چرا بازار ارزهای دیجیتال امروز 28 اردیبهشت نزولی شده است؟

بازار ارزهای دیجیتال روز دوشنبه همچنان تحت فشار سنگینی قرار داشت؛ زیرا تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، جهش قیمت نفت، داده‌های تورمی چسبنده در آمریکا و موج گسترده‌ای از لیکوئید شدن معاملات اهرمی، احساسات سرمایه‌گذاران در سراسر دارایی‌های دیجیتال را تضعیف کرد.

ارزش کل بازار رمزارزها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳.۸ درصد کاهش یافت و به نزدیک ۲.۵۶ تریلیون دلار رسید. در همین حال، بیت‌کوین با افتی بیش از ۴ درصد، به زیر سطح حمایتی مهم ۷۷ هزار دلار سقوط کرد و پیش از آنکه در زمان نگارش کمی بازیابی شود، به پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر رسید.

اتریوم نیز نزدیک به ۶ درصد کاهش یافت و به محدوده ۲۱۰۰ دلار نزدیک شد. هم‌زمان، آلت‌کوین‌های بزرگ از جمله سولانا، ریپل، بایننس کوین، دوج‌کوین و هایپرلیکویید نیز زیان‌هایی بین ۵ تا ۱۲ درصد ثبت کردند.

بر اساس داده‌های CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۶۷۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی بازار ارزهای دیجیتال لیکوئید شده است؛ در حالی که پوزیشن‌های لانگ صعودی نزدیک به ۹۵ درصد این حجم از لیکوئیدیشن را تشکیل داده‌اند.

فشار تورم آمریکا بر بازار ارزهای دیجیتال

افت اخیر بازار پس از واکنش سرمایه‌گذاران به دور تازه‌ای از داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا شدت گرفت.

داده‌های اخیر شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI پس از انتشار عدد قوی‌تر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI در سطح ۳.۸ درصد، رشد سالانه ۶ درصدی را نشان داد. این موضوع نگرانی‌ها را تقویت کرد که تورم همچنان در اقتصاد آمریکا در سطحی سرسختانه بالا باقی مانده است.

اعداد قوی‌تر تورمی، انتظارات برای کاهش کوتاه‌مدت نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را به شکل قابل توجهی کاهش داد. در مقابل، معامله‌گران بیش از گذشته این احتمال را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند که نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالا باقی بمانند یا حتی در صورت تشدید فشارهای تورمی، دوباره افزایش پیدا کنند.

هم‌زمان، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا از حدود ۴.۵ درصد به ۴.۶ درصد افزایش یافت و جذابیت دارایی‌های امن با درآمد ثابت را در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و سفته‌بازانه‌ای مانند ارزهای دیجیتال بیشتر کرد.

بازده بالاتر و شرایط پولی سخت‌گیرانه‌تر معمولاً نقدینگی را در بازارهای مالی کاهش می‌دهد و اغلب باعث می‌شود سرمایه‌گذاران میزان حضور خود در دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها را کاهش دهند.

افزایش قیمت نفت هم‌زمان با بن‌بست مذاکرات ایران

احساسات سرمایه‌گذاران همچنین در پی ادامه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران بدتر شد.

قراردادهای آتی نفت خام WTI روز دوشنبه به بالای ۱۰۷ دلار در هر بشکه رسید و رشد بیش از ۹ درصدی هفته گذشته را ادامه داد. در همین حال، نفت برنت در محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۳ دلار معامله شد؛ زیرا توقف مذاکرات صلح آمریکا و ایران و ادامه وضعیت نزدیک به تعطیلی در تنگه هرمز، نگرانی‌ها درباره اختلال گسترده‌تر در عرضه جهانی انرژی را افزایش داد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز یکشنبه در پستی در شبکه Truth Social هشدار داد که «زمان در حال تمام شدن است» و از تهران خواست «سریع‌تر دست به کار شود». هم‌زمان، گزارش‌های رسانه‌های ایرانی نشان می‌داد که مذاکرات همچنان با اختلافات عمیق روبه‌روست و آمریکا «هیچ امتیاز ملموسی» ارائه نکرده است.

افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تورم ناشی از انرژی را تشدید کرد؛ موضوعی که می‌تواند کاهش احتمالی سیاست‌های پولی انقباضی از سوی بانک‌های مرکزی را به تعویق بیندازد و اشتها برای دارایی‌های سفته‌بازانه‌ای مانند ارزهای دیجیتال را بیش از پیش کاهش دهد.

خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین و شدت گرفتن لیکوئیدیشن‌ها

در همین حال، شکست بیت‌کوین به زیر محدوده‌های حمایتی روانی مهم نزدیک به ۸۰ هزار و ۷۸ هزار دلار، موجی از لیکوئیدیشن‌های خودکار را در بازار مشتقات اهرمی به راه انداخت.

این ریزش شدید باعث شد صرافی‌ها حجم بزرگی از موقعیت‌های صعودی بیش‌ازحد اهرمی را ببندند. همین موضوع شتاب نزولی بازار را افزایش داد، زیرا سفارش‌های حد ضرر نیز در سراسر بازار یکی پس از دیگری فعال شدند.

جریان سرمایه نهادی نیز طی هفته گذشته به شکل محسوسی ضعیف شد.

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا بیش از یک میلیارد دلار خروج خالص تجمعی سرمایه را ثبت کردند و به روند چند هفته‌ای ورود سرمایه قدرتمند پایان دادند؛ روندی که پیش‌تر از مومنتوم صعودی بازار حمایت کرده بود. ETFهای اسپات اتریوم نیز روند خروج سرمایه اخیر خود را ادامه دادند؛ نشانه‌ای از تضعیف تقاضای نهادی در بخش گسترده‌تر بازار رمزارزها.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای همچنین نشان داد که ماینرهای بیت‌کوین حدود ۸۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۶۴ میلیون دلار را برای تثبیت سود، در شرایط رو به وخامت بازار فروخته‌اند.

هم‌زمان، احساسات سرمایه‌گذاران پس از آن تحت فشار بیشتری قرار گرفت که شرکت Strategy به رهبری مایکل سیلور، ریسک‌های مربوط به احتمال فروش بیت‌کوین برای کمک به مدیریت تعهدات اوراق قابل تبدیل خود را افشا کرد؛ موضوعی که ابهام کوتاه‌مدت پیرامون تقاضای شرکتی برای بیت‌کوین را افزایش داد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.