چرا قیمت بیت کوین امروز کاهش یافت؟

قیمت بیت‌کوین در حال حاضر زیر ۹۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و اکنون به کمتر از ۸۹,۰۰۰ دلار رسیده و نزدیک ۸۸,۷۹۴ دلار خرید و فروش می‌شود. این رقم نشان‌دهنده کاهش ۱.۴۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است.

یکی از دلایل کاهش امروز، نگرانی فزاینده در مورد احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن (BoJ) است. اگرچه هیچ افزایش رسمی نرخ بهره اعلام نشده، معامله‌گران بر اساس الگوهای تاریخی واکنش نشان می‌دهند. داده‌هایی که توسط تحلیلگران بازار منتشر شده، نشان می‌دهد پس از افزایش‌های قبلی نرخ بهره توسط بانک ژاپن، قیمت بیت‌کوین بین ۲۳ تا ۳۱ درصد کاهش یافته است.

ژاپن بزرگ‌ترین دارنده خارجی بدهی‌های دولت آمریکا است. سیاست پولی سخت‌تر بانک ژاپن می‌تواند سرمایه‌گذاران جهانی را مجبور به کاهش ریسک کند که معمولاً روی دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین تأثیر می‌گذارد.

محدودیت رشد قیمت بیت‌کوین به دلیل فروش آپشن‌ها

جف پارک، مدیر شرکت Bitwise Alpha، گفته است که رشد بیت‌کوین همچنان محدود است زیرا فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت، که اغلب به آن‌ها «دارندگان اولیه بیت‌کوین» گفته می‌شود، ادامه دارد.

به گفته پارک، این دارندگان فعالانه آپشن‌های خرید (call options) می‌فروشند که حرکت قیمت را سرکوب کرده و نوسان را پایین نگه می‌دارد.

او اضافه کرد: «صندوق‌های ETF در حال خرید بیت‌کوین نقدی و آپشن‌های خرید هستند، اما تقاضا هنوز به اندازه‌ای قوی نیست که بتواند فروش مداوم آپشن توسط دارندگان بلندمدت را جبران کند.»

افت شدید نوسان بیت‌کوین

نوسان ضمنی بیت‌کوین در هفته‌های اخیر به شدت کاهش یافته است. پس از رسیدن به حدود ۶۳ درصد در اواخر نوامبر، نوسان اکنون به حدود ۴۴ درصد کاهش یافته است.

نوسان پایین اغلب منجر به حرکت جانبی قیمت می‌شود و مانع از افزایش سریع آن می‌گردد. تحلیلگران می‌گویند بیت‌کوین برای شکستن محدوده فعلی خود به نوسان بالاتر و پایدار نیاز دارد.

تفاوت رفتار بازار ETF‌ها و بیت‌کوین

یک روند دیگر در بازار این است که اختلاف میان آپشن‌های ETF بیت‌کوین و آپشن‌های بیت‌کوین در بازار رمزارز در حال افزایش است.

آپشن‌های مرتبط با صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) نشان‌دهنده تقاضای قوی برای افزایش قیمت هستند، یعنی سرمایه‌گذاران حاضرند برای شرط‌های صعودی بیشتر بپردازند. در مقابل، آپشن‌های بیت‌کوین در پلتفرم‌های رمزارز هنوز تقاضای ضعیف برای حرکت‌های صعودی نشان می‌دهند.

این تفاوت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران سنتی برای قیمت‌های بالاتر موقعیت‌گیری می‌کنند، در حالی که دارندگان بومی رمزارز همچنان در روندهای صعودی اقدام به فروش می‌کنند.

ادامه عرضه بازار توسط دارندگان بلندمدت

بسیاری از دارندگان اولیه بیت‌کوین از استراتژی آپشن پوشش داده شده (covered call) استفاده می‌کنند و آپشن‌هایی را در برابر بیت‌کوین خود می‌فروشند.

این موضوع فشار فروش مداوم ایجاد کرده و بازارسازان را وادار می‌کند تا به شکلی موقعیت‌گیری کنند که قیمت در یک محدوده محدود حرکت کند. در نتیجه، بیت‌کوین در محیطی با عرضه بالا و نوسان پایین باقی مانده است.

چه عواملی می‌توانند روند بیت‌کوین را تغییر دهند

جف پارک گفته است که بیت‌کوین می‌تواند حرکت قیمت قوی‌تری را تجربه کند اگر یکی از دو اتفاق زیر رخ دهد:

• کاهش سرعت فروش آپشن توسط دارندگان بلندمدت

• افزایش شدید تقاضا برای آپشن‌های ETF بیت‌کوین

تا آن زمان، بیت‌کوین ممکن است با وجود علاقه زیاد به ETF‌ها و پذیرش گسترده‌تر، همچنان تحت فشار باقی بماند.

در حال حاضر، بیت‌کوین همچنان تحت فشار است زیرا عدم اطمینان در سطح کلان و ساختار بازار، رشد قیمت آن را محدود می‌کند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.