قیمت بیت‌کوین پس از رشد قوی خود در اوایل سال جاری، وارد فاز تثبیت شده و در سطح فعلی باقی مانده است. این «وقفه» پس از رالی‌های بزرگ معمول است، زیرا معامله‌گران سودگیری می‌کنند و منتظر محرک‌های جدید هستند. فازهای تثبیت اغلب پیش‌درآمد شکست‌های بزرگ قیمت هستند و این دوره برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاران بلندمدت اهمیت زیادی دارد. در حالی که تحلیلگران درباره حرکت بعدی بیت‌کوین بحث می‌کنند، یک معیار کلیدی به‌طور پنهان در حال صعود است: هش ریت شبکه بیت‌کوین به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است. این اختلاف بین قیمت و قدرت شبکه توجه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران بلندمدت را به خود جلب کرده است.
صعود بی‌سابقه هش ریت
برخلاف حرکت جانبی قیمت، هش ریت بیت‌کوین همچنان در حال افزایش است و به سطوح بی‌سابقه‌ای رسیده است. هش ریت میزان توان محاسباتی مورد استفاده برای تأمین امنیت شبکه را اندازه‌گیری می‌کند؛ به عبارت دیگر قدرت ترکیبی تمام ماینرها. افزایش هش ریت به معنای اختصاص منابع بیشتر توسط ماینرها است، که امنیت شبکه را بهبود می‌بخشد و نشان‌دهنده اعتماد به سودآوری بلندمدت بیت‌کوین است.
تاریخچه نشان می‌دهد که افزایش هش ریت اغلب پس از رشد قیمت رخ می‌دهد، زیرا قیمت‌های بالاتر بیت‌کوین سرمایه‌گذاری جدید در استخراج را جذب می‌کنند. از آنجا که ماینرها معمولاً دید بلندمدت دارند، ادامه رشد هش ریت در طول تثبیت قیمت، خوش‌بینی ضمنی نسبت به ارزش آینده بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
نگاه تاریخی: قیمت پیشتاز، هش ریت پیرو
با نگاهی به گذشته، هش ریت و قیمت بیت‌کوین ارتباط نزدیکی دارند و اغلب بالای ۷۰٪ در مقیاس چندساله هستند. اما این رابطه کاملاً همزمان نیست:
قیمت معمولاً پیشتاز است، زیرا سودآوری بالاتر ماینرهای جدید را جذب می‌کند.
هش ریت به دلیل زمان مورد نیاز برای راه‌اندازی تجهیزات و زیرساخت‌ها عقب می‌ماند.
گاهی اوقات اختلافاتی رخ می‌دهد، مانند ممنوعیت استخراج چین در ۲۰۲۱ که باعث کاهش شدید هش ریت شد، با وجود قیمت‌های قوی.
با این حال، هرگاه هش ریت در طول تثبیت قیمت افزایش یافته است (مثلاً ۲۰۱۹–۲۰۲۰)، معمولاً پیش‌درآمد رالی‌های بزرگ صعودی بوده است.
پیام این شرایط برای بیت‌کوین امروز
وضعیت کنونی—قیمت جانبی با هش ریت رکوردشکن—می‌تواند اینگونه تفسیر شود:
شبکه از همیشه قوی‌تر است: بیت‌کوین با هر افزایش هش ریت ایمن‌تر و مقاوم‌تر می‌شود.
اعتماد ماینرها به رشد بلندمدت: ماینرها سرمایه‌گذاری در تجهیزات و برق نمی‌کردند اگر انتظار ضعف قیمت داشتند.
شکست احتمالی مقاومت: در گذشته، اختلاف مشابه پیش‌درآمد افزایش قیمت‌های بزرگ بوده است.
تحلیل قیمت بیت‌کوین: آیا BTC به ۱۳۰ هزار دلار می‌رسد؟
با وجود اصلاح جزئی قیمت و عبور موقت از حمایت محلی، بیت‌کوین همچنان در الگوی خود باقی مانده است. گاوهای بازار به حمایت کلیدی حوالی ۱۱۶,۵۰۰ دلار توجه ویژه دارند. قیمت هم‌اکنون از سطوح پایین زیر ۱۱۷,۰۰۰ دلار بازگشته، اما عبور از محدوده خاصی می‌تواند صعود بالاتر از تأثیر نزولی را تأیید کند.
قیمت BTC همچنان در یک الگوی کنج صعودی معامله می‌شود و اصلاح اخیر سطوحی را زیر مقاومت مهم بین ۱۲۰,۰۰۰ تا ۱۲۰,۸۰۰ دلار کشانده است. حمایت روی نوار حمایتی بازار صعودی (BMSB) قرار دارد که از میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای و EMA ۲۱ هفته‌ای تشکیل شده است. در بازار صعودی، انتظار می‌رود قیمت بالای این حمایت باقی بماند، اما کاهش زیر محدوده به‌عنوان فرصت خرید دیده می‌شود.
همزمان، MACD نشان‌دهنده کاهش فشار خرید است و خطوط به سمت تقاطع نزولی حرکت می‌کنند. بنابراین احتمال بالایی وجود دارد که قیمت از کنج خارج شود و حمایت ۱۱۵,۲۰۰ دلار را آزمایش کند. با این حال، این احتمالاً منجر به جهش دوباره خواهد شد، زیرا ماینرها اعتماد زیادی به رالی قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهند.
تثبیت فعلی بیت‌کوین ممکن است برای معامله‌گران کوتاه‌مدت ناامیدکننده باشد، اما هش ریت صعودی داستان دیگری را روایت می‌کند: بنیان‌های شبکه از همیشه قوی‌تر هستند و اگر تاریخ تکرار شود، این اعتماد ماینرها می‌تواند پیش‌درآمد شکست بزرگ بعدی قیمت باشد.
