سقوط ناگهانی قیمت بیتکوین تا محدوده ۱۰۶,۲۰۰ دلار درست پیش از هالووین، بازار را شوکه کرد و باعث ریزش حدود ۵ درصدی در عرض چند ساعت شد. اما آنچه پس از این افت رخ داد، به همان اندازه سریع و چشمگیر بود؛ جهشی حدود ۴ درصدی که قیمت را دوباره به بالای ۱۰۸,۷۰۰ دلار رساند و یک شکست قیمتی را به بازگشتی تند و قوی تبدیل کرد.
این حرکت رفت و برگشتی توجه بسیاری از معاملهگران را جلب کرده است. به نظر میرسد این نوسان شدید، حاصل تصادف نبوده بلکه اقدامی حسابشده برای تخلیه احساسات بازار و آمادهسازی مسیر برای بازگشت صعودی احتمالی بوده است. نمودارها نیز نشان میدهند که این «تکانه» ممکن است نقش مهمی در بازتنظیم ساختار کوتاهمدت بازار داشته باشد.
بازتنظیم ساختار بازار کوتاهمدت بیتکوین
پس از این افت ناگهانی، شاخص قدرت نسبی یا RSI که نسبت قدرت خریداران به فروشندگان را میسنجد، در حالی ثابت ماند که قیمت در فاصله ۲۲ تا ۳۰ اکتبر کف پایینتری تشکیل داد. این اتفاق باعث ایجاد «واگرایی صعودی» شد؛ الگویی که معمولاً نشانهی کاهش قدرت فروشندگان و بازگشت تدریجی خریداران است.
این ساختار RSI در کنار شکلگیری الگویی کلاسیک به نام «سر و شانه معکوس» قرار گرفته است. افت اخیر قیمت بیتکوین در واقع موجب کامل شدن شانهی راست این الگوی بازگشتی شد. حالا تنها چیزی که برای تأیید این الگوی صعودی لازم است، شکست خط گردن در محدوده ۱۱۶,۴۰۰ دلار است تا راه برای رشد بیشتر هموار شود.
در کنار دادههای تکنیکال، شاخص «سود و زیان محققنشده خالص» یا NUPL از پلتفرم گلسنود نیز از دیدگاه آنچین این سناریو را تقویت میکند. این شاخص که نسبت سرمایهگذاران در سود یا زیان را نشان میدهد، اکنون به ۰.۴۸۳ رسیده که یکی از پایینترین مقادیر در شش ماه اخیر است. چنین سطحی معمولاً زمانی دیده میشود که معاملهگران ضعیف از بازار خارج میشوند و سرمایهگذاران قدرتمند دارایی خود را حفظ میکنند.
افت شاخص NUPL به معنای کاهش انگیزه برای فروش یا ذخیره سود است. آخرین باری که این شاخص به چنین سطحی رسید (در ۱۷ اکتبر)، بیتکوین با رشدی ۷.۶ درصدی از ۱۰۶,۴۹۸ دلار تا ۱۱۴,۵۸۳ دلار افزایش یافت. بنابراین میتوان گفت افت اخیر، بسیاری از سفتهبازان کوتاهمدت را از بازار خارج کرده و زمینه را برای یک جهش موقت جدید فراهم آورده است.
محدوده ۱۱۱ هزار دلار؛ آزمون پایداری بازگشت
اگر افت و جهش اخیر بیتکوین واقعاً نشانهی تغییر روند باشد، آزمون اصلی پیش رو در محدودهی ۱۱۱,۰۰۰ تا ۱۱۱,۴۰۰ دلار قرار دارد.
بر اساس دادههای «نقشه حرارتی بهای تمامشده» یا Cost-Basis Heatmap که نشان میدهد بیشتر کوینها در چه قیمتی خریداری شدهاند، این محدوده بیشترین حجم عرضه را در خود جای داده است؛ حدود ۱۷۲,۷۰۰ واحد بیتکوین، معادل با ۱۸.۸۲ میلیارد دلار، در این بازه قیمتی انباشته شده است.
به همین دلیل، این ناحیه نخستین مانع جدی برای ادامهی بازیابی قیمت به شمار میرود. در صورتی که بیتکوین بتواند از این سطح عبور کند، نشانهای از بازگشت قدرت خریداران خواهد بود. مقاومتهای بعدی در مراحل بعدی نمودار ظاهر میشوند، اما در حال حاضر همین محدوده «دیوار اصلی» محسوب میشود.
شکست یا فریب؟ سطوح کلیدی برای تأیید روند
اگر قیمت بیتکوین موفق شود بالاتر از ۱۱۶,۴۰۰ دلار بسته شود، الگوی بازگشتی سر و شانه معکوس تکمیل میشود و شکست صعودی با هدف رشد ۱۲.۲ درصدی تا محدودهی ۱۳۰,۸۰۰ دلار تأیید خواهد شد. این سطح در واقع میتواند اوج قیمتی جدیدی برای بیتکوین رقم بزند.
ایستگاه بعدی ممکن است حوالی ۱۲۵,۹۰۰ دلار (نزدیک به سقف تاریخی قبلی) باشد، جایی که احتمال وقوع برداشت سودهای کوتاهمدت وجود دارد. اما اگر بیتکوین دوباره به زیر ۱۰۶,۲۰۰ دلار سقوط کند، این سناریوی صعودی باطل میشود و احتمال افت تا محدودهی ۱۰۳,۵۰۰ دلار وجود دارد.
در این صورت، بازار برای تثبیت بیشتر و بازیابی تعادل به زمان بیشتری نیاز خواهد داشت تا بتواند مجدداً برای حرکت صعودی دیگری آماده شود.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
