش برای محافظت از سرمایه‌ی خود و کسب سود بهتر در بازار پرنوسان کریپتو استفاده کنیم. در این بخش، یاد می‌گیریم که چگونه مانند یک معامله‌گر حرفه‌ای، مفهوم همبستگی را در تصمیم‌گیری‌های روزمره‌ی خود پیاده‌سازی کنیم تا اسیر حرکت‌های غافلگیرکننده‌ی بازار نشویم.

استراتژی‌های مدیریت ریسک و تنوع‌بخشی به پورتفولیو

یکی از معروف‌ترین ضرب‌المثل‌های بازارهای مالی این است که تمام تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید. اما درک مفهوم همبستگی یک نکته‌ی حیاتی را به این ضرب‌المثل اضافه می‌کند: مراقب باشید تمام سبدهایتان را در یک کامیون قرار ندهید!

فرض کنید شما ده ارز دیجیتال مختلف مانند اتریوم، سولانا، کاردانو و چند آلت‌کوین دیگر را خریده‌اید. شاید در نگاه اول فکر کنید سبد بسیار متنوعی ساخته‌اید. اما چون بیشتر این توکن‌ها همبستگی مثبت و شدیدی با بیت کوین دارند (یعنی همه‌ی آن‌ها سوار بر یک کامیون هستند)، با اولین ریزش شدید قیمت بیت کوین، تمام سرمایه‌ی شما به صورت همزمان افت می‌کند. برای داشتن یک تنوع‌بخشی واقعی و اجرای صحیح مدیریت ریسک (Risk Management)، می‌توانید از راهکارهای زیر استفاده کنید:

• ترکیب با دارایی‌های بدون همبستگی: برای ایمن کردن پورتفولیو، همیشه بخشی از سرمایه‌ی خود را به استیبل‌کوین‌ها یا پول نقد اختصاص دهید. این دارایی‌ها همبستگی صفر با نوسانات بیت کوین دارند. در زمان ریزش بازار، ارزش این بخش از سرمایه‌ی شما کاملا حفظ می‌شود و به شما قدرت خرید در قیمت‌های پایین و جذاب را می‌دهد.
• استفاده از پوشش ریسک یا هجینگ (Hedging): هجینگ به معنای باز کردن یک معامله‌ی محافظتی برای خنثی کردن ضرر احتمالی است. اگر از طریق ابزارهای تحلیلی متوجه شدید که همبستگی منفی شدیدی بین بیت کوین و شاخص قدرت دلار وجود دارد، در روزهایی که اقتصاد آمریکا در حال قدرت گرفتن است، باید محتاط‌تر عمل کنید. در این شرایط می‌توانید با تنظیم یک حد ضرر (Stop Loss) بسیار دقیق، از خریدهای هیجانی خودداری کنید.

معرفی بهترین ابزارها و سایت‌ها برای بررسی لحظه‌ای همبستگی‌ها

خوشبختانه برای محاسبه‌ی ضریب همبستگی نیازی به دانش ریاضی پیچیده یا فرمول‌های آماری ندارید. پلتفرم‌های تحلیلی این کار را به صورت لحظه‌ای، بصری و با دقت بالا برای شما انجام می‌دهند. در ادامه با دو دسته از این ابزارهای بسیار کاربردی آشنا می‌شویم:

• سایت تریدینگ ویو (TradingView): این پلتفرم، معروف‌ترین و محبوب‌ترین ابزار برای بررسی نمودارهای قیمتی است. شما می‌توانید با استفاده از یک اندیکاتور به نام Correlation Coefficient، همبستگی بیت کوین را با هر دارایی دیگری بسنجید.

کافی است نمودار بیت کوین را باز کنید، از منوی بالای صفحه این اندیکاتور را جستجو کرده و به چارت اضافه کنید. سپس در بخش تنظیمات اندیکاتور، نماد دارایی دوم (مثلا شاخص بورس آمریکا یا طلا) را وارد کنید تا عدد دقیق و روند تغییرات همبستگی در پایین نمودار اصلی به شما نمایش داده شود.

• سایت‌های کوین گلس (CoinGlass) و بلاک چین سنتر (Blockchain Center): اگر می‌خواهید همبستگی ده‌ها ارز دیجیتال مختلف را به صورت همزمان با یکدیگر مقایسه کنید، بهترین راه استفاده از ماتریس همبستگی (Matrix: یک جدول شبکه‌ای که روابط چندگانه بین چندین دارایی را در یک نگاه کلی نشان می‌دهد) است.

در بخش ابزارهای تحلیلی این سایت‌ها، جدولی رنگی وجود دارد که رفتار ارزها را با هم مقایسه می‌کند. معمولا رنگ‌های سبز تیره نشان‌دهنده‌ی همبستگی مثبت بسیار قوی و رنگ‌های قرمز نشان‌دهنده‌ی مسیرهای متضاد هستند. با بررسی این جدول پیش از خرید آلت‌کوین‌ها، به راحتی متوجه می‌شوید که کدام ارزها دقیقا رفتار مشابهی دارند و خرید همزمان آن‌ها، ریسک سبد شما را بالا می‌برد.

منابع:

Bitcoinmagazinepro

Blofin

Newhedge